澳元價格預測：損失保持在0.6440附近
|- 澳元/美元逆轉其多日下跌走勢，重新突破0.6500關口。
- 儘管收益率上升和數據強勁，但美元（USD）仍難以延續上漲勢頭。
- 根據最新的PMI數據，中國的商業活動在10月份略有降溫。
澳大利亞元（AUD）在週三終於找到了支撐，在連續五天下跌後，推動澳元/美元回升至0.6500以上。
有趣的是，這一反彈甚至沒有明顯的美元（USD）驅動因素。交易員們仍在消化ADP國家就業報告（ADP）和ISM服務業採購經理人指數（PMI）強於預期的讀數，這兩者都加劇了市場對美聯儲（Fed）可能在12月會議上暫停降息的猜測。
與此同時，未解決的美國政府停擺戲劇仍然籠罩在市場上，使風險情緒脆弱，並為美元提供了一些避險支持。
澳大利亞：韌性十足，但顯露出一些壓力跡象
澳大利亞經濟並沒有創下任何記錄，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據喜憂參半，製造業回落至50以下，報49.7（前值為51.4），而服務業則上升至53.1（前值為52.4）。
此外，6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅收窄至12.5億澳元。第二季度商業投資也有所回升，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%。雖然並不算繁榮，但顯示出仍有一些動能在支撐。
儘管如此，勞動力市場開始略有放緩。9月份失業率上升至4.5%（前值為4.3%），而就業增長放緩至14.9K。尚無令人擔憂的跡象，但招聘速度似乎在減緩。
澳儲行：保持冷靜和謹慎
澳大利亞儲備銀行（RBA）在週二的第二次連續會議上將利率維持在3.60%不變，符合預期。該決定是一致通過的，信息明確：沒有急於朝任何方向行動。
RBA承認通脹壓力仍然有些強勁，但也指出儘管失業率小幅上升，勞動力市場仍然緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）將當前立場描述為"相當接近中性"，沒有明顯的收緊或放鬆偏向。
她還指出，已經實施的75個基點的降息尚未完全傳導到經濟中。政策制定者正在關注需求是否開始超過供應。目前，市場僅預計到12月9日會議時將降息約3個基點，到2026年初將降息約13個基點。
中國：仍在主導局勢
澳大利亞的前景仍然與中國的命運緊密相連。中國第三季度GDP同比增長4.0%，而零售銷售增長3.0%。RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI在10月份降至52.6，顯示出動能正在平穩。
此外，中國的貿易順差從1033.3億美元收窄至904.5億美元，而CPI同比保持在-0.3%的負值。
值得回顧的是，在10月初，中國人民銀行（PBoC）如預期將其貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期）不變。
技術展望
澳元/美元的整體整合主題沒有變化，關鍵的200日簡單移動平均線（SMA）在0.6440附近成為重要的爭奪區域，該區域受到10月份低點的支撐。
下行趨勢的復甦可能促使澳元/美元挑戰關鍵的200日SMA在0.6445，隨後是10月份的谷底0.6440（10月14日）。額外的回撤可能促使測試8月低點0.6414（8月21日），並在6月底部0.6372（6月23日）之前出現。
如果多頭重新掌控局面，10月份高點0.6629（10月1日）將是一個直接障礙。如果該貨幣對突破該點，則可能嘗試向2025年高點0.6707（9月17日）移動，隨後是2024年高點0.6942（9月30日）和0.7000的整數關口。
此外，動能指標給出了一些潛在復甦的希望：相對強弱指數（RSI）反彈超過45水平，表明未來可能有收益，而平均方向指數（ADX）在16以上則表明趨勢仍然缺乏活力。
澳元/美元日線圖
總結
目前，澳元/美元仍在0.6400和0.6700之間震盪，等待明確的催化劑，無論是來自中國的數據、美聯儲的下一步行動、澳儲行的語氣，還是美國與中國貿易格局的變化。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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