中國 9 月拋售美國公債，美元掙扎
|- 美元收益率走高，T-notes接近5%。
- 投資者關注聯準會主席鮑威爾週四晚些時候的演講。
- 美元指數看起來震盪，沒有明確的方向感。
美元（USD）正成為一個雷區，因為美元的清晰走勢正變得非常模糊。美國總統拜登對以色列的訪問並未如白宮所願，就在美國總統抵達特拉維夫前幾小時，他與約旦王儲阿卜杜拉二世-本-侯賽因的會面被取消。與此同時，中美之間的匯率差距正在擴大，但原因並不樂觀：中國和日本在九月拋售了數十億美元的美國債券。在這一切中，美國宏觀經濟數據顯示經濟開始從最佳表現中回落，這讓交易員懷疑經濟衰退是否即將到來。
數據方面，交易員們將重點關注美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾在紐約經濟俱樂部發表的演講。上週有幾位聯準會成員暗示央行已經完成了升息，而周四的一些鷹派言論則表明委員會對當前的立場並不一致，這意味著鮑威爾可能會避免發表大膽的言論，這將使交易商毫無頭緒。
每日摘要：美元走勢不佳
- 本週四的日曆從北京時間 20:30 開始，首先是每週申請失業救濟人數：初請失業金人數預計將從 20.9 萬上升至 21.2 萬。續請失業金人數將從 170.2 萬人上升至 171 萬人。
- 北京時間 20:30，也將公佈 10 月份費城聯邦儲備銀行製造業月度調查報告。預計該地區製造業活動仍將萎縮，但萎縮程度將低於 9 月份，從-13.5 降至-6.6。
- 9 月成屋銷售數據將於北京時間 22:00 公佈。預計銷售量將從 404 萬套降至 389 萬套。
- 聯準會主席鮑威爾將於GMT時間 16:00 附近在紐約經濟俱樂部發表演說。
- 本週四晚些時候，一大批聯準會發言人也將登台演講：芝加哥聯邦儲備銀行主席 Austan Goolsbee 將於格林尼治標準時間 17:20 發表演說。 GMT時間 20:00 附近，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）將發表演說。費城聯邦儲備銀行主席 Patrick Harker 將於GMT時間 21:30 發表演說。最後，達拉斯聯邦儲備銀行主席 Lorie Logan 將於GMT時間 23:00 發表演說。
- 馬斯克（Elon Musk）在特斯拉（Tesla）的財報電話會議上提到，高利率開始損害需求，這使得股市形勢急轉直下。同時，中國大型房地產公司碧桂園未能支付美元債券。亞洲所有股票下跌超過 2%，歐洲股票下跌約 0.50%，美國期貨整體下跌四分之一個百分點。
- 芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場定價聯準會在 11 月會議上維持利率不變的可能性為 93.9%。
- 基準 10 年期美國公債殖利率升至 4.96%，因為中國和日本出人意料地大量拋售債券，光是 9 月就達 1,180 億美元，令債券市場受到震動。
美元指數技術分析：高估的原因錯了嗎？
美元正在進入可能開始受傷的黃昏區域。美元指數（DXY）開始波動，沒有真正意義上的上行或下行突破。事實上，美國 10 年期利率開始觸及 5%，這是牆上的一個標誌，因為 5%通常是一個心理關口，經濟可能會在此關卡開始掙扎，以滿足其資金需求。
反彈突破 7 月 18 日以來的日線趨勢線仍有可能實現，儘管這一水平正開始進一步下滑。上檔方面，107.19 是需要達到的重要水準。如果是這樣的話，109.30 是下一個需要關注的層次。
下檔方面，最近的前期阻力位 105.88 沒有很好地支撐任何跌勢。相反，105.12 將使 DXY 保持在 105.00 以上。如果未能成功，104.33 將是美元走強的最佳支撐位，55 天簡單移動平均線 (SMA) 將是支撐位。
美元常見問題
什麼是美元？
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。
聯準會的決策如何影響美元？
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。
什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？
極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
什麼是量化緊縮，它如何影響美元？
量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。
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