日圓空頭保持主導；儘管美元走軟，美元/日圓仍瞄準156.00中段
|- 日圓持續疲軟，財政擔憂和政治不確定性抵消了樂觀數據的影響。
- 干預擔憂和日本央行（BoJ）的鷹派傾向可能會阻止日圓空頭進行新的押注。
- 對美聯儲（Fed）進一步寬鬆的預期對美元構成阻力，並可能限制美元/日圓的漲幅。
日圓（JPY）在對美元（USD）方面連續第四天處於弱勢，週三進入歐洲時段時滑落至近四週低點。由於日本首相高市早苗的擴張性支出政策下對日本財政健康的擔憂，成為日圓表現不佳的關鍵因素，尤其是在2月8日的提前選舉前的政治不確定性。這反過來使得美元/日圓匯率回升至156.00中間附近。
與此同時，交易者對可能的日美協調干預以遏制日圓貶值保持高度警惕。除此之外，日本央行（BoJ）逐步收緊政策的敘述可能有助於限制日圓進一步貶值。此外，市場對美聯儲（Fed）將再降息兩次的押注未能幫助美元吸引任何有意義的買家，這反過來在美國宏觀數據發布前對進一步的美元/日圓升值持謹慎態度。
日圓繼續受到財政和政治擔憂的壓力
- 日本服務業在2026年初加速增長，商業活動連續第十個月擴張，且增速為近一年来最快。事實上，日銀銀行服務業採購經理人指數（PMI）從12月的51.6攀升至53.7，高於市場預期的53.4。
- 數據顯示服務業的復甦更加持久，服務業大約占日本GDP的70%。然而，市場反應卻因對日本財政前景的緊張而顯得平淡，這種緊張情緒是由高市早苗的激進支出和減稅計劃所引發的。
- 事實上，高市承諾在2月8日的提前眾議院選舉前暫停對食品的8%消費稅，為期兩年。這使得人們再次關注日本已經緊張的公共財政，這繼續在週三削弱日圓。
- 紐約聯邦儲備銀行最近的異常利率檢查被視為迄今為止最強烈的信號，表明日本和美國當局正在共同努力遏制日圓貶值。這降低了干預的門檻，並可能在鷹派日本央行押注的背景下限制日圓的損失。
- 日本央行1月會議的意見摘要於週一發布，顯示政策制定者討論了來自疲軟日圓的日益價格壓力。此外，董事會成員判斷，隨著時間的推移，進一步加息是合適的，這可能會支持日圓。
- 另一方面，美元在上週從四年低點反彈的基礎上難以繼續上漲，受到凱文·沃什被提名為下一任美聯儲主席的提振。即使通過政府資金方案以結束部分停擺，對美元的推動作用也微乎其微。
- 交易者現在期待美國ADP私營部門就業報告和美國ISM服務業PMI的發布。除此之外，FOMC重要成員的評論可能會影響美元需求，因市場押注2026年將再降息兩次，並推動美元/日圓匯率。
美元/日圓多頭現在等待突破156.50的重重阻力
週三突破156.00的走勢是在隔夜突破159.13-152.06下跌的50%回撤位的基礎上，利好美元/日圓多頭。相對強弱指數（14）位於66.9，低於超買水平，與穩健但逐漸成熟的上漲趨勢一致。
然而，移動平均線趨同/背離（MACD）直方圖仍然為正，但正在收縮，暗示看漲動能減弱。MACD線位於信號線之上，且兩者都徘徊在零線附近，強化了謹慎的過渡基調。
因此，任何後續的上漲更可能在156.51的共振附近遭遇強勁阻力——該位置包括4小時圖上的100期簡單移動平均線（SMA）和61.8%的斐波那契回撤位。需要持續突破上述障礙，以將短期基調轉向上行。
一旦突破，將打開看向78.6%回撤位157.62的大門，而未能克服該障礙將使得反彈面臨重新回調的風險。與此同時，美元/日圓匯率保持在下行的100期SMA下方，暗示上漲可能仍將受到限制。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的）
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
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