目光轉向傑克森霍爾研討會，美元跌幅擴大至七個月低點
|- 本周初，美元大幅走軟，觸及七個月低點。
- 在經歷了上周五的動蕩之後，美元繼續走低。
- 美元指數瀕臨 101.00區域，可能面臨更多下行空間。
美元（USD）本周一大幅走軟，觸及 1 月中旬以來的最低水平，主要受日元(JPY)對美元升值超過1%的推動。商品期貨交易委員會（CFTC）上周五報告稱，對沖基金對日元持有凈多頭，亞洲和歐洲投資者周一似乎也在跟進。由於日元占美元指數（DXY）的 13.6%，本周一日元的上漲對美元指數的表現造成了壓力，將其推至約七個月來的低點。
在經濟數據方面，本周的數據開局相當疲軟，所有的目光都將投向周末在懷俄明州舉行的一年一度的美國聯邦儲備傑克遜霍爾研討會。包括美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在內的眾多央行行長將在會上發表講話，眾所周知，這是美聯儲在預定會議之外發出貨幣政策變化信號的場合。在這一活動之前，其他央行行長將發布一些頭條新聞，而周四的美國采購經理人指數（PMI）數據將提供有關經濟狀況的最新見解。
每日市場動態摘要：快速前進？
- 美國商品期貨交易委員會（CFTC）周五發布了貨幣期貨市場投機性和非投機性持倉的周度報告。報告顯示，對沖基金自 2021 年以來首次持有日元凈多頭頭寸。
- 美聯儲理事克裏斯托弗-沃勒（Christopher Waller）將於格林威治時間 13:15 在華盛頓特區舉行的 2024 年貨幣、銀行、支付和金融夏季研討會上致歡迎辭。
- 美國財政部將於格林威治時間 15:30 分配 3 個月和 6 個月短期票據。
- 亞洲股市漲跌不一，中國股指上漲近 1%，日本股市下跌逾 1%。歐洲股市也在尋找方向，而美國期貨交易平淡。
- CME Fedwatch 工具顯示，美聯儲 9 月份降息 25 個基點的概率為 72%，降息 50 個基點的概率為 28%。 53.7%的人預計 11 月份將再次降息 25 個基點（如果 9 月份降息 25 個基點），而利率低於當前水平 75 個基點的概率為 39.2%，利率降低 100 個基點的概率為 7.1%。
- 美國 10 年期基準利率為 3.87%，在上周下跌後正在尋找方向。
經濟指標
美元指數技術分析：現在誰做了什麼？
美元指數（DXY）看起來非常暗淡，復蘇的可能性似乎很低。根據 CFTC 提供的新信息，交易者必須捫心自問，他們認為美元指數將走向何方？
對沖基金總是會持有頭寸，直到盈利預測實現為止。鑒於這僅僅是個開始，隨著越來越多的對沖基金和交易商可能加入這一交易，美元可能會進一步失血。這可能意味著更多的下行空間，屆時 100心理關口水平可能會比預期更快出現。
為了避免出現任何 "死貓反彈"，確定關鍵水平變得非常重要，在這種情況下，交易者會過快地參與交易，一旦方向逆轉，他們就會被套在錯誤的一邊。首先是 103.18，交易者上周未能守住這一水平。接下來的阻力位在 103.99-104.00，上方是 200 日簡單移動均線（SMA）104.07。
下行方面，如果價格跌破 102.00，第一個直接支撐位在 101.90 水平。1 月初以來的低點正在出現，一旦美元指數跌破 101.30（1 月 2 日以來的低點），甚至可能出現年內新低。12 月 28 日的低點 100.62 將是需要關註的終極水平。
美元指數：日線圖
美元常見問題
美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上的”貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。
美聯儲的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這對美元造成了壓力。
什麼是量化寬松?它對美元有何影響?
在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走弱。
什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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