在日本央行加息預期增強的背景下，日圓維持適度的反彈漲幅
|- 日圓吸引了一些買家，結束了對美元的三日連跌。
- 對下週日本央行加息的押注和謹慎的市場情緒使日圓受益。
- 鴿派的美聯儲預期對美元和美元/日圓施加壓力，恰逢關鍵央行事件。
日本央行（BoJ）企業商品價格指數超出預期，推動日圓（JPY）在週三的亞洲交易時段保持強勢。這與美聯儲（Fed）鴿派預期形成顯著分歧，促使美元（USD）出現新一輪拋售，利好低收益的日圓。除此之外，謹慎的市場情緒幫助避險日圓結束了對美元的三天跌勢，並從週二觸及的兩週低點略有反彈。
然而，關於日本擴張性財政措施的擔憂和經濟增長的憂慮可能會阻礙日圓多頭進行激進的押注。投資者似乎也不願意，選擇等待今天稍晚的為期兩天的FOMC會議結果，以獲取有關央行未來降息路徑的更多線索。與此同時，市場對美聯儲進一步政策寬鬆的預期增強，使美元（USD）維持在自10月底以來的最低水平附近，並對美元/日圓貨幣對形成阻力。因此，在確認該貨幣對已見頂之前，等待強勁的後續拋售將是明智之舉。
日圓受到鷹派日本央行預期的支持；缺乏看漲信心
- 日本央行週三發布的數據表明，10月份企業商品價格指數同比上漲2.7%，略低於上個月的2.8%。儘管該數據符合市場預期，但表明日本的通脹水平仍遠高於歷史水平。
- 此外，日本央行行長植田和男週二重申，央行的基線經濟和價格展望實現的可能性正在逐步增加。這為進一步的日本央行政策正常化提供了支持，並在亞洲交易時段為日圓提供了一些支撐。
- 植田補充說，如果長期利率大幅上升，日本央行計劃增加國債購買。事實上，基準10年期日本國債的收益率本週觸及18年來的最高水平，原因是日本首相高市早苗的大規模支出計劃旨在提振疲軟的經濟增長。
- 本週發布的日本修訂後的國內生產總值報告顯示，經濟在第三季度收縮0.6%，而初步估計為0.4%。按年計算，經濟收縮2.3%，是自2023年第三季度以來最快的速度，預期為下降2.0%，而最初報告為下降1.8%。
- 儘管如此，交易員仍在為日本央行在12月18日至19日的即將政策會議上加息的可能性定價超過75%。這與美聯儲進一步政策寬鬆的預期形成顯著分歧，並使低收益的日圓受益。
- 預計美聯儲將在今天稍晚的為期兩天的政策會議結束時將借貸成本下調25個基點。因此，交易員將密切關注更新的經濟預測和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在會後新聞發布會上的評論，以獲取有關未來降息路徑的更多線索。
- 這一前景將在影響近期美元價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日圓貨幣對提供一些有意義的推動力。市場的關注點將轉向下週的日本央行政策會議，這將有助於確定該貨幣對的下一步方向。
美元/日圓下行似乎受到支撐；週二突破155.30的共振仍在發揮作用
美元/日圓在155.30的交匯點突破被視為看漲的關鍵觸發因素，該交匯點包括100小時簡單移動平均線（SMA）和短期下降趨勢通道的上限。此外，小時和日線圖上的振盪器保持在積極區域，支持進一步的短期升值走勢。若突破157.00整數關口的後續買入將重申積極前景，並將現貨價格提升至157.45的中間阻力位，進而接近158.00區域，或11月觸及的多月高點。
另一方面，任何進一步下滑至156.00水平都可能被視為買入機會。這反過來應限制美元/日圓貨幣對在155.35-155.30交匯點阻力位附近的下行空間，該位置現在轉為支撐。然而，若出現後續賣出，導致價格跌破155.00心理關口，可能會否定積極前景，並將近期偏向轉向看跌交易者。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
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