在日本央行與美聯儲政策預期分歧的背景下，日圓對疲軟的美元走強
|- 儘管日本央行（BoJ）意見摘要存在分歧，但日圓吸引了一些抄底買家。
- 令人失望的宏觀數據和積極的風險情緒對日圓的打壓作用也不大。
- 日本央行與美聯儲政策預期的分歧也對美元/日圓貨幣對構成了阻力。
日圓（JPY）在週二對普遍走弱的美元（USD）連續第三天走高，並將美元/日圓匯率拖至200日簡單移動平均線（SMA）下方。儘管日本央行（BoJ）的意見摘要存在分歧，但投資者似乎相信該央行將堅持其政策正常化路徑。這一點，加上持續的避險買盤，成為推動資金流向日圓的關鍵因素。
與此同時，日本央行的鷹派前景與市場對美聯儲（Fed）在年末前兩次降息的押注形成顯著分歧。後者使美元保持低迷，利好低收益的日圓。此外，跌破200日SMA進一步支持美元/日圓匯率從150.00心理關口附近的回調下滑延續，後者是上週觸及的近兩個月高點。
日圓受益於日本央行與美聯儲的分歧及持續的避險買盤
- 日本央行9月份會議的意見摘要於週二早些時候發布，顯示出鷹派對政策正常化的壓力在增加。儘管如此，鴿派政策制定者強調了對通脹動態和全球經濟不確定性的擔憂。
- 在經濟數據方面，日本8月份零售銷售同比下降1.1%，這是自2022年2月以來的首次下降，也是自2021年8月以來的最大降幅。此外，該數據遠低於市場預期的1%的增長和上月記錄的0.4%的增長。
- 另一份政府報告顯示，日本的工業生產連續第二個月下降，8月份下降1.2%，而市場共識預期為0.7%的收縮。數據表明，企業在持續擔憂美國關稅的情況下保持謹慎。
- 在最新的貿易相關動態中，白宮週二早些時候宣布，美國總統唐納德·特朗普簽署了一項公告，調整木材、木料及其衍生產品的進口。同時，來自歐盟和日本的進口被限制在15%。
- 此外，國內政治不確定性繼續加劇市場對日本央行將進一步推遲加息的猜測，這未能幫助日圓在對美元的兩天上漲中繼續走高。然而，日圓的任何顯著貶值似乎都難以實現。
- 交易者仍在定價日本央行在10月份加息25個基點的可能性。相比之下，預計美聯儲將在年底前降息兩次。後者應在即將到來的美國政府關門風險中限制美元，並為低收益日圓提供支持。
一旦148.00關鍵支撐被跌破，美元/日圓可能加速下跌
美元/日圓（USD/JPY）貨幣對找到了一些支撐，並捍衛了技術上重要的200日簡單移動平均線（SMA）。此外，儘管日線圖上的振盪指標失去了一些動能，但仍保持在積極區域。這反過來有利於看漲交易者，並支持進一步上漲的可能性。然而，任何進一步的上漲可能會在149.00關口附近遇到阻力。持續的強勢突破將重申積極前景，並允許現貨價格再次嘗試征服150.00心理關口，期間在149.40-149.45區域附近存在一些中間阻力。
另一方面，若跌破當前位於148.40區域附近的200日SMA，可能會為向148.00整數關口的下滑鋪平道路。一些後續拋售將否定任何短期的積極偏向，並使美元/日圓貨幣對面臨加速下滑至147.50區域的風險，途經147.20-147.15區域。接下來是147.00關口，如果果斷跌破，可能會使短期偏向轉向看跌交易者。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
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