美元在下週關鍵宏觀經濟事件前趨於穩定

• 本周美元兌主要貨幣持穩。
• 美元指數連續第三天在104.00附近的狹窄通道內波動。
• 美國通脹報告和美聯儲下週的政策會議可能會加劇美元的波動。

美元週三保持相對穩定，因為投資者在下周備受矚目的數據發布和央行政策公佈前不會投入大量頭寸。衡量美元對一籃子六種主要貨幣估值的美元指數，連續第三天在104.00附近的狹窄通道內波動。

在美聯儲（FED）週三公佈利率決定之前，市場參與者將在周二密切關注美國5月消費者價格指數（CPI）數據。美聯儲還將公佈修訂後的預測摘要，即所謂的點陣圖。

每日摘要市場動態：美元努力尋找方向

• 經合組織在周三公佈的最新展望中表示，它認為美聯儲基金利率從2023年第二季度開始達到5.25%-5.5%的峰值，隨後在2024年下半年進行兩次 "適度 "削減。
• 美國人口普查局將在當天晚些時候公佈4月貨物貿易平衡。美國經濟日程表上還將有消費者信貸變化。
• ISM週一公佈的月度數據顯示，美國服務業的商業活動在5月份繼續擴張，儘管速度比4月份要慢。 5月份的ISM服務業PMI從4月份的51.9下降到50.3，沒有達到市場預期的51.5。
• ISM PMI報告的進一步細節顯示，支付價格指數從59.6下降到56.2，就業指數從50.8下降到49.2。
• 美國股指期貨在歐洲時段交易平淡。週二，華爾街主要指數收盤幾乎沒有變化，反映了市場的謹慎情緒。
• 美國供應管理協會（ISM）服務業商業調查委員會主席安東尼-尼韋斯在評論數據時指出："服務業的增長速度出現了回落。 "這主要是由於就業人數減少，交貨時間（導致供應商交貨指數下降）和產能持續改善，這在很多方面都是需求不振的產物。 "
• 美國人口普查局週一宣布，繼3月份錄得0.9%的增長後，4月份工廠訂單增長0.4%。
• 根據CME集團的FedWatch工具，市場對美聯儲在即將召開的會議上保持政策利率不變的概率超過了70%。
• 美國勞工統計局（BLS）週五公佈的月度數據顯示，5月非農就業人數增加33.9萬人。這一讀數大大超過了市場預期的19萬。 4月份的25.3萬的讀數也被修正為29.4萬。
• 勞動力市場報告的基本細節顯示，失業率從同期的3.4%攀升至3.7%。勞動力參與率保持在62.6%不變，而以平均每小時收入變化衡量的年度工資通脹率從4.4%下降到4.3%。
• "蒙特利爾銀行的經濟學家就勞工數據對美聯儲政策前景的潛在影響表示："這份報告中可能有足夠多的軟肋，讓FOMC在下次會議上通過加息，儘管6月份的薪資增幅再次強勁，再加上另一份令人失望的通脹報告，可能為7月份的加息創造條件。

技術分析：美元指數在關鍵技術位附近交易

美元指數在104.00左右交易，11月至2月下跌趨勢的23.6%斐波那契回撤位也在此處。同時，日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標舒適地保持在50以上，表明買方看起來仍在駕駛座上。

104.50（靜態水平）是美元指數在105.00（心理關口）之前的第一個阻力。如果日收盤價高於後者，可能會帶來更多的買家，並為向105.60（38.2%斐波那契回撤位，200日簡單移動均線的反彈打開大門。

在下行方面，如果美元指數當天收於104.00以下，看跌壓力可能會增加。在這種情況下，103.50（靜態水平）可以被看作是103.00（100日均線）之前的初步支撐。

美聯儲的政策如何影響美元？

美國聯邦儲備委員會（美聯儲）有兩項任務：最大就業和價格穩定。美聯儲將利率作為實現其目標的主要工具，但必須找到適當的平衡。如果美聯儲擔心通貨膨脹，它就通過提高利率來收緊政策，以增加借貸成本並鼓勵儲蓄。在這種情況下，由於貨幣供應量減少，美元（USD）可能會升值。另一方面，如果美聯儲擔心經濟活動放緩導致失業率上升，它可以決定通過降息來放鬆其政策。較低的利率可能會導致投資的增長，並允許公司僱用更多的人。在這種情況下，美元預計會貶值。

美聯儲還使用量化緊縮（QT）或量化寬鬆（QE）來調整其資產負債表的規模，並引導經濟向預期方向發展。 QE指的是美聯儲在公開市場上購買資產，如政府債券，以刺激增長，而QT正好相反。 QE被廣泛認為是央行的負向政策行動，反之亦然。