美元低迷期或接近結束? - 布朗兄弟哈里曼

布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外匯策略主管Marc Chandler撰文指出,近期的股市波動、收益率下降和美元走軟可能已經結束或接近結束。 2月份西德克薩斯中質原油價格上漲25%,這似乎穩定了衡量通脹預期的市場指標。標準普爾500指數已經收復了自9月份創下的歷史高點以來的38.2%的跌幅。市場開始預計美聯儲第二季度加息的可能性很小。儘管美元看起來像是被空頭所掌控,但它似乎準備在未來幾天開始復蘇。

以下是Chandler對主要貨幣以及原油走勢的分析預測:

美元指數

最近數週,自2018年4月低點93.80附近至12月14日高點97.70的反彈已經有所回撤。上週,該指數跌破了61.8%回檔位95.50附近。其維持在95.00一線上方。

MACD和慢隨機指標還沒有轉變,但似乎很快就會轉變。週末前的反彈將其帶到95.75區域,該區域是延伸至96.00的區間下軌,其充當近期的阻力位。如昇至這一水平上方,將對空頭構成打擊。

歐元

歐元上週突破了幾個月交易區間的上端,達到1.1575,為9月末以來的最高水平。市場拒絕了這一上漲,歐元在上週結束時回至1.13-1.15交易區間。歐元上週收於五天移動均線之下,為1月4日以來首見。

MACD正在下降,儘管慢隨機指標還沒有。初步支撐位料位於1.1440附近,然後是1.1410-20。100日移動均線切入位位於1.1475附近,如果上週的上行突破是虛假的,那麼我們懷疑該區域的上漲可能為多頭提供減少風險敞口的機會。

日元

市場繼續從1月3日日元交叉盤的閃崩中復蘇。自那以來,美元/日元一直處於107.75-109.10交易區間。

RSI和MACD看起來很有建設性。收益率走強、股市企穩以及冒險情緒重燃,可能幫助美元突破上行區間。然而,漲勢可能會在109.80-110附近可能會受到挑戰。

英鎊

英鎊在周末前的一天形成了外包線,收盤高於前一天的高點,這是一個看漲的技術發展。許多市場參與者的目光似乎超越了本周英國下議院的投票,所有人都認為,這將標誌著英國退歐法案遭遇重大挫敗。最有可能的情況是,英國將推遲到3月底以後退出歐盟。由於這被視為降低了無協議脫歐的可能性,投資者會獎勵英鎊。英鎊或將逆轉我們預期的美元反彈,並兌歐元走強。

初步阻力位料位於1.2870附近,但若升穿該水準,目標位將瞄準1.30。歐元/英鎊匯率昨日和周線上均出現下跌。如0.8880-0.8900區域失守,可能預示著其將跌向0.8700。

加元

美元/加元在周末前出現了一次可能的關鍵逆轉,先是創出新低,然後反彈,收於前一個交易日的高點之上。自1月2日以來,美元已下跌約3.5%。

RSI已經上行,而緩慢隨機指數即將走高。 MACD表現滯後。升穿11.3280,改善了美元的技術面基調,並指向下一個目標,我們懷疑該目標接近1.3350。如果美元已經轉向,1.3220之前的支撐應該會保持下去。

澳元

自0.6740附近的閃崩低點至週末前接近0.7235高點,澳元上漲了約7.3%。

RSI看似正在觸頂,緩慢隨機指標未來數天料將下降。 MACD仍然指向上行。若升穿上周高位,目標將瞄準0.7400,但我們不太樂觀。澳大利亞國內宏觀環境正在惡化,市場已開始消化今年晚些時候降息的預期。我們將支撐位釘住在0.7170附近,如跌破將鼓勵我們不太具建設性的觀點。

原油

2月份原油價格在周末下跌。在此之前,該指數自去年12月底以來上漲了26%。

重要阻力位料位於55美元附近,儘管週末前一度接近53.30美元高點。初步支撐位料在5日移動均線切入位51.00附近,該水準自12月27日以來一直提供支撐,不過一些人可能要到原油截至49-50美元才會相信觸頂。

油價上漲似乎幫助提振了墨西哥比索、加元和挪威克朗,而油價的逆轉可能會讓這些貨幣失去支撐。另一方面,印度盧比最近幾週受到原油價格大幅上漲的拖累,下跌可能會減弱逆風效應。

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