以色列-黎巴嫩停火協議達成後美元指數走弱
|- 以色列和黎巴嫩周三同意續簽停火協議後，風險偏好緩和，美元指數下跌。
- 在特朗普總統威脅若德黑蘭殺害美軍將取消停火後，地緣政治樂觀情緒受到抑制。
- 隨著5月強勁就業數據激發市場對美聯儲加息的預期，美元可能反彈。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在連續三天上漲後保持低迷，周四亞洲時段交投於99.50附近。
以色列和黎巴嫩周三同意續簽停火協議的消息緩解了風險偏好，導致美元走軟。然而，該協議要求伊朗支持的真主黨"完全停止"火力。該協議是在美國主導的華盛頓談判後通過聯合聲明宣布的。
以色列和黎巴嫩雖無正式外交關係，但也同意設立若干"試點安全區"，由黎巴嫩武裝部隊"排除所有非國家行為者，獨家控制該地區"。
然而，《華爾街日報》周四報導稱，美國總統特朗普告訴助手，如果德黑蘭殺害美軍，他將考慮終止與伊朗的停火。儘管持續發生暴力衝突，特朗普堅持一週的空襲暫停仍然有效。此外，特朗普在《紐約郵報》採訪中表示，封鎖持續至勞動節的可能性不大但存在，這實際上延長了市場對霍爾木茲海峽重新開放的時間預期。
隨著市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）今年加息預期升溫，美元可能重新獲得支撐。包括5月ADP私營部門就業和JOLTS職位空缺在內的強於預期的美國就業數據表明美國勞動力市場韌性十足。這些報告可能促使交易員加大押注美聯儲將維持更長時間的高利率。
隨著伊朗持續戰爭影響能源市場，推高油價並推動通脹上升，市場預期發生顯著變化。根據CME FedWatch工具，市場目前預計美聯儲12月加息的概率接近42%。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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