黃金小幅反彈，但偏鷹派美聯儲押注限制上行空間
|- 黃金在週二大幅下跌後重新站上 4300 美元。
- 中東緊張局勢升級推高油價，使主要央行的通膨前景更加複雜。
- 賣方仍在 100 日 SMA 下方占據主導，布林帶下軌提供初步支撐。
黃金（XAU/USD）週三吸引了一些逢低買盤，此前該金屬在前一日暴跌近2.7%，美國國債收益率小幅回落幫助金價重返4300美元上方。截至發稿時，黃金/美元交投於4334美元附近，從盤中低點4282美元反彈，該低點為8月7日以來最低水平。
然而，由於中東在經歷數週相對平靜後戰火重燃，推動油價走高，加劇通膨擔憂並引發全球債券拋售，該金屬的上行空間似乎有限。
儘管美國國債收益率週三全線回落，但仍接近近期高點。基準10年期國債收益率在短暫觸及4.81%後，交投於4.78%左右，創下自2023年10月以來的最高水平。
高企的收益率和更高利率的預期對這種無收益金屬構成沉重壓力，抵消了黃金通常會因通膨上升和地緣政治緊張局勢而獲得的支撐，因為其傳統上被視為對沖這兩類風險的工具。
在貨幣政策方面，交易員加大了對美聯儲（Fed）最早可能在 9 月加息的押注，尤其是在美聯儲主席凱文-沃什上週在傑克遜霍爾研討會上對通膨採取更強硬立場之後。根據 CME FedWatch 工具，9 月 15-16 日會議上加息的概率目前約為 70%，高於一週前的 36%。
鷹派的美聯儲預期以及美伊緊張局勢升級也增加了對美元的需求，給以美元計價的黃金帶來另一重阻力。不過，弱於預期的美國勞動力市場數據限制了美元的漲勢。ADP 就業變動顯示，8 月私營部門就業人數增加 3.8 萬人，低於預期的 4.7 萬人，也低於前值增加的 4.6 萬人。
美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於99.77附近，此前曾升至99.86，為8月14日以來的最高水平。
在此背景下，黃金可能會繼續保持下行偏向，不過在週五非農就業報告（NFP）公布前，賣家或許會避免下激進押注。該數據可能影響美聯儲利率預期，並推動美元、美債收益率以及黃金出現新的波動。
技術分析：RSI 跌破 50，看空者瞄準 4,200 美元
XAU/USD 仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA）約 4,360 美元以及布林帶中軌附近的 4,445 美元，令短期偏向繼續下行。動量指標也強化了這一受限基調，日線圖上的相對強弱指數（RSI）徘徊在中性 50 線下方不遠處的 45，而移動平均趨同背離（MACD）柱狀圖處於負值區域，表明看跌壓力正在加大。
下行方面，直接支撐位與布林帶下軌約 4,204 美元一致，其前方是更重要的水平支撐 4,000 美元。上行方面，初步阻力位出現在 100 日 SMA 附近的 4,360 美元，隨後是布林帶中軌附近的 4,446 美元，而上軌附近的 4,688 美元則構成更遠的阻力。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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