美元指數無法在華盛頓提供支撐時上揚
|- DXY交投於99.50附近，時段低點略高於99.25，跌破8月區間。
- 歐元觸及兩個月高點，英鎊接近三個月峰值，黃金獲得買盤。
- 帝國州製造業指數錄得20.6，高於11，創四年高點。
美元指數交投於99.50附近，約下跌0.1%，開盤即直接位於其200日指數移動平均線（EMA）上方，但在最初幾分鐘內未能守住該水平，時段低點略高於99.25，跌破了8月區間。就在這一天，一個旨在結束霍爾木茲海峽戰爭的60天框架到期，卻沒有達成任何替代協議，這與避險貨幣在最後期限時應有的表現並不相符。
避險買盤轉向了別處
一名伊朗高級官員告訴路透社，如果外交努力失敗，該國可能從防禦性政策轉向進攻性政策，從而加劇霍爾木茲海峽及更廣泛地區的緊張局勢；周日僅有3艘船隻穿越該水道，而五日均值為12艘，戰前則約為每天130艘。受這些消息影響，原油走強，西德克薩斯中質原油（WTI）接近83.00美元關口，布倫特原油則高於88.00美元關口。
按理說，這本應為美元帶來雙重支撐。避險資金流入是顯而易見的一條，而貿易條件渠道則更強，因為美國是能源淨出口國，而歐元區則進口經過這一咽喉要道的原油。相反，歐元交投於兩個月高點，英鎊徘徊在三個月峰值附近，黃金則獲得買盤，這表明市場已不再買入安全資產，而是開始拋售一種貨幣。
利差溢價在上週已被市場計入
自7月29日會議以來，美元一直帶有加息溢價，當時三位政策制定者投票反對維持不變，轉而支持加息25個基點，而委員會最終維持利率不變。疲軟的消費者物價指數（CPI）數據、疲軟的生產者物價指數（PPI）數據以及7月零售銷售環比下降0.6%，在四個交易日內瓦解了這一溢價，使9月加息概率從8月10日的五五開降至上週五的約三分之一。
週一的帝國州製造業調查則給出了相反的信號，但市場對此置之不理。該指數錄得20.6，高於11的預期和7月的15.6，創四年多來最強讀數；未完成訂單上升10點至15.5，支付價格上升而收取價格下降。地區性調查無法重建被三項全國性數據摧毀的利率溢價，這意味著週三將成為重新定價的首次真正考驗。
美元如今有了官方賣家
這張圖表上最大的單日波動並非來自數據事件。月初之際，東京單獨進行了干預，隨後又與美國財政部聯合展開日元買入行動，這是自1998年以來首次此類聯合行動，據報紐約聯儲為此賣出歐元提供資金。在那段時間裡，美元指數從101.50上方跌至100.00關口下方，並在此後兩週內未能重新站上這一整數位。
一次干預的規模並不是重點。一個其本國財政部已經買入另一邊、將日元稱為明顯被低估並承諾再次採取行動的貨幣，仍然交易在一個已被明確設定的上限之下。如今在戰爭消息推動下做多美元，面臨在上漲高位遭遇官方賣家的風險，這正是為何升級溢價如今更多體現在黃金和歐洲貨幣中。
美元需要應對的一週
聯邦公開市場委員會（FOMC）將於週三 GMT時間18:00 公布 7 月 29 日會議紀要，這是本週唯一有能力重建數據所抹去預期的日程事件。真正有用的細節不是 9-3 的投票結果，這一點已為人所知，而是委員會其餘成員與那三位希望降息四分之一個百分點的成員之間的距離有多近，而且這份紀要完全早於疲軟的通膨數據和零售銷售不及預期的數據。
週五將於 GMT時間13:45 公布 8 月採購經理人指數（PMI）初值，美國製造業 PMI 預計從 53.9 降至 53.8，服務業 PMI 預計從 54.6 降至 54，同時還將公布歐元區初值數據，這是對籃子另一端能否提供自身支撐的首次真正考驗。更遠的日程是 8 月 27-29 日的傑克遜霍爾研討會，美聯儲主席將在週五發表主旨演講，距離 9 月決議還有 19 天。
其間的國內經濟日曆屬於次要級別，市場也已如此定價。週二將於 GMT時間12:30 公布 7 月新屋開工年化總數，預計從 142.7 萬降至 135 萬；建築許可預計基本持平於 137 萬。GMT時間13:15 將公布工業生產，預計從 0.1% 升至 0.3%；GMT時間14:00 將公布成屋銷售，預計從 -5.4% 回升至 0.2%。週四將公布初請失業金人數，預計為 21.2 萬，前值 20.9 萬；費城聯儲調查預計從 41.4 降至 25，這些數據本身都不足以推動 9 月決議。
美元指數技術水平
阻力位：200 日指數移動均線（EMA）位於 99.65 附近，已立即構成上限，並將開盤價壓回；其上方是 100.00 關口，而下行的 50 日 EMA 位於 100.25 附近，這一線將終結本輪走勢。
支撐位：99.25 上方不遠處是本交易時段低點，也是 8 月區間的下破位；其下方是 99.00 關口，再往下是 98.75 區域。
偏向：看跌。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近 13，顯示超賣，不過在回落的 50 日 EMA 下方以及失守 200 日 EMA 的情況下，超賣狀態描述的是趨勢而非反彈，而反彈至 100.00 關口將是賣出機會。若日線收盤重新站上 100.00，則該判斷失效。
DXY 日線圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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