美元指數價格預測：跌破99.40後跌勢將加速
|- 美國美元指數在週五大幅下跌後，略微回升至接近 99.70。
- 在美國疲弱的非農就業數據公布後，交易員削減了對美聯儲鷹派押注的定價。
- 投資者正等待美國 CPI 數據，以獲取有關美聯儲貨幣政策前景的新線索。
週一，美元（USD）在上週五大幅下跌後兌主要貨幣略有回升。截至發稿，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）小幅走高至接近 99.70。
金融市場對美元的反彈持懷疑態度，因為在週五公布疲弱的美國 7 月非農就業數據後，交易員已不再押注美聯儲（Fed）將在 9 月政策會議上加息。
ING 進一步看空美元，美聯儲重新定價加速
ING 的策略師重申，他們長期以來認為今年美聯儲不會進一步加息的判斷，原本就會在 9 月 16 日 FOMC 會議前接受壓力測試。他們指出，在 8 月初，這一觀點將面臨"9 月 16 日 FOMC 前的五大考驗：兩份就業報告、兩份 CPI 報告以及傑克遜霍爾會議"，並警告稱，如果這些事件未能引發市場預期轉向鴿派，"將 9 月加息的定價推高至 50% 以上，本身就可能顯著增加加息風險，哪怕只是為了避免在會議當天再次出現債券拋售。"
其中第一項考驗"已於週五到來，並明確呈現鴿派且利空美元的結果。"ING 引述 James Knightley 的觀點指出，"-20k 的非農就業人數並非唯一令人擔憂之處"，而"超過 100k 的下修"使得"過去三個月的平均就業增長僅為 20k，且醫療和社會護理行業仍在承擔大部分增長。"
在此背景下，ING 表示，"我們對美聯儲鴿派判斷正在增強，我們對美元的看空傾向也在增強。"他們指出，"儘管週五市場已重新定價，9 月仍計入 11bp，12 月計入 28bp，4 月計入 40bp，"並認為，"如果我們對美聯儲的判斷正確，那麼仍有充足空間進行鴿派重新定價，從而打壓美元。"
與此同時，投資者將注意力轉向將於週三公布的美國 7 月消費者物價指數（CPI）數據。
關於美國 CPI 數據，ING 的策略師預計即將公布的美國通脹數據將再次為美聯儲釋放鴿派信號，儘管其力度會比上週疲弱的非農就業報告更為溫和。他們寫道："我們預計第二次考驗，即週三公布的 7 月 CPI 數據，將傳遞類似但不那麼戲劇性的信號"，並預測"整體 CPI 月率為 0.1%，低於 0.2% 的市場共識，核心 CPI 為 0.2%，與市場共識一致。"在他們看來，這樣的結果將支持市場進一步下調對美聯儲的預期，並繼續符合他們對美元的看跌立場。
美元指數技術分析
美元指數現貨交投於 99.70 附近，價格仍低於 20 日指數移動平均線（EMA）100.35，維持短期看跌傾向，近期跌勢依舊完整，並暗示反彈可能在這一動態阻力附近遭遇拋壓。
14 日相對強弱指數（RSI）徘徊在 37 附近，表明動能疲弱但尚未進入超賣區域，這意味著下行壓力仍在持續，同時在出現耗盡信號之前，仍有進一步下跌空間。
上行方面，初步阻力位由 20 日 EMA 100.35 定義，日線收盤若能站上該水平，將有助於緩和當前的看跌基調，並為更持續的反彈打開空間。下行方面，如果美元指數跌破 6 月 15 日低點 99.38，可能會加速下行壓力。若跌破 99.38，99.00 水平將成為關鍵支撐。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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