通膨上升降低澳洲央行降息機率，澳幣升值

• 由於消費者物價指數（CPI）上升降低了澳洲聯邦儲備銀行降息的可能性，澳元升值
• 澳洲5月CPI年率上升4.0%，預期3.8%
• 由於本周公布美國關鍵數據前投資者轉為謹慎，美元保持平靜

繼 5 月澳洲消費者物價指數年率強於預期後，澳幣收復失地。持續的高水準通膨是澳洲儲備銀行（RBA）可能降息的攔路虎，有可能支撐澳元並提振澳元/美元。

澳洲儲備銀行（RBA）行長助理克里斯托弗-肯特（Christopher Kent）週三表示，近期數據強調了對潛在通膨上升保持警惕的必要性。肯特指出，目前的政策正在導致需求成長放緩和通膨下降。根據彭博社報道，肯特也提到不排除未來利率調整的可能性。

美元繼週二上漲後保持平靜。在本週稍後公佈關鍵的美國經濟數據之前，投資者轉為謹慎。美國第一季（Q1）國內生產毛額（GDP）修正值定於週四公佈，隨後將於週五公佈美國PCE物價指數。

每日市場動態摘要：澳幣因消費者通膨上升而走高

• 澳洲統計局（ABS）週三公佈的數據顯示，澳洲5月統計局加權通膨年率上升至 4.0%，強於前值3.6%。這一增幅超過了市場預測，期值 3.8%。
• 根據彭博社報道，中國國務院總理李強表示，相信中國有能力實現約 5% 的全年成長目標。週二，中國人民銀行透過七天期逆回購注入 3,000 億元人民幣，將逆回購利率維持在 1.8%。鑑於中澳之間貿易關係密切，中國經濟的變化可能會對澳洲市場產生重大影響。
• 澳洲 6 月西太平洋銀行消費者信心指數月率上升 1.7%，從上月-0.3%出現回升。這是四個月來的首次成長，也是自二月以來的最高水準。
• 週五，美國 6 月綜合採購經理人指數超出預期，從 5 月的 54.5 升至 54.6。這一數字創下2022年4月以來的最高水準。製造業採購經理人指數從 51.3 升至 51.7，強於期值 51.0。同樣，5 月服務業採購經理人指數從 54.8 升至 55.1，高於期值 53.7。
• 根據路透社報道，聯準會明尼阿波利斯儲備銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）上週四指出，通膨率可能需要一兩年才能回到2%。
• 據 ABC News 報道，澳儲行行長布洛克在其最近的新聞發布會上表示，澳儲行董事會討論了潛在的加息問題，否定近期考慮了降息。市場對澳洲央行今年降息的預期大幅降低，預計明年 4 月才會推出寬鬆政策。

澳洲儲備銀行常見問題

什麼是澳洲儲備銀行，它如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）為澳洲設定利率並管理貨幣政策。決策由理事會在每年 11 次會議和必要的臨時緊急會議上做出。澳洲儲備銀行的主要任務是維持物價穩定，也就是將通貨膨脹率控制在 2-3%，同時"...促進貨幣穩定、充分就業以及澳洲人民的經濟繁榮和福祉"。實現這一目標的主要手段是提高或降低利率。利率上升會使澳幣匯率走強，反之亦然。澳洲央行的其他工具包括量化寬鬆政策和緊縮政策。

通膨數據如何影響澳幣值？

傳統上，通膨一直被認為是貨幣的負面因素，因為它會降低貨幣的整體價值，但隨著跨國資本管制的放鬆，近代的情況實際上恰恰相反。現在，通膨率的適度上升往往會導致中央銀行提高利率，這反過來又會吸引更多的資本流入，這些資本來自尋求有利可圖的資金存放地的全球投資者。這就增加了對當地貨幣的需求。

經濟數據如何影響澳幣值？

宏觀經濟數據可以衡量一個經濟體的健康狀況，並對其貨幣價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和成長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入會增加總需求和本國貨幣的價值。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等經典指標都會影響澳幣。強勁的經濟可能會鼓勵澳洲儲備銀行提高利率，這也將支持澳元。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對澳元有何影響？

量化寬鬆（QE）是一種在極端情況下使用的工具，當降低利率不足以恢復經濟中的信貸流動時，就會使用這種工具。量化寬鬆是指澳洲儲備銀行（RBA）印製澳元，向金融機構購買資產（通常是政府或企業債券），從而為金融機構提供急需的流動性。量化緊縮通常會導致澳元走軟。

什麼是量化緊縮（QT），它對澳幣有什麼影響？

量化緊縮（QT）是量化寬鬆政策的反向。它是在量化寬鬆之後，當經濟復甦和通膨開始上升時採取的措施。在量化寬鬆政策下，澳洲儲備銀行（RBA）向金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在量化緊縮政策下，澳洲儲備銀行停止購買更多資產，並停止對已持有債券的到期本金進行再投資。這將對澳元構成利多（或看漲）。