日圓在158.50附近持平，市場尋求方向
|- 美元/日圓在週二亞洲時段持穩於 158.50 附近。
- 日本央行行長植田和男表示，潛在通膨正上升，且非常接近該行 2% 的目標。
- 交易員目前押注聯準會下週維持借貸成本不變的概率為 82.8%。
週二亞洲交易時段，美元/日圓在 158.50 附近企穩。交易員傾向於在週五晚些時候公布日本全國消費者物價指數（CPI）通膨數據之前保持觀望。與此同時，居高不下的美國債券收益率為美元（USD）兌日圓（JPY）提供了一定支撐。
日本首相高市早苗否認自己應為日圓疲軟和高利率負責。高市表示，她的政府將通過打造強勁經濟來增強國內貨幣的信心，並補充說，她將在下一財年預算中適當控制日本國債的發行。
此外，日本央行（BoJ）行長植田和男表示，潛在通膨正上升，且非常接近日本央行 2% 的目標。植田和男還表示，如果市場認為日本央行沒有以適當速度上調基準政策利率，長期債券收益率可能會上升。
隨著交易員在月底政策會議前評估聯準會（Fed）的立場，美國國債收益率小幅走高。根據 CME FedWatch 工具，交易員認為聯準會本月維持利率不變的概率為 82.8%，而對 12 月加息的預期仍接近 93.6%。
在日本央行收緊預期保持溫和之際，日本 CPI 料小幅走高，令美元/日圓維持區間震盪
布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）分析師預計，日本週五公布的 9 月通膨數據將顯示溫和加速，其中"整體 CPI 預計同比 2.1%，8 月為 1.9%；剔除新鮮食品的核心 CPI 預計同比 2.1%，8 月為 1.7%；剔除新鮮食品和能源的核心 CPI 預計同比 2.3%，8 月為 1.9%。"不過，他們強調，鑑於整體 CPI 和剔除新鮮食品和能源的核心 CPI 仍"低於其 2026 年 2.5% 的預測"，日本央行"不太可能加快收緊步伐"。
在利率市場方面，布朗兄弟哈里曼指出，"掉期曲線顯示，10 月 30 日日本央行加息 25 個基點至 1.50% 的概率不足 5%，12 月 18 日加息的概率為 80%"，這凸顯出市場對漸進式正常化路徑的預期。在此背景下，該行認為，"這意味著美元/日圓短期內可能在 155.00-160.00 區間內交易。"
植田和男略偏鷹派，稱日本央行政策取決於可持續的 2% 通膨
FXS Speechtracker 將該講話評分為 7/10，略低於植田創下的歷史性 7.4/10，但對"接近 2% 的潛在通膨"以及正向的工資-物價循環的強調，較此前的謹慎立場略顯鷹派。植田指出，強勁的全球需求、國內資本支出以及緊張的勞動力市場推動了需求拉動型通膨，同時警告稱，若政策校準不當，可能會推高長期日本國債收益率，這表明只要 2% 的目標有可信的實現前景，央行就更願意容忍更高的利率。
與此同時，植田強調，債券縮減購債的基本方法不會改變，並拒絕提前宣布緊急日本國債措施，稱任何干預都將取決於長期利率變動的速度和市場穩定性。這種對實現 2% 目標的信心、對供給和需求驅動的價格壓力的承認，以及維持寬鬆金融環境的承諾，共同支持這樣一種觀點，即日本央行的政策正逐步正常化，這對日圓略有支撐，但受到對債券市場操作保持謹慎的限制。
技術分析：美元/日圓仍低於關鍵的 100 日簡單移動均線
在日線圖上，美元/日圓維持短期看跌傾向，因為現貨價格仍低於 100 日簡單移動均線（SMA）。價格保持在 20 日布林帶中軌上方，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 56.69，顯示出溫和的正向動能，但僅部分抵消了上方趨勢阻力帶來的壓力。
上行方面，初步阻力位於 20 日布林帶上軌附近 158.92，隨後是 100 日簡單移動均線 159.45，構成更強阻力。下行方面，初步支撐出現在 158.05 附近的布林帶中軌，進一步支撐位於 157.20 附近的布林帶下軌，多頭可能嘗試在此減緩任何更深的回調。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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