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新聞

日元兌美元徘徊在日低附近;偏鷹派的日本央行預期將限制損失

  • 日元進一步從週一觸及的多週高點回落。
  • 特朗普的關稅威脅、美國債券收益率反彈和美元適度走強支撐美元/日元。
  • 日本央行和美聯儲的預期分歧可能會限制該貨幣對的進一步上漲。

日元(JPY)兑美元继续走软,美元/日元在周二欧洲早盘时段瞄准156.00关口。美國總統唐納德·特朗普重申了他對更高普遍關稅的推動,這可能會重新點燃美國的通脹壓力。這反過來又引發了美國國債收益率的適度回升,削弱了低收益的日元(JPY),並重新提振了美元(USD)的需求。

事實上,追蹤美元兌一籃子貨幣的美元指數(DXY)從週一觸及的12月18日以來的最低水平強勁反彈,並為美元/日元提供了額外的提振。也就是說,日本央行(BoJ)和美聯儲(Fed)政策預期的分歧可能會限制日元的損失並抑制美元。交易員現在關注美國宏觀數據,以在今天晚些時候開始的為期兩天的FOMC會議之前尋找一些動力。

由於對特朗普推動更高關稅的擔憂,日元繼續大幅拋售

  • 美國總統唐納德·特朗普表示,他將很快對製藥和計算機晶片生產商徵收關稅。我還將對鋁和銅徵收關稅,並考慮對鋼鐵和其他行業徵收關稅。
  • 此前,特朗普命令其政府對哥倫比亞進口商品徵收緊急25%的關稅,但在後者同意無條件接受所有從美國遣返的非法移民後,關稅被擱置。
  • 《金融時報》週一報導,已確認擔任美國財政部長的斯科特·貝森特正在推動對所有進口商品徵收2.5%的關稅,並每月逐步增加相同的金額。
  • 基準10年期美國政府債券收益率從前一天觸及的一個多月低點回升,這有助於恢復對美元的需求,並削弱低收益的日元。
  • 日本央行上週重申,在將利率提高到2008年以來的最高水平後,如果1月份會議上提出的前景實現,將繼續提高政策利率並調整貨幣寬鬆程度。
  • 此外,日本頂級商業遊說團體和工會的領導人同意今年再次保持加薪勢頭,這應允許日本央行進一步收緊政策並幫助限制日元損失。
  • 日本央行宣布將通過直接購買商業票據提供2000億日元。另據日本經濟大臣赤澤亮正表示,他將密切關注加息對經濟的影響。
  • 交易員現在關注週二的美國經濟日程——包括耐用品訂單、會議委員會消費者信心指數和里士滿製造業指數——以在美國時段晚些時候獲得一些動力。
  • 然而,焦點將繼續集中在週二開始的為期兩天的FOMC貨幣政策會議的結果上,這將影響美元價格動態並為美元/日元提供新的方向性動力。

美元/日元需要在156.00關口上方找到支撐,以支持進一步上漲的前景

從技術角度來看,隔夜持續跌破多月以來的上升趨勢通道支撐被視為看跌交易者的關鍵觸發因素。此外,日線圖上的振盪指標剛剛開始獲得負面動能。這反過來表明,美元/日元的最小阻力路徑是下行。因此,任何後續的上漲都可能被視為在趨勢通道支撐突破點附近的賣出機會,現在轉為阻力位,約在156.00關口附近,這應限制現貨價格在156.60-156.70供應區附近。

另一方面,155.00心理關口現在似乎保護了即將到來的下行空間,位於154.55-154.50水平區間、154.00整數關口和隔夜低點153.70區域之前。進一步的跟進賣盤將確認短期負面前景,並將美元/日元進一步拖向153.30中間支撐位,最終到達153.00關口。

美聯儲 FAQs

「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通脹超過美聯儲2%的目標時,美聯儲就會提高利率,從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強,因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸,這將給美元帶來壓力。」

美聯儲每年召開八次政策會議,由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加,其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長,以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名,這些地區儲備銀行行長的任期為一年,輪流擔任。」

「在極端情況下,美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元,並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」

量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。

 

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