日圓在日本央行偏鷹派立場下守住漲幅
|- 美元/日圓在週五歐洲早盤時段回落至 157.85 附近。
- 日本央行小枝表示，央行在升息時不應過於謹慎。
- 聯準會主席拒絕就10月會議是否會再次升息提供線索。
週五歐洲早盤交易時段，美元/日圓跌至 157.85 附近。日本央行（BoJ）政策制定者的鷹派暗示為日圓（JPY）兌美元（USD）提供了一些支撐。
日本央行董事會成員小枝純子（Junko Koeda）週四表示，鑑於通膨存在相當大的上行風險，央行在升息問題上不應變得過於謹慎。小枝補充稱，即便在過去幾次升息之後，日本的金融環境仍然寬鬆，幾乎沒有跡象表明更高的借貸成本正在損害家庭和企業活動。
小枝表示："日本央行應在考慮經濟和物價形勢的同時，並結合中性利率的估計區間，及時調整利率。"
日本央行下一次政策會議定於10月29日至30日舉行。董事會將公布更新後的經濟增長和通膨預測，交易員將密切關注這些預測，以尋找下一次升息可能何時到來的線索。
在週五的國際貨幣基金組織（IMF）活動期間，聯準會（Fed）主席凱文-沃什（Kevin Warsh）沒有就10月政策會議是否會再次升息發出信號。
沃什表示："我不會預判會議。我不認為現在就該說我在今年剩餘時間的會議上可能會做什麼，"他重申反對向市場提供前瞻性指引，認為市場應依賴對數據的解讀。
沃什講話後，美元吸引了一些賣盤。然而，美國通膨走高的跡象可能有助於限制美元的跌幅。美國勞工統計局週四公布，9月份美國生產者物價指數（PPI）年率上漲6.3%，前值為上漲5.6%（從5.4%修正），高於預期的上漲5.3%。這一數據錄得自2022年以來的最大增幅，且高於預期。
在日本央行的小枝警告不要對加息過度耐心之際，日元情緒趨穩
法國興業銀行指出，政策措辭仍是推動日元情緒的關鍵因素，並強調日本央行董事會成員小枝的評論，她"警告不要在加息問題上過於謹慎"。該行表示，這種更堅定的正常化措辭，正與當前的美元/日元水平以及近期美日收益率利差收窄一起，幫助塑造市場對日本央行政策路徑的短期預期。
BoJ 的 Koeda 標誌更高的中性利率，令日元多頭保持活躍
Koeda 的講話評分為 8.2/10，與 FXS Speechtracker 上的歷史平均水平一致，表明其基調穩定，但相較於日本央行過去的謹慎態度，明顯偏鷹派。關於中性利率"顯著高於 1%"、潛在通脹穩定在 2% 左右，以及需要根據上行的價格風險調整政策的指引，整體都指向日本央行對進一步收緊政策更為從容，即便沒有預設的加息節奏。
承諾防止潛在通脹超過 2%，以及解釋 9 月加息反映了具有韌性的經濟數據，這些都強化了進一步正常化的傾向。Koeda 強調貨幣環境一直是寬鬆的，且在資金需求之外還必須全面評估金融狀況，這為日元提供了建設性背景，因為市場可以計入更高的終端利率路徑，以及相較其他主要貨幣更小的政策分化。
技術分析：美元/日元在關鍵 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，美元/日元維持受限走勢，現貨價格保持在 20 週期布林帶中軌下方，並遠低於 100 日移動均線（MA）。14 日相對強弱指數（RSI）位於 51.1，仍處於中性區域，表明短期內方向性信心有限。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌附近的 157.95，隨後是 158.85 附近的上軌，而 100 日 MA 位於 159.45，將構成更強阻力，若要重啟看漲動能則需要重新站上該水平。下行方面，直接支撐位於 157.05 的布林帶下軌，若果斷跌破這一支撐位，將為進一步回調至更低的日內低點打開空間。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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