伊朗稱霍爾木茲海峽重新開放，油價暴跌

隨著週末臨近，樂觀情緒正在積聚。伊朗與以色列之間的停火今天生效，唐納德·特朗普表示，美伊下一輪和平談判可能在本週日舉行。也許最好的消息是在今天晚間傳出，伊朗當局表示，在黎巴嫩停火期間，霍爾木茲海峽將全面開放商業航運，這是自衝突開始以來首次完全開放。

這一消息立即對市場產生影響，美國股指期貨大幅上漲，道瓊斯指數在開盤前上漲1.1%，標普500指數期貨上漲0.7%，預計今天下午美國股指將進一步上漲，刷新紀錄高點。

布倫特原油價格暴跌，遠低於90美元關口，今日跌幅達到11%。這是停火以來最大的進展，給人們帶來戰爭即將結束、供應鏈將恢復正常的希望。雖然緩解通過霍爾木茲海峽的油輪積壓以及伊朗無人機造成的海灣商品供應中斷需要時間，但這無疑是好消息，提振了今年餘下時間全球經濟的前景。

伊朗方面還明確表示，要保持海峽開放，必須停止對黎巴嫩的進一步攻擊。這是目前的底線，國際社會無疑將關注確保以色列遵守停火條款，並努力將停火期限延長至10天以上。此外，美國仍需與伊朗達成長期和平協議，但目前市場對當前局勢充滿狂熱。

霍爾木茲海峽的重新開放對全球經濟和股市具有重大影響。第一，它減輕了債券收益率的上行壓力，全球債券收益率大幅下跌。英國10年期國債收益率下降9個基點，法國10年期收益率下降10個基點，美國國債收益率也下降8個基點。第二，利率預期將重新校準，預計英國央行和歐洲央行的加息預期將迅速消退。英國央行原本預計在9月前加息一次，歐洲央行今年則計入了近兩次加息。第三，這極大改善了英國的經濟前景，英國經濟易受能源價格飆升和通脹威脅影響，而週五的消息已使國際貨幣基金組織最新的全球增長預測顯得過時。

當然，霍爾木茲海峽可能再次關閉的風險依然存在，但我們認為既然伊朗已重新開放海峽，他們再次關閉的可能性極小，因為他們也需要通過海峽輸送石油以增加收入。

好消息不斷湧現，為本週末的風險資產提供了上行動力。對於全球股市和債市的多頭來說，這是完美的週末收官。