日圓兌美元進一步遠離一週低點;空頭缺乏信心
|- 日本央行(JPY)在週四對美元(USD)走弱的情況下,從超過一週的高點回落。
- 不斷上升的美中貿易緊張局勢和地緣政治風險可能有助於限制避險貨幣JPY的損失。
- 鴿派的美聯儲預期可能削弱美元(USD),並有助於限制美元/日元貨幣對的漲幅。
日本央行(JPY)在歐洲交易時段繼續穩步下滑,並脫離在週四早些時候對美元觸及的超過一週低點。市場猜測日本央行(BoJ)可能因國內政治不確定性而推遲加息,加上整體積極的風險情緒,成為削弱避險貨幣JPY的關鍵因素。除此之外,美元(USD)的適度反彈幫助美元/日元貨幣對從日低反彈約70-75點,並在過去一小時攀升至152.25區域。
與此同時,執政的自由民主黨(LDP)與公明黨的聯盟分裂,危及高市早苗成為日本首位女性首相的競選,並緩解了對日本財政健康的擔憂。這反過來又讓人們對日本央行(BoJ)今年即將加息的希望保持活力,而這與美中貿易緊張局勢的再度升級和地緣政治風險可能有助於限制JPY的損失。另一方面,美元(USD)可能在市場押注美聯儲(Fed)將進一步降息的情況下,難以吸引買家,這反過來應有助於限制美元/日元貨幣對的漲幅。
日本央行多頭因政治緊張情緒而失去控制,增加了日本央行的不確定性
- 長期存在的自由民主黨(LDP)與公明黨聯盟上週突然結束。這一分裂意味著新當選的LDP領導人高市早苗需要其他政黨的支持才能確認她成為日本首位女性首相。
- 高市是前首相安倍晉三經濟政策的支持者,主張大規模支出和貨幣刺激以支持經濟。然而,這些發展有助於緩解對日本財政健康的擔憂,並支撐了日圓。
- 與此同時,日本國會未能為新首相的投票設定日期,因為反對黨也在進行談判,以確保足夠的支持組建新政府。這種不確定性給日本央行進一步加息帶來了挑戰。
- 美中貿易緊張局勢在最近幾週升級,美國擴大了技術限制,而中國則提出了對稀土的更嚴格出口管控。此外,兩國還宣布對彼此艦隊相關船隻徵收對等港口費用,助長了貿易戰的擔憂。
- 事實上,美國總統唐納德·特朗普表示,他認為美國正與中國陷入全面貿易戰。然而,美國財政部長斯科特·貝森特提議,如果中國停止對關鍵礦物的嚴格出口管控,則對中國商品的高關稅可以暫停更長時間。
- 在地緣政治方面,美國戰爭部長皮特·赫格塞斯警告俄羅斯停止戰鬥,否則將面臨只有美國能夠給予的回應。這增加了俄烏戰爭進一步升級的風險,並在日本央行加息預期中提升了日圓的避險地位。
- 與此同時,日本央行董事會成員田村直樹週四表示,日本的經濟增長率可能會上升,海外經濟放緩不會像最初預期的那樣顯著。田村補充說,日本央行應將利率推向被視為中性的水平。
- 這與市場對美聯儲將在10月和12月各降息25個基點的預期形成了顯著的分歧。此外,擔忧美國政府停擺將影響經濟的情緒也對美元施加了壓力。
- 週三,一名法官暫時阻止特朗普政府在持續停擺期間解雇聯邦工作人員,該停擺始於10月1日。這是因為參議院未能推進眾議院通過的第九次資助政府的共和黨法案。
- 交易員們現在期待來自一系列有影響力的FOMC成員的講話,這些講話將在北美時段稍後進行,以獲取更多降息線索。這將對美元價格動態產生關鍵影響,並為美元/日圓貨幣對提供一些推動力。
美元/日元可能難以重新突破151.65的重疊阻力位
隔夜的下跌將美元/日圓貨幣對拖至200小時簡單移動平均線(SMA)以下。隨後跌破150.70區域,或近期從10月月低點強勁反彈的38.2%斐波那契回撤位,可能被視為看跌交易者的關鍵觸發點。然而,日線圖上的振盪器仍保持在積極區域,表明現貨價格可能在150.00心理關口附近找到一些支撐。該水平與50%斐波那契回撤位重合,如果果斷突破,可能會暴露出61.8%斐波那契回撤位,約在149.15區域。
另一方面,任何反彈嘗試現在可能會在151.00附近遇到直接阻力。持續突破可能會進一步提升美元/日圓貨幣對,儘管更可能在151.65的交匯阻力附近受到限制。該區域包括200小時SMA的突破點和23.6%斐波那契回撤位。然而,若有一些持續的買盤,將會消除任何短期的負面偏見,並使現貨價格重新回到152.00整數位,隨後進一步攀升至每週高點,約在152.60區域。
風險情緒常見問題(FAQ)
在金融行話的世界裏,兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中,投資者對未來持樂觀態度,更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中,投資者開始「謹慎行事」,因為他們擔心未來,因此購買風險較低的資產,這些資產更確定會帶來回報,即使回報相對較小。
通常,在「風險偏好」時期,股市會上漲,大多數大宗商品(黃金除外)也會升值,因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強,加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中,債券——尤其是主要的政府債券——上漲,黃金表現搶眼,日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯,都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口,而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計,由於經濟活動的增加,未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因為它是世界儲備貨幣,因為在危機時期投資者購買美國政府債券,這被視為安全的,因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響,因為日本國內投資者持有的國債比例很高,即使在危機時期,他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎,因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
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