日元兌美元維持在一個月低點附近；市場正觀望日本央行利率決議

• 日元兌美元盤整近期跌勢，跌至一個月低點。
• 交易員們選擇觀望，等待日本央行的決定，然後再展開新的押注。
• 美元維持美聯儲決議後的漲勢，提振美元/日元。

本週四，日元將成為焦點，因為日本央行（BoJ）將公佈今年最後一次政策決定。市場普遍預計日本央行將保持利率穩定，不過可能會在 1 月份發出潛在的加息信號。儘管如此，今天晚些時候意外加息的風險阻礙了日元空頭押注。除此以外，全球股票市場處於下跌當中，市場維持避險衝動也略提振避險貨幣日元。這封頂了隔夜美元/日元上漲至近一個月的峰值。

與此同時，美聯儲（Fed）週三的鷹派降息將美國長端國債收益率推至數月高位，料將打壓低收益資產日元。另外美聯儲會議後美元（USD）升至兩年來的最高水平，應有助於限制美元/日元下行空間。不過，至關重要的日本央行政策決定可能會給市場帶來波動，若日本央行釋放鷹派信號都可能引發日元套息交易的再次平倉，這因此又會打壓美元/日元。

關鍵的日本央行政策公佈前，日元空頭佔據主導

• 美聯儲週三將基準政策利率下調25個基點，至4.25%-4.50%區間，這是自9月以來的第三次降息。
• 與此同時，所謂的點陣圖顯示，決策者目前認為明年僅會降息兩次，每次降息25個基點，而 9 月份預測的降息次數為四次。
• 美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在會後新聞發佈會上表示，相較於央行2%的較長期目標，通貨膨脹率仍然有些偏高。
• 繼美聯儲鷹派降息後，10年期美債收益率錄得5月31日以來的最高收盤水平，美元飆升至兩年高位。
• 美債收益率升高，加上日本央行將維持利率不變的預期，週四繼續打壓日元。
• 不過，日元空頭避免了新的押注，而是選擇在日本央行最新政策更新之前轉入觀望，以尋找有關 1 月加息的線索。
• 稍後在北美早盤時段，美國宏觀數據第三季度國內生產總值終值和美國上週初請失業金人數可能會對美元/日元提供一些推動力。
• 隨後，焦點將轉向週五發佈的美國通脹數據--美國個人消費支出（PCE）價格指數。

美元/日元似乎準備進一步走強；尋求突破 155.00 關口

在近期從 100 日均線（SMA）支撐位或月度低點強勢上揚的背景下，隨後突破 155.00 心理關口的強勢可能會被多頭視為關鍵的觸發因素。此外，日圖震盪指標一直維持看漲動能，仍遠離超買區域。因此，美元/日元若能持續走強，突破上述關口，則有望突破 155.40-155.45 中間關口，進而收復 156.00 大關。這種動能可能會進一步擴大，以測試 11 月份觸及的數月高位 156.75 附近。

另一方面，154.25 美元區域現在似乎是 154.00 美元關口前的直接支持。若出現一些後續賣盤可能會測試週線低位 153.15 附近，如果跌破該低點，美元/日元將跌至接下來的支撐 152.55-152.50 附近。若出現進一步下跌都可能被視為買入機會，並繼續在關鍵的20日均線樞軸水平 152.20 附近獲得支撐。如果不能守住上述支撐水平，近期的偏向可能會轉向看跌者，使美元/日元易於進一步走弱，跌向 151.00 整數關。

日元常見問題

推動日元走勢的關鍵因素是什麼？

日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日元？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水平。

 
日本和美國債券收益率息差對日元有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日元。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日元？

日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。