日圓在159.00附近對美元盤整，空頭潛力依然存在
|- 美元/日圓難以形成明確的盤中方向，不過下行仍受到支撐。
- 日本的財政困境以及美日之間巨大的利差繼續拖累日圓。
- 地緣政治風險支撐美元，不過聯準會加息押注降溫限制了該貨幣對的漲勢。
週二亞洲時段，美元/日圓貨幣對在159.00關口上方不遠處窄幅震盪，等待新的催化劑以推動下一波方向性走勢。與此同時，基本面背景似乎偏向多頭，並表明現貨價格最小阻力路徑仍是上行。
由於長期利率飆升、巨額國債負擔以及擴張性預算壓力引發對日本財政狀況惡化的擔憂，日圓（JPY）可能會繼續相對表現不佳。此外，日本利率仍顯著低於其他主要經濟體，這使得所謂的日圓套息交易持續活躍。在很大程度上，這些因素抵消了7月底美日聯合貨幣干預的影響，並可能繼續為美元/日圓貨幣對提供支撐。
與此同時，美國財政部長史考特-貝森特週一宣布，美國正發起一項將伊朗與全球經濟隔離的行動，並警告任何與伊朗開展業務的國家都可能面臨美國制裁。伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛-雷扎伊已警告稱，如果經濟戰持續下去，伊斯蘭共和國將停止通過荷姆茲海峽以及波斯灣其他任何地方的所有石油出口。這使得戰爭風險溢價持續存在，並支撐美元（USD）。
此外，油價波動引發的通膨風險支撐美國聯邦儲備委員會（Fed）至少加息一次的前景，並為美元提供順風。然而，隨著聯準會立即收緊政策的概率下降，交易員似乎不願對美元進行激進的看漲押注。除此之外，美國財政部債券市場干預失敗重新引發了對財政可持續性的擔憂，這反過來被視為對美元和美元/日圓構成利空，因此需要保持謹慎。
市場焦點仍在於週三公布的美國個人消費支出（PCE）價格指數。此外，聯準會主席凱文-沃什在傑克森霍爾研討會上的講話也將受到密切關注，以尋找有關未來政策路徑的更多線索。反過來，這一前景將在影響美元短期價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日圓貨幣對提供一些有意義的推動力。
美元/日圓4小時圖
技術分析
美元/日圓貨幣對在4小時圖上維持溫和看漲傾向，位於100週期簡單移動平均線（SMA）和自四十年高點以來修正性下跌的38.2%斐波那契回撤位上方。進一步上行方面，阻力位見於50.0%回撤位159.59，隨後是61.8%回撤位160.62，更高阻力位在162.09和163.96。
下行方面，初步支撐來自158.67的100週期SMA以及附近158.56的38.2%回撤位，更深一層支撐位於157.28附近的23.6%水平，如果當前盤整走勢瓦解，預計買盤將重新出現。
（本報導的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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