隨著股市慶祝民主黨橫掃，AI交易惡化

• AI 股票週三未能加入狂歡。
• 民主黨橫掃後，NASDAQ、道瓊斯和標普 500 指數上漲。
• 華爾街情緒顯示，民主黨將對 AI 數據中心建設施加更大壓力。

週三，美國股市情緒高漲，因為民主黨在投票中的壓倒性勝利已轉化為主要股指的大幅上漲。市場普遍認為，民主黨大勝——目前許多選區的計票仍在進行中——將終結唐納德-特朗普總統的關稅和波動不定的貿易政策，這推動道瓊斯工業平均指數（DJIA）飆升 2.8%。截至紐約午盤前，NASDAQ 綜合指數和標普 500 指數也分別上漲約 1.6%。

由於市場認為分裂的國會將帶來更低的赤字和支出，美國國債收益率遭到拋售，從而為這些指數提供了支撐。

在新一屆國會有望恢復行業補貼的預期下，太陽能和醫療保健類股票領漲，但週三有一個明顯的輸家：AI 交易。

民主黨中期選舉勝利未能給 AI 股票帶來提振

Defiance AI & Power Infrastructure ETF (AIPO) 已下跌 7%，而 Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) 下跌 2%。雖然即將上任的民主黨人幾乎沒有明確提及 AI 數據中心立法，但週二的許多勝選者都在競選中主張加強對該行業的審查。

更具體地說，民主黨在州一級至少翻轉了五場州長選舉。許多這些州對該行業正在投入數萬億美元推進的人工智能數據中心建設至關重要。這些州包括俄亥俄州、喬治亞州、內華達州和德克薩斯州。在後者的選舉中，民主黨獲勝者詹姆斯-塔拉里科（James Talarico）點名批評了SpaceX (SPCX) 和Tesla (TSLA) 首席執行官埃隆-馬斯克（Elon Musk），稱其花費數億美元反對他。而在塔拉里科的帶動下，民主黨人吉娜-希諾霍薩（Gina Hinojosa）出人意料地擊敗了現任三屆州長格雷格-阿博特（Greg Abbott），接管了德克薩斯州州長官邸。

如果這不僅僅是競選言辭，那麼民主黨的勝利可能意味著在建立新數據中心方面將面臨新的障礙和更少的政府支持，而新數據中心往往會遭到當地社區的強烈反對。

荷蘭國際集團（ING）策略師在中期選舉結果公布後的一份客戶報告中寫道："鑒於美國當前很大一部分增長依賴於人工智能熱潮，更嚴格的政策可能開始形成逆風。"

"至少，數據中心建設者可能不得不向當地社區提供更多激勵," 瑞銀（UBS）分析師保羅-多諾萬（Paul Donovan）在一份客戶報告中表示。

多位民主黨候選人提到的一項具體政策，是明確表示如果該行業陷入財務困境，美國聯邦政府不會為大型 AI 放貸機構提供兜底。換句話說，不會出現類似於大金融危機後拯救華爾街的那種救助。

Nvidia (NVDA) 和 Broadcom (AVGO) 這兩家專注於 AI 的最大半導體公司之一，股價均小幅下跌，但波動較大的存儲芯片製造商 Micron (MU) 和 Sandisk (MU) 分別下跌 5% 和 8%。雖然 Nvidia 和 Broadcom 都有 AI 之外的其他業務重點，但存儲芯片製造商的交易幾乎完全取決於 AI 前景。