- 澳元/美元在週二延續上漲，觸及約0.6650的新三個月高點。
- 美元小幅上漲，迎接美聯儲利率決策。
- 澳儲行在週二的會議上維持鷹派立場。
澳大利亞元（AUD）在週二繼續上漲，推動澳元/美元升至約0.6650的新三個月高點。
這一走勢促使現貨進入連續第三週的上漲，受到美元（USD）價格走勢不夠令人信服和澳大利亞儲備銀行（RBA）穩健謹慎立場的支持。
穩健但不驚艷的經濟繼續發揮作用
目前，澳大利亞並沒有帶來重磅的經濟驚喜，老實說，這正是重點。經濟復甦以舒適的速度向前推進，數據整體表現良好。
最新的採購經理人指數（PMI）幫助緩解了緊張情緒，製造業回到擴張區間，達到51.6，服務業攀升至52.7。
消費者的支出依然強勁。9月份零售銷售同比增長4.3%，貿易順差略微擴大至39.38億澳元。儘管第三季度商業投資環比下降0.9%，但看起來更像是小幅波動，而非劇烈變化。
經濟增長略微低於預期：第三季度實際GDP環比增長0.4%，而第二季度為0.7%，但年增長率保持在2.1%。這幾乎是RBA預計經濟在年底時的水平，表明經濟仍然有一定的韌性。
勞動力市場也在為復甦提供動力。10月份新增就業42.2K，失業率降至4.3%。
通脹是緊張的焦點。10月份CPI同比加速至3.8%，為大約17個月以來的最高水平，住房、食品和休閒等領域的價格壓力依然較大。通常被視為RBA首選指標的截尾均值CPI也意外上升至3.3%同比。隨著澳大利亞統計局（ABS）現在發布每月通脹數據，每次發布都引起了更多關注。
中國：穩定的支持者，而非主角
中國仍然是澳大利亞的關鍵安全網，儘管其貢獻不再是過去幾年那樣的強勁需求。
第三季度GDP同比增長4.0%，10月份零售銷售同比增長2.9%，這些都是可觀的數字，儘管不算令人興奮。
但增長勢頭正在減弱。11月份的PMI顯示進一步降溫，官方NBS製造業PMI小幅上升至49.2，但已連續第八個月低於50，而以私營部門為主的RatingDog製造業PMI則回落至49.9，重新進入收縮區間。
這很重要，因為RatingDog調查捕捉到的是較小的、以出口為主的企業，這些企業通常引領更廣泛的經濟波動。
服務業也沒有繁榮。官方非製造業PMI降至49.5，RatingDog的服務業讀數則降至52.1。
貿易也有所減弱，9月份順差略微收窄至900.7億美元，低於905.3億美元。
然而，仍然有一些積極的跡象：10月份CPI回到正增長區間，同比為0.2%，核心CPI上升至1.2%，部分受黃金周假期旅行的推動。所有目光現在都將轉向週三即將公布的11月份通脹數據。
儘管如此，中國人民銀行（PBoC）並未急於刺激。貸款市場報價利率（LPR）保持不變，分別為3.00%（一年期）和3.50%（五年期）。因此，中國仍然是澳元的支持者，只是沒有放出煙花。
RBA堅持其立場
RBA在昨晚發布了鷹派的決議。
如預期，政策制定者將官方現金利率（OCR）維持在3.60%，這是連續第三次會議，但聲明語氣謹慎。中央銀行強調在穩健經濟復甦和生產力疲軟的背景下，日益增長的產能約束，同時指出勞動力市場仍然相對緊張，可能會逐漸放鬆。
在她的常規新聞發布會上，行長布洛克重申了鷹派的信息，有效地排除了近期降息的可能性。她表示，董事會正在權衡延長暫停或甚至在2026年加息的可能性，當前增長和通脹的風險均向上傾斜。布洛克還強調了第四季度截尾均值CPI作為未來政策決策的重要指導（將於1月底發布）。
技術面分析
澳元/美元保持多週的復甦，輕鬆突破0.6600的障礙，達到新的三個月高點，完全受到RBA鷹派語氣的支撐。
上行偏向的延續應使該貨幣對有望測試其2025年的上限0.6707（9月17日），然後是2024年的高點0.6942（9月30日）和關鍵的0.7000水平。
相反，初步支撐出現在0.6540附近，55日和100日簡單移動均線（SMA）在此重合。失去該區域可能會使200日SMA（0.6468）重新進入視野，隨後是11月的低點0.6421（11月21日）和10月的底部0.6440（10月14日）。更低的支撐位是8月的低點0.6414（8月21日），接著是6月的谷底0.6372（6月23日）。
從更廣泛的角度來看，只要在關鍵的200日SMA之上，進一步的上漲是可能的。
最後，動量指標仍然傾向於看漲，儘管它們警告可能出現技術性修正。也就是說，相對強弱指數（RSI）超過68水平，而平均方向指數（ADX）上升至23水平的邊界，表明趨勢相當強勁。
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澳元/美元的底線
澳元目前並未準備好進行戲劇性的突破，至少還沒有。該貨幣對仍然對全球風險情緒和中國經濟脈搏高度敏感。若跌破0.6400，情緒將迅速轉變。
但現在呢？美元走軟、國內數據穩定、RBA謹慎但支持的立場，以及來自中國的適度幫助，足以使趨勢逐漸向上。雖然可能不會迅速移動，但偏向仍然傾向於上行。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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