歐洲央行新聞發布會：拉加德在9月份維持利率不變後談政策前景
|歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）解釋了歐洲央行在9月份政策會議上維持關鍵利率不變的決定，並回答了記者的提問。
歐洲央行新聞發布會要點
"增長顯示出國內需求的韌性。"
"GDP數據反映了第一季度的前期支出。"
"投資應得到政府支出的支撐。"
"更高的關稅、更強的歐元、競爭將抑制增長。"
"對增長的逆風將在明年減弱。"
"基礎通脹指標與我們的2%目標一致。"
"前瞻性指標表明工資增長將進一步放緩。"
"工資增長放緩將抑制國內價格壓力。"
"核心通脹將因勞動力成本壓力下降和歐元走強而下降。"
"經濟增長的風險更加平衡。"
"通脹前景比通常更不確定。"
"更強的歐元可能會使通脹下降超過預期。"
"去通脹過程已經結束。"
"我們仍然處於一個良好的位置。"
"通脹在我們希望的範圍內。"
"國內經濟顯示出韌性。"
"不在預定的路徑上。"
"貿易不確定性已減弱。"
"所有政府需要在歐盟財政框架的基礎上運作。"
"與目標的最小偏差不一定會證明需要調整。"
"歐元區主權債券市場有序，流動性順暢。"
以下部分於GMT時間12:15發布，以涵蓋歐洲央行（ECB）的貨幣政策公告及市場的即時反應。
歐洲央行（ECB）週四宣布，在9月份的貨幣政策會議後，基準利率維持不變，符合預期。根據這一決定，主要再融資操作的利率、邊際貸款便利的利率和存款便利的利率分別為2.15%、2.4%和2%。
歐洲央行政策聲明要點
"通脹目前約為2%的中期目標，歐洲央行對通脹前景的評估基本保持不變。"
"歐洲央行工作人員的預測呈現出與6月預測相似的通脹圖景。"
"對於不包括能源和食品的通脹，歐洲央行預計2025年平均為2.4%，2026年為1.9%，2027年為1.8%。"
"歐洲央行將採取數據依賴和逐次會議的方法來確定適當的貨幣政策立場。"
"歐洲央行的利率決策將基於對通脹前景及其相關風險的評估，考慮到即將發布的經濟和金融數據，以及潛在通脹的動態和貨幣政策傳導的強度。"
"歐洲央行並未預先承諾特定的利率路徑。"
"資產購買計劃（APP）和疫情緊急購買計劃（PEPP）投資組合正在以可控和可預測的速度下降，因為歐元體系不再對到期證券的本金支付進行再投資。"
"歐洲央行的新通脹預測：2025年為2.1%，2026年為1.7%，2027年為1.9%。"
"歐洲央行的新增長預測：2025年為1.2%。"
"歐洲央行對2026年的新增長預測略微下調至1.0%，而2027年的預測保持不變，為1.3%。"
"歐洲央行的新核心通脹預測：2025年為2.4%，2026年為1.9%，2027年為1.8%。"
市場對歐洲央行政策決策的反應
歐元/美元在即時反應中小幅下跌，最新報1.1672，日內下跌0.2%。
歐元本周價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 歐元 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.34% | -0.05% | -0.24% | 0.37% | -0.74% | -0.49% | 0.21% | |
| EUR | -0.34% | -0.41% | -0.50% | 0.02% | -1.08% | -0.79% | -0.14% | |
| GBP | 0.05% | 0.41% | -0.20% | 0.43% | -0.68% | -0.39% | 0.27% | |
| JPY | 0.24% | 0.50% | 0.20% | 0.52% | -0.53% | -0.41% | 0.45% | |
| CAD | -0.37% | -0.02% | -0.43% | -0.52% | -1.01% | -0.81% | -0.17% | |
| AUD | 0.74% | 1.08% | 0.68% | 0.53% | 1.01% | 0.29% | 0.95% | |
| NZD | 0.49% | 0.79% | 0.39% | 0.41% | 0.81% | -0.29% | 0.66% | |
