澳元兌美元的預測和新聞

AUD/USD似乎正在喘息。在週一的反彈後，該貨幣對迅速失去動力，重新滑落至0.6700以下，堅挺的美元再次成為焦點。

澳元（AUD）在週二再次受到壓力，抹去了週初的樂觀情緒，將AUD/USD拖回關鍵的0.6700水平。這一變動更像是一個提醒，而不是敘事的改變，顯示出誰仍在主導近期的價格行動。

一切的中心是美元的重新上漲。綠色貨幣至少目前已經擺脫了對美國聯邦儲備系統（Fed）獨立性的持續擔憂，因為投資者正在消化12月份的美國CPI數據。該數據強化了進一步降息仍然在路線圖上的觀點，即使具體時間仍然存在爭議。

退一步看，AUD/USD的整體情況仍然相當穩固。該貨幣對穩穩地高於其200週和200日移動平均線，分別為0.6624和0.6518，這使得中期偏向上行，並暗示最新的回調更多是噪音而非趨勢的轉變。

澳大利亞：穩步前行，未引起關注

澳大利亞最近的數據並未引發興奮，但也沒有引起警報。增長正在放緩，但以有序的方式進行，數據繼續符合軟著陸的敘事。

12月份的PMI數據呼應了這一主題。製造業和服務業的初步數據略有放緩，但仍然穩固在擴張區域。零售銷售表現相對良好，儘管貿易順差從11月份的43.56億澳元縮小至29.36億澳元，但仍然保持在正值。

增長略有降溫。第三季度GDP環比增長0.4%，低於之前的0.7%。儘管如此，年增長率仍保持在穩健的2.1%，大致符合澳大利亞儲備銀行（RBA）的預期。

勞動市場也開始失去一些動力。11月份就業人數減少了21.3K，儘管失業率保持在4.3%的穩定水平，這表明是降溫而非崩潰。

通脹仍然是這個難題中的尷尬部分。價格壓力正在緩解，但僅是逐漸。11月份的CPI增長放緩至3.4%，而修剪均值則降至3.2%，仍然遠高於RBA的舒適區。

中國伸出援手，但有限

中國繼續為澳元提供一些支持，儘管它不再是曾經的強大動力。

在7月至9月季度，GDP增長保持在4.0%，而11月份零售銷售同比增長1.3%。這些數據不錯，但遠未達到曾經能夠推動AUD的那種動力。

最近的數據暗示出輕微的改善。12月份的官方製造業PMI和財新指數均回升至50.1，重新進入擴張區域。服務業活動也有所回升，非製造業PMI為50.2，財新的服務業PMI保持在52.0。

貿易數據是另一個亮點。11月份的順差擴大至1116.8億美元，出口增長近6%，而進口下降近2%。

通脹仍然發出混合信號：12月份的CPI在過去12個月內保持在0.8%的穩定水平，但生產者價格仍然處於負值，同比下降1.9%，提醒人們通縮壓力尚未完全消退。

目前，中國人民銀行（PBoC）保持耐心。12月份的貸款市場報價利率（LPR）保持不變，強調任何政策支持將是逐步而非一次性的大幅推動。

RBA保持堅定，耐心應對

RBA在最新會議上正好交出了市場預期的結果：鷹派的維持。

12月份的現金利率保持在3.60%不變，但語氣依然堅定。政策制定者繼續指出產能限制和生產力疲弱是中期風險，即使勞動市場顯示出降溫的早期跡象。

行長米歇爾·布洛克對近期降息的預期表示反對，強調董事會對延長暫停感到滿意，並未排除如果通脹持續頑固的話進一步收緊的可能性。第四季度的修剪均值CPI被標記為關鍵指標，但該數據要到1月底才會公布。

12月份的會議紀要顯示出健康的內部辯論，包括對金融條件是否足夠緊縮的質疑。底線是：今年降息遠非保證。

這使得1月底的通脹數據成為AUD定價的潛在關鍵時刻。目前，市場預計到年底將有約36個基點的緊縮，RBA在2月3日的會議上被廣泛預期將再次保持不變。

定位：情緒改善，但信心薄弱

投機者顯然正在減少看空的押注，但他們尚未準備好轉向看多。截止1月6日的商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，澳元的淨空頭減少至約19K手，為2024年9月以來的最低定位。

未平倉合約也連續第二週上升，接近231K手。這表明市場上出現了新的興趣，儘管信心仍然是謹慎而非完全樂觀。

接下來的焦點

在短期內，焦點轉向週三的美國數據日曆。零售銷售和生產者價格可能會為美元定下基調，並進而影響AUD/USD。

在風險方面，輕微的變化就可能使澳元失去平衡。突如其來的風險厭惡情緒、對中國前景的新疑慮，或美元的強勁反彈都可能迅速抑制任何上行空間。