紐元在美元走軟、收益率回落之際升至0.5600上方
|- 紐元/美元在週五亞洲早盤時段小幅走高至 0.5615 附近。
- 美聯儲的沃勒表示，利率不需要立即上升。
- 西太平洋銀行經濟學家預計，紐儲行將在10月暫停，但將在12月上調 OCR。
週五亞洲早盤時段，紐元/美元貨幣對獲得牽引力，升至 0.5615 附近。隨著美債收益率回落，美元（USD）兌紐元（NZD）走軟。交易員權衡持續存在的通脹擔憂以及美聯儲（Fed）利率前景。美國密歇根大學10月消費者信心指數數據將於週五晚些時候公布。
上個月，美聯儲一致投票決定將政策利率上調四分之一個百分點。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩勒姆（Alberto Musalem）週四表示，美國央行將需要再次加息，才能將通脹拉回 2% 的目標，但他拒絕透露決策者應在本月晚些時候的會議上採取何種行動。
美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，可能還需要進一步加息才能將通脹降至美聯儲 2% 的目標，但他補充說，加息步伐"具有靈活性"，並為即將到來的10月會議暫停加息留下了空間。
市場對美聯儲進一步加息的預期降溫，拖累了債券收益率。本週，基準10年期美債收益率一度觸及自2002年以來的最高水平後，回落逾4個基點（bps）至 5.227%。與此同時，30年期美債收益率在近期徘徊於24年高位附近後，下跌逾5個基點至 5.602%。
根據芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch tool），交易員目前押注10月加息的概率為 17.7%，12月加息的概率為 83%。
西太平洋銀行分析師仍預計，紐儲行本月將把官方現金利率（OCR）維持在 2.75% 不變，12月將上調25個基點，並在2027年初再進行兩次加息。
油價和收益率飆升推動美元延續漲勢，但美聯儲預期依然低迷
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，儘管潛在利率預期仍相對受限，但"美元繼續展現廣泛強勢，並在週四北美時段開盤時對所有G10貨幣都錄得漲幅"。他們指出，地緣政治背景正直接傳導至核心市場，"對油價和全球債券收益率的影響……十分明顯，WTI當日上漲4美元/桶，重新站上90美元/桶上方，而美國10年期國債收益率正逼近5.35%以上的數十年新高，接近2002年以來未見的水平。"儘管如此，Scotiabank指出，"美聯儲定價依然低迷，10月僅計入5個基點的緊縮，至12月累計僅26個基點，對油價最新一輪上漲幾乎沒有反應。"
沃勒暗示美聯儲將進一步加息，但釋放靈活節奏信號，支撐美元
美聯儲的沃勒傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於既定基準 7.2/10，凸顯出強於通常水平的緊縮偏向。他強調"需要更多加息"，但不一定要在連續會議上進行，這表明其傾向於更高的終端利率，同時保留戰術靈活性；與此同時，他指出與人工智能相關的投資和持續的能源衝擊，以及不斷增強的經濟和仍然"穩健且穩定"的勞動力市場，都是持續的通脹驅動因素。對通脹已連續近 5-1/2 年高於目標、並可能使通脹預期脫錨的擔憂，進一步強化了繼續收緊政策的偏向，而這種配置通常有利於美元。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.42 點至 138.34，穩穩處於鷹派區間，並與較高的 FXS Speechtracker 讀數一致。此次變動確認，市場隱含的美聯儲立場已進一步轉向緊縮預期，強化了鷹派政策敘事，而這在中期應繼續對美元構成利好。
技術分析：紐元/美元在 100 日 SMA 下方維持偏空基調
在日線圖上，紐元/美元短期仍維持看跌基調，因為現貨價格仍低於 20 週期布林帶中軌和 100 日移動平均線（MA）。價格也受到布林帶上軌 8 的壓制，儘管相對強弱指數（14）正小幅回升至 33 附近，這僅暗示此前的超賣狀況可能正在緩解，而非發出看漲反轉信號。
上行方面，初步阻力位於 0.5665 附近的布林帶中軌，隨後是 0.5778 的上軌，再之後是 0.5795 的 100 日 MA，只有持續突破該水平，才有可能挑戰當前的看跌結構。下行方面，0.5555 的布林帶下軌提供即時支撐，若日收盤跌破該水平，將為進一步下探至 0.55 中段區域打開空間。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
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