| CHF | -0.21% | 0.14% | -0.27% | -0.45% | 0.17% | -0.95% | -0.66% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
以下部分作為歐洲央行（ECB）貨幣政策公告的預覽，於GMT05:00發布。
- 歐洲央行將在週四連續第二次會議上維持關鍵利率。
- 市場關注歐洲央行的利率前景暗示，因為歐元區的通脹和經濟增長強於預期。
- 歐洲央行的政策公告和更新的預測預計將對歐元/美元貨幣對產生影響。
預計歐洲央行（ECB）將在9月份的貨幣政策會議後維持其關鍵利率。該決定將在週四12:15 GMT公布。
利率決定將伴隨工作人員更新的經濟預測，隨後是歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）在12:45 GMT的新聞發布會。
歐洲央行的政策公告預計將搅動歐元/美元貨幣對，因為歐元（EUR）交易者將密切關注政策聲明和拉加德行長的言論，以尋找中央銀行是否結束寬鬆周期的任何暗示。
歐洲央行利率決定的預期是什麼？
自7月份暫停降息以來，美國（US）和歐盟（EU）達成了一項貿易協議，對歐盟出口到美國的商品徵收15%的統一關稅。
截至6月的三個月，歐元區經濟增長（以國內生產總值（GDP）衡量）增長了0.1%，而前一季度增長了0.6%，超出市場對零增長的預期。
與此同時，老大陸的和諧消費者價格指數（HICP）在8月份以2.1%的年率上漲，此前7月份上漲了2%。該數據超出了預期的2%數字，並超過了中央銀行的2%目標。
考慮到8月份的通脹率高於預期、第二季度的GDP表現良好以及美歐貿易協議，歐洲央行維持利率不變的決定已被充分預期。
然而，關鍵問題是歐洲央行是否會在週四明確提到結束降息周期。
"掉期市場預計未來12個月內降息25個基點（bps）的概率為75%，" BBH的分析師指出。
相反，路透社調查的多數經濟學家表示，歐洲央行已經停止降息。
此外，行業專家和分析師表示，歐洲央行行長拉加德及其一些同事為未來的降息設定了高門檻，只有在經濟前景惡化和持續的通縮趨勢下，歐洲央行才可能恢復寬鬆軌跡。
在預覽歐洲央行政策公告時，TD證券（TDS）的分析師表示："新聞發布會將重點關注經濟韌性和降低貿易不確定性。"
"當被問及風險時，拉加德行長可能會堅持認為管理委員會處於良好位置，而不會明確暗示未來的降息，" TDS分析師補充道。
歐洲央行會議將如何影響歐元/美元？
在歐洲央行事件風險的臨近，歐元/美元仍接近自7月底以來的最高水平。對歐洲央行和美國聯邦儲備委員會（Fed）之間政策前景分歧的預期上升，利好歐元樂觀者。
與此同時，法國議會週一投票罷免總理弗朗索瓦·巴伊魯（Francois Bayrou）及其少數政府，原因是其財政改革計劃。總統埃馬紐埃爾·馬克龍（Emmanuel Macron）將在不到兩年的時間裡尋找他的第五位總理。
然而，歐元區第二大經濟體的政治危機加深，預計不會對中央銀行本週的決定和預測產生重大影響。
在7月份，歐洲央行行長拉加德表示，中央銀行處於"良好的觀察和維持狀態"。
如果歐洲央行貨幣政策聲明（MPS）或拉加德行長傳達相同的信息，即中央銀行在政策前景上保持謹慎，或明確表示已結束降息，這可能會為歐元/美元的上行趨勢提供額外動力。
對2025年通脹和增長預測的任何上調也可能被視為鷹派，進一步支撐主要貨幣對。
相反，如果季度工作人員預測意外顯示今年的增長和通脹下降，歐元/美元可能面臨強烈的賣壓。
如果歐洲央行未能提供任何關於下一次利率變動方向的暗示，可能也會出現下行風險。
"歐元/美元挑戰關鍵的21日簡單移動平均線（SMA）在1.1678。然而，14日相對強弱指數（RSI）指標保持在50以上，表明儘管最近從兩個月高點回調，主要貨幣對的上行偏向仍然完好。"
"在上行方面，買家可能會重新測試九周高點1.1780，超過該水平後將目標指向7月高點1.1830。進一步上行，所有目光將集中在1.1900整數關口。相反，如果持續跌破21日SMA和50日SMA的交匯支撐區間在1.1670附近，將打開新的下行空間，指向1.1600關口。8月27日的低點1.1574可能會成為賣方難以突破的堅固支撐，" Dhwani補充道。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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