澳元價格預測：跌幅被抑制在0.6440附近

• 澳元/美元逆轉其多日下跌走勢，重新突破0.6500關口。
• 儘管收益率上升和數據強勁，但美元（USD）仍難以延續上漲勢頭。
• 根據最新的PMI數據，中國的商業活動在10月份略有降溫。

澳大利亞元（AUD）在週三終於找到了支撐，在連續五天下跌後，推動澳元/美元回升至0.6500以上。

有趣的是，這一反彈甚至沒有明顯的美元（USD）驅動因素。交易員們仍在消化ADP國家就業報告（ADP）和ISM服務業採購經理人指數（PMI）強於預期的讀數，這兩者都加劇了市場對美聯儲（Fed）可能在12月會議上暫停降息的猜測。

與此同時，未解決的美國政府停擺戲劇仍然籠罩在市場上，使風險情緒脆弱，並為美元提供了一些避險支持。

澳大利亞：韌性十足，但顯露出一些壓力跡象

澳大利亞經濟並沒有創下任何記錄，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據喜憂參半，製造業回落至50以下，報49.7（前值為51.4），而服務業則上升至53.1（前值為52.4）。

此外，6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅收窄至12.5億澳元。第二季度商業投資也有所回升，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%。雖然並不算繁榮，但顯示出仍有一些動能在支撐。

儘管如此，勞動力市場開始略有放緩。9月份失業率上升至4.5%（前值為4.3%），而就業增長放緩至14.9K。尚無令人擔憂的跡象，但招聘速度似乎在減緩。

澳儲行：保持冷靜和謹慎

澳大利亞儲備銀行（RBA）在週二的第二次連續會議上將利率維持在3.60%不變，符合預期。該決定是一致通過的，信息明確：沒有急於朝任何方向行動。

RBA承認通脹壓力仍然有些強勁，但也指出儘管失業率小幅上升，勞動力市場仍然緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）將當前立場描述為"相當接近中性"，沒有明顯的收緊或放鬆偏向。

她還指出，已經實施的75個基點的降息尚未完全傳導到經濟中。政策制定者正在關注需求是否開始超過供應。目前，市場僅預計到12月9日會議時將降息約3個基點，到2026年初將降息約13個基點。

中國：仍在主導局勢

澳大利亞的前景仍然與中國的命運緊密相連。中國第三季度GDP同比增長4.0%，而零售銷售增長3.0%。RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI在10月份降至52.6，顯示出動能正在平穩。

此外，中國的貿易順差從1033.3億美元收窄至904.5億美元，而CPI同比保持在-0.3%的負值。

值得回顧的是，在10月初，中國人民銀行（PBoC）如預期將其貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期）不變。

技術展望

澳元/美元的整體盤整主題沒有變化，關鍵的200日簡單移動平均線（SMA）在0.6440附近成為重要的爭奪區域，該區域受到10月份低點的支撐。

下行趨勢的復甦可能促使澳元/美元挑戰關鍵的200日SMA0.6445，隨後是10月份的谷底0.6440（10月14日）。進一步的回撤可能促使測試8月低點0.6414（8月21日），然後是6月底部0.6372（6月23日）。

如果多頭重新掌控局面，10月份高點0.6629（10月1日）將是一個直接障礙。如果該貨幣對突破該點，則可能嘗試向2025年高點0.6707（9月17日）移動，隨後是2024年高點0.6942（9月30日）和0.7000的整數關口。

此外，動能指標給出了一些潛在復甦的希望：相對強弱指數（RSI）反彈超過45水平，表明未來可能有收益，而平均方向指數（ADX）在16以上則表明趨勢仍然缺乏活力。

澳元/美元日線圖

總結

目前，澳元/美元仍在0.6400和0.6700之間震盪，等待明確的催化劑，無論是來自中國的數據、美聯儲的下一步行動、澳儲行的語氣，還是美國與中國貿易格局的變化。