美元指數價格預測：守住99.50上方漲幅，但看跌偏向仍然存在
|- 週四歐洲早盤，美元指數升至99.75附近。
- 美元指數（DXY）的負面基調依然存在，RSI 動量看跌。
- 首先需要關注的支撐位是99.45；首個上行阻力位出現在100.70。
美元指數（DXY）是衡量美元（USD）兌一籃子六種全球貨幣價值的指數，目前在週四歐洲早盤交易時段交投於99.75附近。由於美國與伊朗之間的談判仍高度不確定，美元指數獲得支撐，提振了避險資金流入。
據CNN報導，伊朗副外長卡澤姆·加里巴巴迪（Kazem Gharibabadi）週三表示，伊朗和阿曼正接近敲定一項通過霍爾木茲海峽進行商業航運的擬議框架。儘管如此，這仍不會自動重新開放這一關鍵水道。
週三早些時候，美國總統唐納德·特朗普表示，他與伊朗進行了非常富有成效的會談。美國和伊朗官員關於潛在協議的相互矛盾言論加劇了市場擔憂，推動美元兌其競爭對手走強。
鷹派言論可能會為美元指數的上行提供助力。堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德（Jeff Schmid）週三表示，可能需要更緊縮的貨幣政策，才能將通脹拉回央行2%的目標。
根據 CME FedWatch 工具，市場已計入美聯儲在9月會議上加息的概率接近54.7%。
美國 ADP 數據不及預期凸顯招聘不均衡，但工資動態更為堅挺
丹斯克銀行（Danske Bank）分析師指出，最新的美國勞動力市場數據呈現出喜憂參半的局面，7月 ADP 全國就業報告"低於預期，為4.4萬人（市場預期：7萬人），且各行業招聘表現不均衡"。他們強調，"教育和醫療保健增加了就業，而休閒和酒店業則出現下降"，凸顯出表面不及預期數據背後的行業分化。與此同時，丹麥銀行指出，"值得注意的是，ADP 報告稱換工作員工的工資增長有所上升"，他們將此解讀為"勞動力市場狀況正在收緊，儘管整體就業增長緩慢，但工人的議價能力正在提高"的證據。在他們看來，"從邊際上看，這對美聯儲來說是一個鷹派信號"。
施密德指出人工智能驅動的通脹風險，支持更緊縮的美聯儲立場
Fed 的 Schmid 傳遞出略偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 7.3/10，略高於 7/10 的歷史平均水平，並與穩固的政策偏向一致。其強調當前美聯儲政策"並不緊縮"、與人工智能相關的投資正在推動通脹，以及要將基於 PCE 的通脹拉回 2% 目標仍需要更緊的貨幣政策，這凸顯出儘管增長具有韌性且勞動力市場大致平衡，通脹仍"過高"且"令人擔憂"的顧慮。Schmid 還警告稱，近期的通脹放緩和能源成本緩解可能只是暫時的，且不能忽視由供給驅動的價格壓力，這進一步強化了偏向進一步或更長期維持限制性政策，而非過早放鬆的立場。
FXS Fed Sentiment Index 下跌了 0.96 點，但仍處於 145.80 的高位，表明儘管小幅回落，整體美聯儲溝通仍堅定處於鷹派區間。在此背景下，Schmid 高於基準的 FXS Speechtracker 評分與當前環境相符，即 FXS Fed Sentiment Index 繼續反映出維持政策限制性的強烈偏向，儘管邊際上的增量變化顯示鷹派程度略有減弱。
技術分析：美元指數的看跌前景仍然完好
在日線圖上，美元指數現貨的短期基調偏空，價格目前略高於 100 日簡單移動均線（SMA），該均線構成即時支撐，同時明顯低於布林帶 20 日中軌 SMA，後者限制了上行空間。相對強弱指數（RSI）位於 36.10，接近超賣區域，暗示儘管下行壓力仍在，但隨著指數遠離近期均值，賣方動能可能開始減弱。
下行方面，初步支撐位於布林帶下軌 99.45，如果指數繼續下滑，那裡可能形成更強的底部。下一個爭奪水平位於 5 月 29 日低點 98.75.
上行方面，首個阻力位在布林帶中軌 100.70，隨後是上軌 101.95；只有持續收復這些水平，才能緩解當前的看跌偏向，並發出更具建設性的中期反彈信號。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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