日圓兌美元創下三週新高，因日本央行與美聯儲政策分歧

• 日圓在週四連續第三天對美元走強。
• 日本央行（BoJ）與美聯儲（Fed）之間的預期差異繼續推動資金流向低收益的日圓。
• 即使在風險偏好情緒下，安全避風港日圓的看漲情緒也幾乎沒有受到影響。

日圓（JPY）在週四進入歐洲交易時段時觸及對美元的新三週高點，並在日本央行（BoJ）鷹派預期的推動下，試圖在三天的上漲趨勢上繼續攀升。事實上，日本央行在七月修訂了其通脹預測，並為今年年底前的利率加息敞開了大門。這與市場對美聯儲（Fed）將在九月恢復降息周期的押注形成了顯著的分歧，這也是低收益的日圓相對表現優異的關鍵因素。

與此同時，上述支持因素在很大程度上抵消了普遍的風險偏好環境，對圍繞避險日圓的強烈看漲情緒幾乎沒有影響。儘管如此，關於消費主導的復甦、國內政治不確定性以及更高的美國關稅可能會推遲進一步的日本央行加息預期，這可能會阻礙日圓多頭的進一步佈局。此外，適度的美元（USD）反彈可能會在美國生產者價格指數（PPI）報告發布前為美元/日圓貨幣對提供支撐。

儘管避險需求減退，日圓在日本央行加息押注中表現優異

• 日本央行在七月份的鷹派立場表明，如果經濟增長和通脹繼續按預期推進，將進一步加息，推動日圓在週四連續第三天走高。
• 另一方面，美元在美聯儲即將在九月份的貨幣政策會議上即將降息的預期下，徘徊在兩週多以來的最低水平附近。
• 這一預期得到了最近發布的一系列令人失望的美國宏觀經濟數據的確認，包括備受關注的七月份非農就業報告，顯示出勞動市場狀況惡化的跡象。
• 此外，週二發布的美國消費者通脹數據大致符合預期，支持了近期與關稅相關的價格壓力將主要是暫時性的觀點，並提升了對美聯儲將比之前預期更多降息的押注。
• 上週發布的數據表明，日本的實際工資在六月份連續第六個月下降。此外，日本企業商品價格指數（CGPI）的放緩加劇了對消費驅動復甦的擔憂。
• 此外，國內政治不確定性和對美國關稅上升對經濟影響的擔憂表明，日本央行政策正常化的前景可能會被推遲。然而，這對日圓空頭的影響不大。
• 全球風險情緒仍受到對美聯儲更多降息的預期、美國與中國的關稅休戰延長三個月以及旨在結束烏克蘭戰爭的美俄峰會的樂觀情緒的支持。
• 風險偏好情緒使日本日經225指數在週三首次升至43000點。此外，基準標準普爾500指數和以科技股為主的納斯達克綜合指數連續第二個交易日創下歷史新高。
• 交易者現在期待美國生產者物價指數的發布，該數據將與影響力較大的FOMC成員的評論一起，推動美元需求並為週四晚些時候的美元/日圓對提供一些動力。
• 市場關注的焦點將轉向週五的日本初步第二季度GDP數據和密歇根大學美國消費者信心指數。然而，基本面背景似乎傾向於日圓多頭。

美元/日圓似乎準備進一步下跌，測試146.00以下的水平

從技術角度來看，如果美元/日圓在4小時圖上跌破147.00附近的200期簡單移動平均線（SMA），並在下方被認可，則可能被視為美元/日圓空頭的新觸發信號。然而，所述圖表上的相對強弱指數（RSI）已接近跌入超賣區，建議在佈局更深跌幅之前，等待一些日內盤整或溫和反彈。儘管如此，任何反彈嘗試更可能吸引新的賣家，並在147.00的支撐轉為阻力附近受到限制。後者現在應作為關鍵的樞軸點，如果果突破，可能會引發向147.45-147.50區域的短期回補。

另一方面，美元/日圓似乎準備滑向測試146.00以下的水平（7月24日低點），然後進一步下跌至145.40-145.30區域的下一個相關支撐位。下行軌跡最終可能將現貨價格拖至145.00的心理關口