黃金暴跌至月內低點，因美聯儲加息押注抵消美元走弱和債券收益率下滑
|- 黃金週四吸引新的賣家，因市場對美聯儲12月加息的預期升溫。
- 美國債券收益率下跌令美元承壓，但未能為該商品提供任何支撐。
- 地緣政治風險利好美元多頭，支持黃金/美元進一步貶值的觀點。
黃金（XAU/USD）在週四歐洲時段前維持明顯的賣壓，目前交投於月度波動低點附近，即 4070-4065 美元區域，日內跌幅超過 1.50%。此外，偏空的基本面背景表明，這種貴金屬的阻力最小路徑仍然是下行。
上週公佈的最新美國通脹數據再次印證了市場對美聯儲（Fed）即將加息的押注。事實上，CME集團的美聯儲觀察工具顯示，交易員目前定價美聯儲在12月加息的概率約為90%。此外，油價波動引發的通脹擔憂支撐了美聯儲進一步收緊政策的前景，而這反過來被視為推動資金流出無收益黃金的關鍵因素。
不過，美元（USD）難以吸引到任何有意義的買盤，並仍接近週二觸及的三週低點，因為美聯儲官員最近暗示，在即將於10月27日至28日召開的會議上，沒有迫切需要加息。此外，美國債券收益率延續了自多年高點以來的回調跌勢，使美元多頭繼續承壓。儘管如此，中東局勢進一步升級的風險可能繼續為避險美元提供一些支撐。
在中東危機的最新進展中，伊朗外長阿巴斯-阿拉格齊表示，該國已做好外交準備，同時也強調了捍衛自身的決心。阿拉格齊補充說，鑑於美國並未表現出達成諒解的意願，現在幾乎沒有理由期待取得進展。另據《紐約時報》報道，美國和以色列已制定計劃，擬在美國中期選舉後對伊朗發動一場短暫但激烈的軍事行動。
這使地緣政治風險溢價持續存在，並利好美元多頭，驗證了黃金的負面前景。此外，黃金/美元目前似乎已在4100美元整數關口下方獲得認可，這進一步支持其延續貶值走勢。交易員現在關注週四公佈的美國初請失業金人數數據，以在週五全球PMI初值公佈前獲得一些推動力，不過焦點仍將是下週的FOMC會議。
黃金/美元4小時圖
技術分析
XAU/USD 貨幣對在 4 小時圖上仍維持看跌的短期基調，位於 200 週期簡單移動平均線（SMA）下方。此外，移動平均趨同/背離（MACD）指標仍處於負值區域，且其線位於信號線下方，而相對強弱指數（RSI）則徘徊在 30 多中段。動量指標共同表明，儘管條件正接近超賣區域，但下行壓力仍在持續。
不過，若進一步下跌，可能會在 4,075-4,065 美元區域附近，或月度波動低點附近找到一些支撐。若出現進一步跟進賣盤，將被視為看跌交易者的新觸發因素，並使金價面臨進一步加速下跌的風險，目標指向 4,030-4,025 美元的中間支撐位，進而邁向 4,000 美元的心理關口。
反之，4,140 美元區域可能構成眼前的阻力，若突破該區域，這種貴金屬可能會再次嘗試攻克 4,200 美元關口。若持續強勢突破上述關口，金價可能升至 4,232 美元的 200 週期 SMA，若進一步站上該水平，將緩解當前的看跌壓力，並為更有意義的修正性反彈打開大門。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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