日本:很難看到全球股市與日元之間的一致性 - AmpGFX

澳大利亞金融服務公司Amplifying全球外匯資本(Amplifying Global FX Capital)創始人及分析師格雷格•吉布斯(Greg Gibbs)解釋說,長期以來,日元一直被視為避險資產;在全球資產價格走弱時上漲,在某種程度上,這也來自債券收益率,因為風險厭惡通常導致全球債券收益率下降和美元/日元收益率優勢降低。

核心要點

事實上,在金融危機後時代,日元與全球股市的關係相當複雜。事實是,日元不像2007年之前那樣經常被用作“風險偏好”交易的融資貨幣。

日元與整個2017年的債券息差高度相關,對全球股市持續走強沒有太大的關注。事實上,直到今年1月,美元的普遍疲軟都與全球股市的上漲有關,日元也參與了這一行動。因此,儘管市場“風險偏好”情緒升溫,但美元/日元還是下跌了。

美元/日元在3月份創下年內新低,這可能反映了市場的廣泛動盪。

近幾個月來,日元忽視了新興市場股票的進一步動盪。另一方面,美國股市總體上正在反彈。因此,目前還沒有普遍的避險情緒。環境變得更加複雜。

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