由於日本央行與美聯儲政策的分歧，日圓似乎有望進一步升值對美元

• 日圓兌疲軟的美元連續第二天上漲。
• 干預擔憂和日本央行加息預期在地緣政治風險中利好日圓。
• 鴿派美聯儲預期削弱美元，並對美元/日圓施加壓力。

日本 yen（JPY）在週二歐洲早盤時段從日高回落，使得美元/日元（USD/JPY）從略低於156.00整數關口的水平反彈約20點。然而，任何有意義的日元貶值似乎都難以實現，加上美元（USD）普遍走弱，可能會限制該貨幣對的反彈。日本財政大臣片山薩津基（Satsuki Katayama）更強硬的干預言辭可能繼續為日元提供支持。

此外，日益加劇的地緣政治緊張局勢可能進一步有利於避險日元，並有助於限制美元/日元（USD/JPY）貨幣對的漲幅。與此同時，日本央行（BoJ）為進一步收緊政策留出了空間。這與市場對美聯儲（Fed）在2026年進一步降息的押注形成了顯著的分歧，這使得美元維持在一週低點附近，並應有利於收益率較低的日元。這在對該貨幣對進行看漲押注之前需要保持謹慎。

在鷹派日本央行押注、干預擔憂和避險需求的背景下，日元多頭保持控制

• 日本財政大臣片山薩津基在她迄今為止最強烈的警告中表示，當局有自由採取大膽行動以應對與經濟基本面不符的投機行為。這是在日本外匯主管三村敦（Atsushi Mimura）週一警告將對日圓過度貶值採取適當行動之後發表的。
• 與此同時，美國與委內瑞拉之間的緊張局勢升級，加上持續的俄烏戰爭和以色列與伊朗的衝突，使地緣政治風險持續存在。這進一步推動資金流向日圓，並促使其在週二對美國貨幣的相對表現優於前一天。
• 基準10年期日本國債收益率觸及26年來的最高水平，因市場對日本央行進一步加息的預期增強，該央行上週五將利率提高至三十年來的最高水平。
• 事實上，日本央行行長植田和男在會後新聞發布會上重申，如果經濟和物價的發展符合央行的預期，將尋求進一步加息，並表示實現其預期的可能性正在增加。
• 相比之下，交易員們已將2026年美聯儲再降息兩次的可能性納入定價。這反過來對美元施加下行壓力，並加劇了美元/日圓的賣壓。
• 美國財政部長斯科特·貝森特提出，新任美聯儲主席可能會取消點陣圖，並改變央行的通脹框架和溝通方式。這增加了美聯儲可信度的不確定性，並對美元施加壓力。
• 交易員們現在關注週二的美國經濟數據——推遲發布的第三季度GDP報告和耐用品訂單——以尋找短期動力。焦點隨後將轉向週五的東京CPI，這將推動日圓在短期內的走勢。

美元/日元技術形態支持進一步短期貶值的可能性

本週在158.00附近的失敗構成了看跌雙頂形態的形成。此外，跌破上週上漲的38.2%斐波那契回撤位進一步有利於美元/日圓的空頭，並支持進一步下跌的可能性。短期移動平均線在最近的回調後趨於平坦，抑制了上漲的動力。

移動平均趨同/背離（MACD）線滑落至信號線下方，二者均徘徊在零點附近，直方圖轉為負值，表明看漲動能減弱。相對強弱指數（RSI）在47.40（中性）處，回落自超買水平。根據154.39的低點到157.71的高點，50%回撤位在156.05提供了附近支撐。若能維持在該水平之上，可能會限制回調幅度。

移動平均線需要重新確立正斜率以恢復看漲動能，否則該貨幣對面臨進一步盤整的風險。如果疲軟延續，MACD的負直方圖可能會擴大，RSI可能會滑向40，進一步強化疲軟的基調。根據154.39的低點到157.71的高點，若跌破156.05的50%回撤位，將暴露在155.66的61.8%回撤位。相反，若反彈突破156.44，則可能打開通往156.93的23.6%回撤位的空間。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)