美元指數因沃什中性言論觸及兩週低點，黃金吸引部分買盤
|- 黃金吸引了一些逢低買盤，Warsh 的中性言論和下滑的債券收益率打壓美元。
- 12 月美聯儲加息押注和地緣政治風險限制了避險美元的跌幅，並限制了貴金屬的漲勢。
- 交易員需要等待短期區間突破後再建立明確方向的倉位。
黃金（XAU/USD）在亞洲時段小幅回落後連續第二個交易日轉為上漲，延續了周三觸及的周內低點以來的反彈。美聯儲（Fed）主席 Kevin Warsh 在國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行集團年度會議上的講話並未改變利率前景，美元（USD）因此跌至近兩周低點。Warsh 在與國際貨幣基金組織（IMF）總裁 Kristalina Georgieva 的對話中表示，自 9 月 FOMC 會議以來，全球總體上符合我們的預期。Warsh 補充稱，美聯儲已明確表示將實現物價穩定，而且他不認為應預先判斷會議結果。這一點，加上近期美國債券收益率的急劇下跌，打壓了美元，並為貴金屬提供了順風。
Warsh 指出投資激增和 AI 風險，美聯儲在年底前保持政策選項開放
在 FXS Speechtracker 中，美聯儲主席 Warsh 的講話得分為 5.6/10，略低於 6.1/10 的基準水平，表明其影響略弱，但整體基調仍大體一致。其承認自己"對全球金融危機過度受創"的表述凸顯出謹慎偏向，儘管 Warsh 強調了結構性增長以及由"良好政策"推動的投資激增，這表明其持謹慎鷹派立場，並不願對 10 月和 12 月的決策作出預先承諾。Warsh 將 AI 視為短期需求端力量以及增強數據信心的工具，同時關注負面尾部風險，這強化了一個風險意識較強的政策框架，而非明確的方向性轉變。
FXS 美聯儲情緒指數保持不變，維持在 127.51，較前值變動 0.00 點，使整體立場穩固處於鷹派區間。該指數保持穩定，加上 FXS Speechtracker 評分略微走軟，表明儘管此次講話並未進一步強化鷹派預期，但仍維持了強勁的限制性政策偏向，應繼續為美元提供支撐。
不過，由能源推動的美國通脹加速，提升了市場對年底前美聯儲即將加息的押注。事實上，美國勞工統計局（BLS）周三報告稱，由於美國與伊朗之間的戰爭使油價維持高位，9 月份消費者價格普遍上漲。此外，美國生產者物價指數（PPI）周四公布，較上月上升 1.3%，創下自 2022 年 3 月以來的最大漲幅，年率飆升至 6.3%。剔除波動較大的食品和能源部分後，核心 PPI 月率和年率分別上升 0.7%和 5%。這表明通脹正從能源產品向更廣泛領域擴散，並支撐美聯儲進一步收緊政策的前景。根據芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，交易員認為美聯儲在 12 月政策會議上再次提高借貸成本的概率超過 90%。
這與中東局勢不斷升級一道，可能限制避險美元的跌幅，並抑制黃金的漲勢。最新進展顯示，伊朗支持的胡塞武裝對也門南部城市亞丁的總統府發動了致命導彈襲擊，該總統府是也門得到沙特支持且獲國際承認的政府所在地。此外，法國外交部長 Pascal Confavreux 確認，法國已開始在沙烏地阿拉伯部署其軍事資產。與此同時，美國軍方制定了針對伊朗能源基礎設施和核設施的打擊計劃，其中包括"炸彈之母"。這增加了中東局勢進一步升級的風險，可能繼續支撐美元，並限制該商品的上行空間。
黃金/美元4小時圖
技術分析
截至目前，黃金/美元貨幣對一直難以站上100周期簡單移動平均線（SMA）上方，並且仍低於7月至8月上漲行情的61.8%斐波那契回撤位。儘管如此，移動平均趨同背離（MACD）指標為正且正在上升，暗示上行動能正在增強。除此之外，56附近的相對強弱指數（RSI）表明市場略偏看漲，但尚未進入超買區域。
不過，在進一步上漲至下一阻力位之前，仍應謹慎等待價格持續突破4200美元關口以及4238美元的61.8%斐波那契回撤位，然後再布局進一步上行至4325美元附近的50.0%回撤位和4412美元的38.2%水平。下行方面，4115美元的78.6%斐波那契回撤位提供了即時支撐，其後是4075-4065美元的水平支撐。若有效跌破後者，黃金將面臨測試3957美元斐波那契結構底部的風險。
(本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。)
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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