美元保持穩定，特朗普即將訪問美聯儲，貿易頭條備受關注
|- 美元在經歷了中周的急劇下跌後企穩，美元指數（DXY）保持在關鍵的97.00支撐位之上。
- 與日本、印尼和菲律賓達成的雙邊關稅協議提升了市場風險偏好。
- 美國總統特朗普將於北京時間20:00訪問美聯儲，進一步加大對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的政治壓力。
週四，美元（USD）在週三跌至兩週低點後稍作喘息，全球貿易協議的樂觀情緒提振了市場情緒。美國與日本之間的突破性協議，以及華盛頓與布魯塞爾之間類似協議的希望，增加了風險偏好並減少了避險需求。對美聯儲（Fed）獨立性的擔憂也對市場情緒造成了壓力。然而，近期拋售後的溫和技術修正正在幫助美元企穩。
美元指數（DXY）衡量美元相對於一籃子六種主要貨幣的價值，目前在97.00和97.50之間震盪。截止發稿時，該指數在週四美國交易時段交易於97.30附近，試圖在經歷了中周的急劇下跌後收復一些失地。
週三的報告顯示，美國（US）和歐盟（EU）在達成貿易協議方面取得了進展，該協議可能與最近宣布的美日協議相似。外交官表示，該協議將對大多數歐盟出口到美國的商品設定15%的基準關稅，並對飛機和醫療設備等關鍵行業給予豁免。這標誌著與早期緊張局勢的顯著轉變，當時美國威脅對某些歐洲出口徵收高達30%的關稅。不過，戰略性保護措施仍然存在，布魯塞爾正在準備一項針對美國商品的900億至1000億歐元的報復性關稅方案，以防談判未能成功。隨著8月1日的截止日期臨近，市場將這一進展視為持續貿易緊張局勢的潛在緩和。
週四的美國經濟日程將包括初步採購經理人指數（PMI）和初請失業金人數數據，S&P全球製造業和服務業PMI將於北京時間13:45發布，初請失業金人數將在北京時間12:30發布。市場預測製造業PMI將保持在約52.5，服務業PMI將小幅上升至約53。分析師表示，強勁的PMI數據可能會強化市場對美聯儲暫停降息的預期，從而支持美元，而較弱的結果可能會增加市場對美聯儲更加鴿派立場的猜測。
市場動向：全球市場因關稅談判進展而上漲，特朗普關注美聯儲
- 7月份初步標準普爾全球採購經理人指數（PMI）數據顯示出喜憂參半的局面。綜合PMI從6月份的52.9上升至54.6，為七個月以來的最高水平。服務業PMI攀升至55.2，超出預期的53.0，顯示出服務業的持續強勁。然而，製造業PMI降至49.5，低於前值52.0和市場共識52.5，再次滑入收縮區間。
- 截至7月19日的一周，美國初請失業金人數降至217,000，低於221,000，且好於預期的227,000。這是自4月中旬以來的最低水平，表明勞動力市場的韌性持續。然而，繼續申請失業金人數小幅上升至195.5萬，暗示再就業可能略有放緩。
- 週三，美國總統唐納德·特朗普重申了其強硬的貿易立場，表示未來對美國貿易夥伴的關稅將介於15%至50%之間，具體取決於各國是否給予對等的市場准入。他明確表示，只有那些向美國商品和服務開放市場的國家才會獲得關稅減免。此番言論是在最近宣布的一系列雙邊協議之後，包括與印尼和菲律賓的新19%關稅協議。美國總統將這兩項協議描述為"公平和歷史性的"，暗示在8月1日的最後期限之前，可能會有更多協議達成，潛在對象包括歐盟和印度。
- 基準10年期美國國債收益率週四保持在4.39%附近，前一交易日有所上升。這一穩定性得益於強勁的外國投資者需求，尤其是來自私人海外持有者的需求，他們共同持有超過5萬億美元的美國債務，幫助穩定收益率，儘管美國財政赤字上升、通脹不確定性加大以及對美聯儲獨立性的擔憂日益增加。
- 全球股市普遍上漲。日經225指數上漲1.59%，收於41,826點，而更廣泛的東證指數上漲1.75%，至2,978點，歐洲指數也上漲，STOXX 50上漲近1%，更廣泛的STOXX 600上漲0.6%。美國股指期貨轉為上漲，受到樂觀的貿易消息和主要科技公司財報發布前的預期支持。
- 美國總統唐納德·特朗普定於週四20:00 GMT訪問美聯儲華盛頓總部，進一步加大對主席傑羅姆·鮑威爾的政治壓力。此次訪問是在特朗普持續批評高利率和對美聯儲25億美元翻新項目的審查背景下進行的。市場密切關注，因為總統在中央銀行的罕見露面引發了對美聯儲獨立性的擔憂，並可能在美元和債券市場引發波動。
- 美聯儲定於7月30日宣布貨幣政策決定，市場普遍預期當前4.25%-4.50%的利率區間不會改變。然而，美聯儲內部日益擴大的分歧引起了關注。儘管沃勒和鮑曼等政策制定者表示支持在7月降息，理由是通脹疲軟和增長放緩，但主席傑羅姆·鮑威爾和其他人仍持謹慎態度，主張依賴數據的方式。根據最近的路透社調查，顯示沒有預期在7月降息，儘管超過50%的經濟學家預計9月會首次降息。
- 歐洲中央銀行週四將存款利率維持在2.00%不變，符合預期，此前已連續七次降息。根據貨幣政策聲明，中央銀行將"採取依賴數據和逐次會議的方法來確定適當的貨幣政策立場"，並補充說，環境"仍然異常不確定，尤其是由於貿易爭端"。
- 週四發布的初步採購經理人指數（PMI）讀數突顯出全球趨勢的分歧。歐元區綜合PMI上升至51.0，為11個月以來的最高水平，而英國的PMI則降至51.0，顯示出放緩。在亞洲，澳大利亞的綜合PMI強勁，達到53.6，為一年多以來的最佳表現，得益於服務業的韌性表現。日本製造業PMI降至48.8，陷入收縮，但服務業保持穩定。
技術分析：美元指數重測下行楔形模式，關注97.00支撐位
美元指數（DXY）在週四顯示出穩定跡象，此前從近四周高點延續下滑，指數徘徊在97.38附近。價格在跌破關鍵支撐位後放緩，該支撐位現已轉為阻力，位於97.80-98.00附近，與21日指數移動平均線（EMA）緊密對齊。回調仍保持在心理關口97.00之上，該指數在此找到了日內支撐。該水平也與上週果斷突破的下行楔形模式的上邊界重合。該區域現在作為重測區，可能為交易者重新評估更廣泛趨勢提供短期支撐。
相對強弱指數（RSI）目前保持在42.68附近，顯示出看跌偏向，但尚未超賣。這表明仍有進一步下行的空間，儘管下跌的速度似乎在放緩。RSI自99.00心理區間拒絕以來一直呈下降趨勢，現在試圖趨平，暗示如果97.00支撐位保持，可能會出現整合或甚至修正性反彈。
在上行方面，立即阻力位位於97.80-98.00區域，該區域之前作為關鍵支撐位。如果持續突破該區域，將有助於減輕下行壓力，並將短期動能轉向買方。下行方面，如果97.00關口未能守住，將確認跌破楔形重測區，並使指數暴露於更深的回調，目標指向96.50，隨後是7月1日標記的三年多低點96.30
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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