在政治不確定性和積極風險情緒的背景下，日圓仍然受到大量拋售
|- 日圓連續第二天下跌，兌美元回升。
- 避險需求減弱，加劇了日圓在國內政治不確定性中的疲軟。
- 日本央行（BoJ）與美聯儲（Fed）之間的前景差異可能支持低收益的日圓，並限制美元/日圓。
日圓（JPY）在兌廣泛回升的美元（USD）時，延續了前一天的回調跌勢，吸引了一些跟進賣盤，週五亞洲時段表現疲軟。政府數據顯示，日本8月份失業率意外上升至2.6%。這一點，加上積極的風險情緒和國內政治不確定性，成為削弱避險日圓的關鍵因素。
然而，任何有意義的日圓貶值似乎都難以實現，因為市場越來越接受日本央行（BoJ）將堅持其政策正常化路徑，並在10月份加息。這與市場押注美聯儲（Fed）將在年底前再降息兩次形成顯著差異。由此產生的美日利率差縮小應有利於低收益的日圓，並限制美元/日圓的上漲。
日圓在避險需求減弱和國內政治不確定性中走弱
- 政府數據顯示，8月份日本失業率上升至2.6%，而前一個月為2.3%，市場預期為2.4%。
- 這發生在10月4日自民黨領導人選舉之前，在亞洲時段中，積極的風險情緒削弱了日圓。
- 新首相將影響日本的財政政策軌跡，這可能進一步決定日本央行的政策立場，並在短期內推動日圓的需求。
- 交易者已基本消化小泉的勝利。如果高市勝出，將成為積極的意外，股市可能會飆升，IwaiCosmo證券的首席策略師島田和樹表示。
- 亞洲市場在週三追蹤華爾街的另一輪創紀錄高點，因市場預期美國政府停擺對經濟的影響有限。
- 美國財政部長斯科特·貝森特警告稱，停擺可能對經濟造成比以往更大的傷害，可能影響GDP、增長和勞動力市場。
- 日本央行行長植田和男表示，央行必須維持寬鬆的貨幣環境，以抵消日本經濟前景中的各種不確定性。
- 然而，植田重申，如果經濟和物價與預測一致，日本央行將加息，保持了本月晚些時候即將加息的希望。
- 相比之下，交易者已完全消化美聯儲在10月份降息的預期，並認為在12月FOMC會議上再次降息的概率約為90%。
- 達拉斯聯儲主席洛里·洛根指出，通脹高於目標，且就業增長顯著下降。洛根認為美聯儲的任務面臨兩方面的風險。
- 美元在從一週低點反彈後難以繼續上漲，可能限制美元/日圓的漲幅，該貨幣對似乎準備以低迷的態勢結束本週。
- 新一個月初的重要美國宏觀數據，包括非農就業報告（NFP），可能因美國政府停擺而延遲。
美元/日圓在200日SMA阻力位148.25附近似乎脆弱
美元/日圓貨幣對在147.00關口下方表現出韌性，並在週四連續第二天從146.60-146.55區域的100日簡單移動均線（SMA）支撐反彈。隨後的上漲走勢有利於看漲交易者。儘管如此，日線圖上的振盪指標剛剛開始獲得負面動能，這反過來又支持在148.00關口附近出現一些賣盤。
接下來是技術上重要的200日SMA，位於148.35區域，如果突破，可能會觸發短期回補。美元/日圓貨幣對可能會攀升至149.00關口，隨後向149.35-149.40區域進發，最終嘗試征服150.00的心理關口。
另一方面，147.00關口可能會抑制即將到來的下行風險，然後是146.60-146.55的關鍵支撐位。如果出現一些後續賣盤，可能會將美元/日圓拖至146.00關口。下行軌跡可能進一步延伸至9月份的低點，約在145.50-145.45區域，最終指向145.00的心理關口。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
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