市場預計聯準會將放緩降息步伐，澳幣疲軟

• 澳幣在其最大貿易夥伴中國公佈消費者物價指數數據疲軟後承壓。
• 澳洲聯邦銀行預計澳儲行將在 12 月實施降息 25 個基點。
• 美元走強，因為交易商預計聯準會將放慢降低借貸成本的步伐。

澳幣/美元繼週一連漲兩天後走低。澳元兌美元因澳洲主要貿易夥伴中國週日發布的 9 月消費者物價指數（CPI）數據低於預期承壓。

澳洲聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）的詳細說明顯示，預計澳洲央行（RBA）將在 2024 年底前實施降息 25 個基點，澳元可能因此吸引了賣盤。該數據顯示，比澳洲央行預期更強勁的通貨緊縮趨勢對於澳央行考慮在本日曆年內放寬政策至關重要。

澳元兌美元下跌也可能與美元（USD）走強有關，而聯準會放緩降低借貸成本步伐的預期將超過先前的預期，這對美元走強起到了推波助瀾的作用。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，市場定價 11 月降息 25 個基點的機率為 86.9%，預期聯準會不會降息 50 個基點。

每日市場動向摘要：中國通膨數據疲軟，澳幣貶值

• 中東緊張局勢升級引發了對更廣泛地區衝突的擔憂，風險資產澳元/美元可能會收到下行壓力。根據美國有線電視新聞網（CNN）報道，週日在以色列中北部發生的無人機襲擊事件造成至少四名以色列士兵死亡，60多人受傷。
• 中國國家統計局報告稱，9月中國月度消費者物價指數（CPI）環比持平於0%，低於8月0.4%的增幅。通膨年率上升了 0.4%，低於預期的 0.6%。此外，生產者物價指數（PPI）較去年同期下降錄得 -2.8%，降幅大於前值的 -1.8%，超出預期的-2.5%。
• 週六，全國人民代表大會在聽取了中國財政部（MoF）的情況通報後對前景表示樂觀。財政部強調，重點工作集中在穩定房地產市場和解決地方政府債務問題。財政部表示，將發行專款債券支持銀行業資本重組和穩定房地產業。
• 美國 9 月生產者物價指數（PPI）較上季持平於 0%，低於 8 月季減 0.2%的漲幅。同時，剔除食品和能源價格的月度核心生產者物價指數（PPI）如預期擴大了 0.2%，低於上月的 0.3%。
• 芝加哥聯準會官員古爾斯比（Austan Goolsbee）在接受彭博社採訪時，讚揚了在通貨膨脹和勞動力市場方面取得的進展。古爾斯比指出，儘管9月就業報告表現良好，但沒有跡象顯示經濟過熱。
• 上週，澳洲儲備銀行發布了 9 月貨幣政策會議紀要，表明董事會成員研究了未來降息和升息的潛在方案。討論表明，今後金融狀況可能需要比當前水準更緊或更鬆，以實現董事會的目標。

技術分析：澳幣維持在下降通道下邊界 0.6750 下方

澳幣/美元貨幣對週一交投於 0.6730 附近。日圖技術分析表明，澳元/美元正在測試下降通道的上邊界。如果明確突破該水平，則表示動能有可能從看跌轉為看漲。不過，14 天相對強弱指標（RSI）位於 50 水準下方，顯示看跌者的動能仍活躍。

阻力方面，澳幣/美元貨幣對可能測試九天指數移動均線（EMA）0.6766 水平，隨後是心理水平 0.6800。

下檔方面，澳元/美元可能下探下降通道下邊界 0.6640 水平附近，隨後是 9 月 11 日錄得的八週低點 0.6622。

澳元/美元：日圖

 

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。