澳元價格預測：區間交易沒有變化
|- 澳元/美元延續上週五的回調，並挑戰0.6500區域。
- 美元在美國通脹和貿易截止日期前加速上漲。
- 市場共識預計澳儲行將在週二將其官方現金利率下調25個基點。
澳大利亞元（AUD）在本週開局時相對於美元（USD）處於劣勢，導致澳元/美元回落至兩日低點，再次測試0.6500爭奪區。
國內數據：喜憂參半
澳大利亞第二季度的CPI同比上漲0.7%（同比2.1%），而6月份的月度CPI指標為1.9%，表明價格壓力正在緩解——但僅僅是勉強。
好的一面是，活動數據表現令人印象深刻：製造業PMI反彈至51.6，服務業PMI升至53.8，零售銷售在6月份躍升1.2%。然而，勞動力市場顯示出疲態，上個月僅增加了2K個職位，失業率上升至4.3%，參與率上升至67.1%。
貿易數據提供了一個罕見的亮點，6月份貿易順差大幅擴大至53.65億澳元（從16.04億澳元）。
澳儲行：鎖定了嗎？
在8月初的會議上，澳大利亞儲備銀行（RBA）將現金利率維持在3.85%不變。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）將這一選擇描述為"時機而非方向"，暗示如果通脹繼續降溫，降息仍然是一個選項。副行長安德魯·豪瑟（Andrew Hauser）支持這一謹慎立場，強調任何放鬆將是漸進的。
在更溫和的通脹背景下，市場參與者普遍預期澳洲儲備銀行將在8月12日的會議上將其官方現金利率（OCR）下調25個基點。
中國：進展不均
澳大利亞最大的出口市場發出矛盾信號。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售未能達到5%的目標。北京將其一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）分別維持在3.00%和3.50%不變，而7月份的官方PMI則下滑——製造業PMI降至49.3，非製造業PMI降至50.1。財新數據反映出這種不均衡的基調，突顯出復甦的脆弱性。
上週，中國7月份的貿易順差收窄至982.4億美元，出口同比增長7.2%，進口增長4.1%。在週末，通脹顯示出一些微弱的復甦跡象，7月份消費者物價指數（CPI）環比上漲0.4%，而過去12個月持平。
定位：看跌情緒主導
根據截至8月5日的商品期貨交易委員會（CFTC）數據，投機者增加了其淨空澳元的持倉，將其增至2024年4月以來的83.6K份合約。此外，未平倉合約上升至八週高點，接近164K份合約。
圖表觀察：需注意的水平
年初至今的高點0.6625（7月24日）是下一個阻力位，接下來是2024年11月的高點0.6687（11月7日）和心理關口0.7000。
支撐位從8月1日的0.6418（8月底）開始，隨後是關鍵的200日簡單移動均線（SMA）0.6388和6月23日的0.6372（6月底）。
動能信號仍然混合：相對強弱指數（RSI）已降至接近49，暗示輕微的下行壓力，而平均方向指數（ADX）接近16，仍指向整體疲弱的趨勢。
澳元/美元日線圖
前景：困於中間
如果沒有中國數據的反彈、美聯儲的政策震盪或澳儲行的意外舉動，澳元看起來可能會在0.6400和0.6600之間徘徊——在等待下一個重大觸發因素。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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