歐元已加息；現在等待沃什講話
|- 歐元/美元週二在其200日指數移動均線下方停滯，儘管上週歐洲央行自2023年以來首次加息。
- 凱文·沃什週三主持他的首次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，市場已計入按兵不動，但年底更可能加息。
- 推動兩大央行鷹派立場的能源衝擊正在迅速消退，因美伊協議導致原油價格下跌。
自週末達成協議的消息以來，歐元/美元幾乎沒有明顯波動，週二的走勢也大致如此：下跌但守住1.1550上方，緩慢回升至1.1600關口，並在頭頂的200日指數移動均線（EMA）處強勁受阻。令歐元多頭感到沮喪的是，儘管該貨幣帶著真正鷹派的國內基本面進入美聯儲（Fed）週，但仍無法突破自身阻力。
法蘭克福已先行出手
歐洲央行（ECB）上週四自2023年以來首次加息，將存款利率提升至2.25%，扭轉了連續八次降息的趨勢。行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）採取鷹派立場，否認此次加息是一次性保險措施，同時上調了未來的通脹預期。這正是市場仍在等待美聯儲採取的鷹派轉向，而歐元已經提前反映了這一點。
後續反應穩健而非激烈。多家交易台預計最早將在9月再次加息，甚至通常較為謹慎的理事菲利普·萊恩（Philip Lane）週二也發出了鷹派信號。德國投資者預期在同一交易日首次自冬季以來轉為正面，儘管當前狀況仍然極為負面，這更多是希望而非可見的復甦。核心通脹率維持在約2.5%，理事會有理由繼續加息；從推動該貨幣對走勢的軌跡來看，歐元可以說領先美元，而非落後。
沃什掌握唯一關鍵牌
這些因素均未能帶來幫助，因為市場本週的焦點已簡化為一個問題：凱文·沃什週三會如何行動。作為美聯儲主席的首次會議幾乎確定將維持利率不變，聯邦公開市場委員會（FOMC）預計將維持3.50%至3.75%的利率區間。關注點在於經濟預測摘要（SEP），而沃什作為長期懷疑預測和前瞻指引的官員，可能會淡化甚至取消該摘要。更具諷刺意味的是政治因素：特朗普任命沃什是為了推動降息，但當前4.2%的消費者物價指數（CPI）和穩健的勞動力市場使市場對12月加息的概率約為60%，且2027年前的利率曲線未顯示任何降息跡象。
推動兩次加息的衝擊正在消退
真正尷尬的是，兩大央行的鷹派轉向均源於同一催化劑：伊朗戰爭引發的能源衝擊，推動原油價格接近120美元並抬高通脹預期。該衝擊現正逆轉。週末公布的美伊框架協議重新開放霍爾木茲海峽，原油價格暴跌回80美元附近，美元週一跌至10日低點，通脹溢價消退。換言之，歐洲央行於6月11日加息時正值油價峰值，而油價幾天後開始回落，週三的美聯儲會議可能首次正式承認能源通脹故事正在減弱。值得注意的是，該協議尚未正式簽署，正式版本計劃於週五在瑞士公布，核問題被推遲處理，而當前政府有時會發布超出實際執行的聲明。
沃什發言前的關鍵數據
週三在主要事件之前將提前公布數據。5月最終調和消費者物價指數（HICP）將於GMT09:00公布，預計核心通脹維持在2.5%左右，這更多是對歐洲央行鷹派立場的確認，而非催化劑。美國零售銷售數據於GMT12:30公布，影響更大，將加劇沃什需應對的增長與通脹矛盾。隨後是GMT18:00的利率決議和GMT18:30的新聞發布會，新主席的言論將具有超常影響力。
阻力：日線收盤重回200日EMA上方（略高於1.1600）是首個阻力；突破後將打開1.1650關口，那裡有50日EMA，接著是1.1700關口。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）正從下半區回升，顯示仍有上行動力。
支撐：週二的下跌守住了1.1550上方，成為回調時的重要支撐；若失守，將暴露1.1500及6月初低點。
偏向：多日走勢傾向上行。利率計算悄然轉向歐元，歐洲央行已加息，而美元年底加息預期依賴於日益消退的油價衝擊。若沃什偏鴿派，將成為歐元/美元最終重返200日EMA的催化劑；鷹派意外則是風險，且若日線收盤跌破1.1550，則表明美元贏得本週。
歐元/美元日線圖
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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