中國通膨向好，但澳元仍掙扎於守住陣地

• 中國通膨數據強於預期，但澳幣仍面臨壓力。
• 中國 7 月通膨年增 0.5%，預期 0.3%，前額 0.2%。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 9 月降息 25 個基點的機率為 100%。

澳元（AUD）走低，因為美元（USD）在最近公佈的美國上周初請失業金人數下降後進一步走高。不過，澳儲行行長布洛克週四發表鷹派言論後，澳元兌美元匯率走高。

中國 7 月居民消費物價指數（CPI）較去年同期上漲 0.5%，高於期值 0.3%及前值 0.2%。同時，通膨月率也成長了0.5%，與前值下降0.2%相比有所波動。由於中澳兩國是密切的貿易夥伴，中國經濟出現變化都可能對澳洲市場產生影響。

澳儲行行長布洛克強調了對通膨風險保持謹慎的重要性，並表示準備在必要時加息，同時指出通膨可能要到2025年底才會回落到2-3%的目標區間。此外，繼澳儲行週二果斷選擇將現金利率維持在 4.35% 之後，澳元也出現了上漲。

由於市場普遍預期聯準會將在 9 月實施降息，美元的上行空間可能會受到限制。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，市場目前已完全定價聯準會 9 月將降息25個基點。

每日市場動態摘要：澳儲行維持鷹派，澳幣掙扎於延續上漲

• 西太平洋銀行（Westpac）更新了對澳洲央行的預測，現在預測首次降息將發生在 2025 年 2 月，與先前預計的 2024 年 11 月有所不同。西太平洋銀行也將最終利率預測從前值3.10%上調至3.35%。市場目前認為澳儲行更加謹慎，在考慮降息前需要更有力的證據。
• 週四，堪薩斯城聯邦儲備銀行主席傑弗裡-施密德表示，如果通膨率仍然處在較低水平，那麼縮減貨幣政策可能是 “適當的”。根據路透社報道，施密德指出，聯準會目前的政策“並不那麼具有限制性”，雖然聯準會已經接近2%的通膨目標，但尚未完全實現。
• 截至 8 月 2 日當週，美國初請失業金人數降至 23.3 萬，低於期值 24 萬。在此之前的一周，美國初次申請失業救濟人數上調至25萬人，為一年來最高。
• 中國 7 月貿易帳順差為 846.5 億美元，低於期值 990 億美元和前值 990.5 億美元。出口年增 7.0%，預期 9.7%，前值 8.6%。同時，進口年增 7.2%，預期 3.5%，高於前值 2.3%。
• AiG 澳洲工業指數顯示，7 月該指標收縮程度略有緩解，從先前的-25.6 升至-20.7。儘管有所改善，但該指數在過去二十七個月中一直顯示萎縮。
• 據 Macrobusiness 報道，本週三，財政部長吉姆-查默斯（Jim Chalmers）對澳儲行政策傾向提出質疑，他認為澳大利亞經濟仍然過於強勁，而且龐大的政府預算導致了長期通脹。
• 週二，澳儲行行長布洛克提到，由於持續擔心經濟需求過剩，澳儲行已認真考慮將現金利率從4.35%上調至4.6%。此外，澳洲儲行首席經濟學家薩拉-亨特（Sarah Hunter）週三指出，澳洲經濟的表現略強於澳儲行先前的預期。

技術分析：澳幣上升至 0.6600 附近

澳幣週五交投於0.6590附近。日線圖顯示，澳元兌美元處在上升通道內，顯示看漲傾向。同時，14 天相對強弱指標正接近 50 水準。如果突破 50 水平，則確認看漲傾向。

就支撐位而言，澳元/美元貨幣對可能會在 0.6575 水平獲得直接支撐。跌破該水平可能會強化看跌傾向，並打壓澳元/美元，以測試上升通道下邊界 0.6520 水平附近。進一步支撐位在支撐位 0.6470。

上檔方面，貨幣對可能測試上升通道上邊界 0.6610 水準。突破該水準後，澳元/美元可能再次上探六個月高點 0.6798 附近。

澳元/美元：日線圖

 

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。