黃金/美元從周高點的回落進一步擴大，跌破4,050美元，市場焦點仍在FOMC
|- 黃金難以延續過去兩天錄得的漲幅，因美元走強。
- 美聯儲加息押注和地緣政治不確定性繼續支撐這一避險貨幣。
- 交易員現在關注聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決議和美國關鍵宏觀數據，以尋求新的推動力。
黃金（XAU/USD）延續回調走勢，較週三亞洲時段觸及的週內高點進一步下跌，進入歐洲時段前以及關鍵央行事件前，跌破4050美元。美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將於今日稍晚公布政策決議，市場普遍預計其將維持利率不變。因此，市場焦點將集中在隨附的政策聲明以及美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）在會後新聞發布會上的講話。
除此之外，週四將公布的美國關鍵宏觀數據——第三季度 GDP 初值報告和個人消費支出（PCE）價格指數——將為美聯儲未來政策路徑提供更多線索。反過來，這一前景將對短期美元（USD）價格走勢產生關鍵影響，並為這種不生息的貴金屬提供一定推動力。與此同時，CME 集團的 CME FedWatch 工具顯示，交易員已計入美聯儲在 12 月再次提高借貸成本的概率超過 80%。此外，能源價格居高不下引發的通脹擔憂支撐了美聯儲進一步收緊政策的預期，這反過來繼續壓制這種不生息的貴金屬。
市場關注 12 月收緊政策，預計美聯儲 10 月按兵不動
紐約梅隆市場（BNY Markets）的策略師與當前定價一致，預計美聯儲本週將按兵不動，並指出："與市場一致，我們不預期 10 月加息，並傾向於將進一步收緊政策的預期放在 12 月會議上。"不過，BNY 警告稱："我們預計至少會有一票反對加息，甚至可能不止一票。"在他們看來，"如果我們判斷正確，並且出現一票（或兩票）反對，我們預計市場會將週三的決定解讀為偏鷹派，從而鞏固年底加息的預期。"展望新聞發布會，他們補充道："鑒於凱文-沃什主席不願就未來政策舉措提供指引，我們看不到任何關於我們預期中的 12 月加息的預告。不過，我們認為市場對 12 月加息的預期將得到鞏固。"
與此同時，隨著市場擔憂中東局勢進一步升級，地緣政治風險溢價仍在發揮作用。事實上，《華爾街日報》週二報導稱，美國已告知數個海灣阿拉伯國家，在 11 月 3 日中期選舉後為針對伊朗的一場短暫而激烈的軍事行動做好準備。此外，也門受伊朗支持的胡塞武裝聲稱，他們用彈道導彈襲擊了沙烏地阿拉伯位於利雅德的國防部，而且命中直接。與此同時，美伊談判仍陷入僵局，推動原油價格新一輪上漲，並幫助這一避險貨幣守住近期強勁漲幅，升至兩週高點。這也成為壓制金價的另一因素。
不過，XAU/USD 貨幣對仍穩穩守在本週早些時候觸及的三個月低點上方，這使得激進看空交易者需要保持謹慎。話雖如此，上述基本面背景表明，這種貴金屬的阻力最小路徑仍然是下行，任何試圖反彈的走勢更可能遭遇拋售。
黃金/美元 1 小時圖
技術分析
黃金/美元貨幣對目前維持在 100 小時指數移動平均線（EMA）4,044.21 美元上方，支撐價格並緩和了眼前的下行壓力。儘管如此，相對強弱指數（RSI）在 55 附近，表明看漲動能僅屬溫和。此外，移動平均趨同背離（MACD）已滑入負值區域，暗示隨著市場消化此前漲幅，上行嘗試可能正在失去動能。再加上隔夜未能站穩最新一輪下跌走勢 38.2% 斐波那契回撤位上方，這使看漲交易者需要保持謹慎。
不過，若能持續突破 38.2% 斐波那契阻力位 4,063.08 美元，可能為進一步上行至 50% 水平 4,089.75 美元以及 61.8% 回撤位 4,116.43 美元鋪平道路，更高阻力位分別在 4,154.40 美元和接近 4,202.78 美元的週期高點。下行方面，若明確跌破 100 小時 EMA 這一即時支撐，將暴露 23.6% 斐波那契回撤位 4,030.07 美元，而更深的回調則可能指向 3,976.72 美元附近的結構性底部。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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