日圓因日本央行加息押注和美元走弱而走強
|- 日圓在市場預期日本央行週五將加息25個基點前走強。
- 日本官員強調經濟穩定、預算控制以及實現可持續的2%通脹目標。
- 儘管聯準會將利率上調25個基點以遏制持續通脹，美元仍走弱。
週四歐洲時段，美元/日圓在連續三日上漲後回落，交投於155.80附近。由於市場預期日本央行（BoJ）將於週五加息25個基點，日圓（JPY）走強，令該貨幣對承壓。
日本官員週四發表了謹慎言論，經濟大臣木內實表示，政府旨在平衡經濟實力與財政可持續性，但他拒絕直接評論利率。財務大臣片山皋月指出，官員們將審查預算申請並管理債券發行，以維持市場信譽，同時表示預計央行將適當引導政策，以實現穩定的2%通脹目標。
與此同時，儘管聯準會政策進一步收緊的可能性仍在，美元（USD）仍維持跌勢，令美元/日圓承壓。聯準會最近將聯邦基金利率上調25個基點至3.75%至4.00%的目標區間，這是三年來首次加息，也符合市場預期。政策制定者還暗示，在年底前仍可能再次加息。
聯準會主席凱文-沃什解釋稱，此次決定是由於通脹在過長時間內仍然過高，他將這一舉措描述為一項審慎且負責任的步驟，旨在遏制物價壓力，同時保留未來進一步加息的可能性。在這些言論之後，根據CME FedWatch工具，貨幣市場對聯準會10月會議再次加息的概率定價約為51%。
聯準會點陣圖顯示利率和核心通脹路徑謹慎
三菱日聯金融集團（MUFG）的分析師警告不要過度解讀聯準會最新的利率預測，稱"我們或許不應過度解讀中值點陣水平，而且隨著事態向前發展，這些水平可能並且很可能會發生變化。"他們指出，"2026年和2027年4.125%的中值點陣指向再加息一次，然後直到2028年都不會降息"，屆時中值點陣"僅下調25個基點，然後在2029年再下調25個基點至3.625%。"MUFG將此描述為"對今年已預估的兩次加息非常謹慎地撤回"，並指出這"無疑意味著核心CPI要更快回落，需要的不僅僅是再加息一次。"
技術分析：美元/日圓在9日EMA附近仍位於155.50上方
在日線圖上，美元/日圓交投於155.80，因現貨價格仍低於50日指數移動平均線（EMA），短期偏向仍然看跌。不過，價格正穩定在9日EMA上方，暗示更多是短線盤整，而非立即破位。14日相對強弱指數（RSI）位於43.69，仍處於中性區域，表明下行壓力依然存在，但尚未進入超賣狀態；與此同時，FXS聯準會情緒指數在151.79附近提供了支撐背景，但尚未轉化為對更長期趨勢的看漲重新奪回。
上行方面，158.17附近的50日EMA是首個重要阻力位，而只要美元/日圓仍低於這一障礙，更廣泛的看跌基調可能仍將保持不變。下行方面，初步支撐位於155.45附近的9日EMA，近期價格樞軸位155.80構成脆弱底部；若持續跌破這些水平，將使151.79附近的情緒錨定位成為下一個支撐區域，並為更深的回調打開空間。
（本報導的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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