美元在CPI數據公布後上漲，特朗普呼籲降低利率

• 美元在6月CPI公布後重新獲得支撐，美元指數（DXY）交投於98.00心理關口上方。
• 市場情緒因美國總統特朗普持續的關稅威脅而保持謹慎。

美國美元（USD）在週二延續了日內上漲趨勢，此前公布了6月份消費者物價指數（CPI）報告，交易者重新評估美聯儲（Fed）貨幣政策放鬆的預期。在6月份CPI報告發布後，市場對美聯儲近期降息的預期顯著變化。根據CME FedWatch工具，7月份會議降息的概率已大幅下降至僅2.6%，而本週早些時候約為6%。與此同時，9月份會議降息的概率也有所下降，從接近60%降至約54%。

隨著市場降低對即將到來的政策放鬆的期望，美元正在走強，預計美聯儲將在通脹顯示出更明確的進展朝向2%目標之前保持觀望狀態。截至發稿時，美元指數（DXY）穩定在98.70附近，創下自6月23日以來的最高水平，日內漲幅超過0.50%，看漲動能持續增強。

美國CPI報告顯示，整體通脹環比上升0.3%——為五個月以來的最大增幅——使得年率從5月份的2.4%上升至2.7%。這兩個數據均符合市場預期。然而，剔除波動較大的食品和能源成分的核心CPI環比上升0.2%，低於0.3%的預測，且較5月份的0.1%增幅略有上升。在年率方面，核心通脹從2.8%小幅上升至2.9%，儘管月度數據較軟，但仍顯示出持續的潛在價格壓力。

報告顯示，能源、交通和受關稅影響的行業價格穩步上漲，表明與貿易相關的通脹開始傳導至消費者。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾明確表示，關稅影響的不確定性是美聯儲推遲降息的主要原因之一。鮑威爾強調，美聯儲在看到關稅規模時"暫停了"，現在打算評估關稅將如何深刻影響消費者價格和經濟增長，然後再考慮放鬆貨幣政策。

雖然一些美聯儲官員認為關稅可能只會導致價格的暫時上漲，但許多人擔心通脹效應可能更為持久，這使得美聯儲在短期內降息變得更加困難。

市場動態：特朗普加大對關稅和美聯儲主席鮑威爾的批評

• 在6月CPI報告發布後，特朗普總統在Truth Social上呼籲立即降息，稱："消費者價格低。現在就降低美聯儲利率！！！"他認為，削減利率可以為美國政府每年節省超過一萬億美元的利息支出。這一帖子為美聯儲施加了新的政治壓力，即使通脹仍高於目標，市場也繼續只預計逐步放鬆。
• 特朗普總統還重申了他對加密貨幣立法的強烈支持，稱本週為"加密週"，因為眾議院準備投票通過GENIUS法案。在Truth Social的帖子中，特朗普將該法案描述為使美國成為數字資產全球領導者的重要一步。他敦促共和黨人投票支持，稱該立法將使美國在全球競爭對手如中國和歐洲面前"遙遙領先"。特朗普將數字資產視為金融的未來，並作為他加強美國在技術和創新領域領導地位的更廣泛願景的一部分。
• 週一，美國總統特朗普宣布計劃對俄羅斯出口實施"非常嚴厲的關稅"——可能高達100%——如果在50天內未能達成與烏克蘭的和平協議。特朗普進一步升級警告稱，將對繼續與俄羅斯進行貿易的國家實施"二次關稅"，特別是針對仍在進口俄羅斯石油和天然氣的國家。此舉旨在經濟上孤立莫斯科，並增加對其貿易夥伴的壓力，包括中國、印度和土耳其。這些激進的貿易威脅加劇了全球市場的不確定性，並引發了對全球供應鏈，特別是在能源和大宗商品領域進一步中斷的擔憂。
• 週二，基準美國10年期國債收益率穩定在4.43%以上，創下一个月來的新高，投資者在等待今天的6月CPI報告。收益率的持續上升反映了由於關稅相關壓力，通脹可能保持高位的持續預期，這表明美聯儲可能會推遲降息，直到價格增長顯示出更清晰的降溫跡象。
• 美國總統特朗普再次針對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾。在週一的評論中，特朗普稱鮑威爾為"笨蛋"，並批評他將利率保持得過高，認為利率應該更接近1%。他還聲稱，鮑威爾因拒絕加快降息而傷害了經濟。除了對政策的批評，特朗普的言論還與他的政府對美聯儲最近25億美元總部裝修項目的調查有關，暗示費用過高，並暗示可能會"有理由"解雇鮑威爾。
• 最高法院已表示，總統不能僅因政策分歧而解除美聯儲主席職務，然而，失職或管理不善可能構成解除的理由。然而，白宮國家經濟委員會主任凱文·哈塞特表示，這一問題"正在被調查"，以確定是否提供足夠的理由。
• 據《華盛頓郵報》報導，哈塞特正在成為接替鮑威爾擔任下一任美聯儲主席的主要候選人。哈塞特支持特朗普總統推動降低利率的舉措，可能會被市場視為缺乏政策自主性。
• 展望未來，交易者將密切關注今天稍晚幾位美聯儲官員的講話，此前美國通脹數據強於預期。美聯儲理事邁克爾·巴爾和米歇爾·鮑曼，以及里士滿美聯儲主席湯姆·巴金都計劃發言。隨著下次FOMC會議的臨近，語氣的任何變化都可能影響利率預期，並影響美元的短期走勢。

技術分析：DXY確認看漲突破，動能在98.00以上增強

在過去兩週，美元指數(DXY)一直在穩步回升，受到9日移動平均線97.70的支撐。在經歷了一段盤整期後，該指數現已果斷突破下降楔形模式的上邊界，清除了關鍵的98.00阻力位，並在美盤期間向98.55推進。這一突破確認了短期看漲延續，為未來幾個交易日向98.80-99.00區域的潛在反彈打開了大門。

動能指標變得更加積極。相對強弱指數（RSI）已上升至57.23，表明隨著突破動能的增強，買入興趣正在增加。然而，平均方向指數（ADX）仍相對疲弱，維持在12.44，表明趨勢仍處於早期階段，可能需要進一步確認。隨著通脹數據的發布，市場焦點現在轉向後續買入，以及DXY能否在楔形結構上方維持動能。當前的直接支撐位在98.00，隨後是9日指數移動平均線97.70。