澳元兌美元的預測和新聞

AUD/USD 進一步走弱，與其他風險相關貨幣一起跌破0.7000支撐位，短期內顯示出額外的疲弱。澳元持續受到持續的國內通脹和澳洲儲備銀行（RBA）不急於放軟其鷹派語氣的支持。然而，持續的地緣政治緊張局勢應該會暫時抑制漲幅。

AUD/USD 繼續下滑，這次跌破了0.7000的關鍵支撐區，同時觸及了四週以來的新低。

該貨幣對的急劇下跌仍然受到美國美元（USD）動態的影響，因為市場在美以色列-伊朗危機及其對能源市場的影響下出現了強烈的避險情緒。

在緊張的地緣政治背景下，高貝塔貨幣如澳元自然會回落。不過，目前這更像是一種情緒驅動的暫停，而不是中期故事中的結構性轉變。

澳大利亞：放緩，而非停滯

國內經濟仍然看起來是有序降溫。2月份的最終採購經理人指數（PMI）顯示製造業為51.0，服務業為52.2，均在擴張區間。

零售支出保持韌性；貿易盈餘在2025年底擴大至33.73億澳元，第三季度國內生產總值（GDP）環比增長0.4%，年增長率達到2.1%。這與澳洲儲備銀行（RBA）的預測大致一致。

勞動市場在邊際上有所放鬆，但並未崩潰。1月份就業變化增加了17.8K，失業率保持在4.1%。動能在減弱，但沒有壓力的跡象。

通脹：工作尚未完成

通脹仍然是壓力點。1月份的整體消費者物價指數（CPI）同比保持在3.8%，高於市場預期，而經過修剪的平均CPI同比上升至3.4%。

脫通脹進展緩慢。RBA仍預計通脹將在2026年第二季度達到峰值，然後逐漸回落至2028年中期的2%至3%目標區間的中點。

信貸數據強化了這一信息。第四季度住房貸款環比增長10.6%，投資貸款增長7.9%。政策是限制性的，但需求並未回落。

中國：穩定，而非壯觀

中國的作用更像是一個底部，而非彈跳板。GDP在第四季度同比增長4.5%，而12月份的零售銷售同比增長0.9%。

官方PMI滑入收縮區間，但財新調查仍保持擴張。大型國有企業的表現較為疲軟；小型私營企業則更具韌性。

通脹低迷，CPI同比為0.2%，生產者物價指數（PPI）同比下降1.4%。中國人民銀行（PBoC）將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）保持在3.00%和3.50%不變。穩定，而非刺激。

對於澳元來說，這意味著中國不再是拖累，但也不是強勁的助力。

RBA：限制性且警惕

RBA最近將官方現金利率（OCR）提高至3.85%，強調通脹仍然是優先事項。

行長米歇爾·布洛克（Michelle Bullock）在週二表示，儘管中東衝突，市場仍然保持有序。對於澳大利亞而言，影響是混合的；作為淨能源出口國，更高的價格可以支持收入，但持續的衝突可能會對消費造成壓力。

她強調，通脹仍然高企，董事會堅定專注於通脹預期。RBA正在努力在合理的時間範圍內降低通脹，並將保持耐心，評估即將到來的數據。每次會議都是活躍的，董事會隨時準備在必要時更快行動。

布洛克補充說，如果勞動市場保持緊張，失業率可能需要上升以控制通脹。她表示，澳元最近的升值反映了利率差異，並不算異常。

市場預計今年將加息超過50個基點。這並不激進，但足以在AUD下保持有意義的收益底線。

定位：信心，伴隨擁擠風險

商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，非商業淨多頭約為52.6K手，創下多年的新高。這反映了對復甦故事的真正信心。

然而，未平倉合約下降至約248.7K手，這表明部分變化反映了調整而非廣泛的新資金流入。

淨多頭在下跌時提供了緩衝，但高位的定位提高了如果敘事轉變時出現急劇回調的風險。

接下來推動AUD/USD的因素

在短期內，美國美元和地緣政治主導市場。強勁的美國數據、關稅新聞或中東進一步升級都可能迅速重塑該貨幣對。此外，美聯儲與RBA的利差仍然提供相對支持，但澳元仍然是一種對全球情緒的高貝塔投資。