歐元兌美元的預測和新聞

歐元/美元的賣壓在週四仍然沒有減弱，這一切都發生在美國美元（USD）強勁回升的背景下，這一回升似乎受到數據和美國國債收益率上升的支持。

歐元/美元的下行偏見在週四加速，跌回關鍵的1.1600支撐位以下，觸及接近1.1590的新多週低點。

該貨幣對的疲弱是因為綠背包的強勁上漲，同時將美國美元指數（DXY）推升至六週高點，輕鬆突破99.00的障礙，這是在不同時間範圍內美國國債收益率上升以及德國10年期國債收益率小幅回落的背景下。

在投資者評估每週初請失業金人數的堅定基調後，對美元的新買盤興起，擱置了對美聯儲（Fed）獨立性和未來幾個月進一步降息的擔憂。

美聯儲降息，但仍然保持謹慎

美聯儲（Fed）實現了市場預期的12月降息，但真正的信息是通過語氣而非行動本身傳達的。主席鮑威爾的分歧投票和精心選擇的措辭清楚表明，美聯儲並不急於繼續放鬆政策。

鮑威爾重申，通脹仍然“有些高”，並強調政策制定者希望看到勞動市場有序降溫的更堅實證據，而不是滑入更棘手的情況。更新的預測幾乎沒有變化，仍顯示2026年僅預計再降息25個基點，並伴隨穩定增長和僅小幅上升的失業率。

新聞發布會遵循了熟悉的劇本：美聯儲樂於靜觀其變，讓數據說話。鮑威爾排除了加息作為基本情境，但同樣重要的是，他避免了任何暗示另一輪降息即將到來的跡象。他還指出，前總統特朗普任內引入的進口關稅是導致通脹持續的因素之一，強調部分壓力是政策驅動而非周期性。

稍後發布的會議紀要顯示決策的接近程度。事實上，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）內部仍存在深刻分歧。一些成員希望在就業市場降溫之前放鬆經濟，而另一些則擔心通脹的進展可能會停滯。主要觀點很明確：人們對進一步降息的信心正在減弱，除非通脹大幅改善或失業率大幅上升，否則目前的暫停似乎是最簡單的選擇。

歐洲央行顯得輕鬆，並不急於行動

在大西洋彼岸，歐洲央行（ECB）在12月18日的會議上也保持不變，並對這一立場感到越來越舒適。對增長和通脹前景的適度上調有效地關閉了近期降息的大門。

最近的數據幫助穩定了情緒。歐元區的增長略微超出預期，出口商對美國關稅的應對好於預期，內需減輕了製造業持續疲弱帶來的衝擊。

通脹動態繼續支持歐洲央行的做法。價格壓力接近2%的目標，服務業通脹承擔了大部分重任，這一模式是政策制定者預期將持續的。

更新的預測仍顯示，通脹在2026-27年將因能源價格下跌而低於目標，然後再逐漸回升至2%。同時，官員們指出，服務業通脹可能會保持粘性，因為工資增長僅緩慢放緩。

增長預測也有所上調，強化了經濟比許多人預期的更具韌性的觀點。正如總裁克里斯蒂娜·拉加德所言，出口目前仍然是“可持續的”。她再次強調，政策決策將根據每次會議的數據進行。

市場已經吸收了這一信息，因為他們預計今年將有超過4個基點的放鬆，這與歐洲央行幾乎沒有緊迫感的看法一致。

政治為美元故事增添噪音

美國美元的最新回調是因為有報導稱司法部可能會因鮑威爾在國會上關於與美聯儲翻新項目相關的成本超支的評論而尋求對其起訴。

鮑威爾將此舉描述為獲取利率決策影響力的藉口，這是特朗普公開推動的事情，這一事件重新點燃了對美聯儲獨立性的擔憂，對綠背包的信心造成壓力。

增加了另一層不確定性，特朗普本週表示，接替鮑威爾的候選人可能在未來幾週內宣布。

頭寸回歸歐元

投機性頭寸繼續偏向歐元（EUR），動能開始重建。

根據商品期貨交易委員會（CFTC）截至1月6日的數據，非商業淨多頭頭寸上升至近163K手，為兩週高點，為2023年夏季以來的最高水平。與此同時，機構投資者將空頭頭寸增加至接近216K手。

總未平倉合約數上升至近882K手的三週高點，顯示出參與度上升和稍微堅定的看漲信心。

交易者現在關注什麼

短期：注意力轉向週五的美國硬數據，這應該能提供經濟基本健康狀況的更清晰快照。

風險：如果美國收益率再次上升或美聯儲的前景變得更加鷹派，新的賣盤可能會迅速加入該貨幣對。如果價格在沒有問題的情況下跌破重要的200日簡單移動平均線（SMA），可能會在中期開始更大的修正。