在偏鷹派美聯儲押注主導下日元進一步走弱，兌美元下跌
|- 由於美聯儲官員警告持續的通脹風險，日元表現遜於美元。
- 美伊外交前景打壓油價。
- 預計日本將出手干預以支撐本幣。
周三歐洲時段，日元（JPY）繼續表現遜於美元（USD），美元/日元（USD/JPY）上漲 0.2%，接近 157.70。由於美元持續跑贏，該貨幣對走高。
歐洲早盤交易中，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）刷新七周高點，約在 100.76 附近。
美聯儲言論令美元多頭保持強勢
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 指出，美聯儲（Fed）官員正在強化進一步收緊政策的預期，凸顯該行對美元的建設性看法。BBH 指出，今年沒有投票權的聖路易斯聯儲主席 Alberto Musalem 警告稱，"可能需要進一步加息以遏制通脹"，而 2027 年有投票權的芝加哥聯儲主席 Austan Goolsbee 則警告稱，如果需求被判斷為過熱，政策可能變得"更加激進，而且越來越前置"。BBH 表示，當前和未來 FOMC 參與者發出的這種鷹派指引組合，有助於維持"進一步收緊政策已在路上"的市場認知，支撐美國相較於歐元、英鎊和日元的增長與收益率優勢。
儘管由於美伊外交前景帶來的希望，油價大幅下跌，緩解了市場對高通脹預期的擔憂，但美元仍然堅挺。WTI 原油價格已從近期高點 102.11 美元下跌逾 13%，至 89.00 美元下方。
在東京方面，金融市場預計日本將很快出手干預，以支撐其貨幣，此前日元自日本央行（BoJ）公布貨幣政策決定以來一直承壓。
日本央行和財務省雙管齊下的策略令日元倉位承壓
法國興業銀行分析師指出，美元/日元的最新走勢凸顯了日本不斷演變的政策組合，其中"財務省周五晚些時候進行的即期匯率檢查"緊隨"日本央行當天早些時候加息"之後。他們認為，這一組合"凸顯了日本的雙管齊下政策路徑，即干預正在模糊價格走勢，並讓短線投資者措手不及。"倉位數據進一步凸顯了這一影響：法國興業銀行指出，"對沖基金（HF）在上周二將日元淨多頭倉位提高至未平倉合約（OI）的22%後，目前已處於虧損狀態"，而"渡邊夫人（散戶）則處於盈利狀態。"他們補充稱，"CFTC倉位（美聯儲會議前）：日元多頭從OI的2.2%躍升至22.2%"，這表明儘管官方行動使交易環境複雜化，投機性敞口仍迅速轉向日元。
美元/日元技術分析
在日線圖上，美元/日元交投於157.70。該貨幣對維持在20周期指數移動均線（EMA）156.77上方，這為短期略偏看漲的傾向提供了支撐，因為價格正圍繞近期高點盤整。14日相對強弱指數（RSI）位於53.44，處於中性偏正區域，表明上行動能穩健但尚未過度拉伸，同時即期匯價仍受到由20日均線定義的短期趨勢線支撐。
下行方面，初步支撐位於157.70區域，作為即時樞軸位，其後是20日EMA156.77，買家可能會在該位置捍衛更廣泛的上升趨勢。由於所提供的數據集中沒有附近的技術阻力位，交易者可關注當前價格上方的心理整數關口和近期波段高點作為潛在上限，而若持續跌破156.77，則可能暗示進入更深的回調階段。
（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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