日本央行可能升息，日圓走強

• 日圓升值，因為日本央行可能在周三將利率上調 10 個基點。
• 市場普遍預期日本央行將宣布其債券購買縮減計畫。
• 美元貶值，因為通膨降溫的跡象加劇了聯準會在 2024 年降息三次的可能性。

週一，日圓繼續走高，原因是日本央行（BoJ）週三召開政策會議之前，交易員們仍持謹慎態度，日本央行可能會升息。市場押注日本央行可能將利率上調 10 個基點至 0.1%，並普遍預期日本央行將宣布債券購買縮減計畫。

日本央行公佈政策決議之前，交易商可能會平倉套利交易，因此日圓也可能獲得支撐。日本負責外匯事務的最高官員神田真人上週五在二十國集團（G20）會議上表示，外匯波動對日本經濟產生了負面影響。根據路透社報道，神田指出經濟軟著陸的可能性越來越大，並強調有必要密切關注經濟並採取必要措施。

美元面臨挑戰，因為美國（US）通膨降溫和勞動力市場狀況放緩助長了聯準會（Fed）今年從9月開始將降息三次的預期。

每日市場動態摘要：日圓因日本央行升息預期而震盪走高

• 路透社發表了一篇關於日本央行（BOJ）過去政策回顧的大篇幅文章，強調日本央行在通膨問題上的重大轉變。然而，此次審查不會導致價格目標或政策框架發生變化。
• 上週五，6月美國PCE物價指數年率成長2.5%，略低於前值2.6%，符合市場預期。 6月美國PCE物價指數月率繼5月持平後又上升了0.1%。
• 6 月剔除波動較大的食品和能源價格的美國核心 PCE 通膨率也攀升至 2.6%，與 5 月的增幅持平，高於期值 2.5% 。 6 月核心 PCE 物價指數月率上升 0.2%，5 月為 0.1%。
• 7 月東京整體通膨年率成長 2.2%，略低於前值2.3%。剔除生鮮食品和能源的東京通膨年率上升 1.5%，而先前的漲幅為 1.8%。此外，7 月剔除生鮮食品的通膨也上升 2.2%，符合市場預期。
• 美國銀行指出，美國經濟成長強勁使得聯準會在做出任何改變之前 “等得起”。美國銀行指出，經濟“仍處在強勁的基礎”，並繼續預計聯準會將在 12 月開始降息。
• 據路透社報道，上週，日本財務大臣鈴木俊一、內閣官房長官林芳正和日本負責外匯事務的最高官員神田真人未就外匯事務發表評論。
• 貝萊德投資研究所（BlackRock Investment Institute）在其年中展望中指出，日本央行不會在下週的會議上升息。此外，摩根大通（JP Morgan）也預計日本央行在 7 月或 2024 年的任何時候都不會升息。

技術分析：美元/日圓跌向 153.00

美元/日圓週一交投於 153.20 附近。日線圖分析顯示，美元/日圓測試下降通道，顯示看跌傾向可能增強。此外，14 天相對強弱指標（RSI）低於 30 水平，顯示出現超賣情況，暗示可能出現短期反彈。

如果美元/日圓跌破處在 153.00 水準附近的下降通道下邊界，則可能產生下行壓力，從而可能推動美元/日圓重探 5 月低點 151.86。進一步支撐位可能在心理價位 151.00。

上檔方面，美元/日圓可能會測試 154.50 附近的 “支撐反轉後的阻力”。接著進一步阻力位可能在九天指數移動均線（EMA）155.24，然後是下降通道上邊界 156.20 附近。

美元/日圓：日線圖

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。