澳元兌美元的預測和新聞

儘管小幅回調，AUD/USD的前景在短期內仍然傾向於額外的漲幅，這得益於美元的重新疲弱以及RBA在2月3日會議上加息的可能性。

澳大利亞元（AUD）在週三延續了近期的強勢，將AUD/USD推升至心理上重要的0.7000關口，儘管隨後一些動能有所減弱。

這一動能的喪失出現在美元（USD）顯著反彈之際，部分回補了近期多日的下滑，因市場在即將召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前進行了佈局。

澳大利亞：降溫而非崩潰

最近的澳大利亞數據乍看之下可能不令人印象深刻，但仍然顯示出經濟在緩慢放緩，而非崩潰。在這方面，增長動能有所減弱，但更廣泛的軟著陸敘事仍然完好無損。

1月份的採購經理人指數（PMI）調查強化了這一觀點。製造業和服務業活動均有所改善，並且穩定在擴張區域，分別為52.4和56.0。零售銷售持續表現良好，儘管貿易盈餘在11月份縮小至29.36億澳元，但仍然保持在正值。

經濟增長正在降溫，但僅是逐漸的。2023年7月至9月期間，國內生產總值（GDP）環比增長0.4%，低於之前的0.7%。按年計算，增長保持在2.1%，完全符合RBA的預測。

勞動市場仍然是一個明顯的亮點。12月份就業人數激增65.2K，而失業率意外下降至4.1%，低於4.3%。

然而，通脹仍然是這個拼圖中尷尬的一部分。12月份的消費者物價指數（CPI）意外上升，整體通脹從3.4%上升至3.8%。政策相關的修剪均值為3.3%，與一年前持平，符合市場預期，並略高於11月份的3.2%，但關鍵是超出了RBA自己對12月份3.2%的預測。按季度計算，修剪均值通脹在第四季度同比上升至3.4%，是自2024年第三季度以來的最高水平。這一組合使得2月3日會議上加息25個基點的可能性依然存在。

中國：穩定支持，無火花

中國繼續為AUD提供支持背景，儘管沒有過去上漲時的火花。

經濟在2023年10月至12月季度以年化4.5%的速度增長，季度增長為1.2%。12月份零售銷售在過去12個月中上升了0.9%。這些數據穩健，但並不是通常會引發AUD急劇上漲的類型。

最近的數據顯示出穩定而非加速。官方製造業PMI和財新指數在12月份均回升至擴張區域，分別為50.1。服務業活動也有所改善，非製造業PMI為50.2，財新服務PMI保持在健康的52.0。

貿易是少數幾個明顯亮點之一：12月份盈餘急劇擴大至1141億美元，得益於接近7%的出口激增以及5.7%的穩健進口增長。

然而，通脹仍然是一個複雜的情況，因為12月份的消費者物價通脹同比保持在0.8%不變，而生產者價格則保持在-1.9%的負區域，提醒人們通縮壓力尚未完全消失。

目前，中國人民銀行（PBoC）仍然保持謹慎的立場。1月初，貸款市場報價利率（LPR）保持不變，1年期為3.00%，5年期為3.50%，強化了政策支持將保持漸進而非激進的預期。

RBA：不急，不轉向

RBA在12月份的會議上採取了堅定的語氣，將官方現金利率（OCR）保持在3.60%不變，並表示對調整政策沒有迫切性。

行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）對近期降息的預期表示反對，明確表示董事會對於保持利率高位的舒適度，並隨時準備在通脹持續高企的情況下進一步收緊。

12月份的會議紀要增添了一些細微差別，顯示出內部對金融條件是否足夠緊縮的討論。這一討論使得降息仍然堅定地處於“未保證”類別。

然而，根據最新的通脹數據，市場目前預計下週會議上加息的機率約為71%，並預計到年底將有近54個基點的緊縮。

持倉：情緒改善，但謹慎依然

持倉數據暗示，對AUD的看空情緒最糟糕的時期可能已經過去，即使信心仍然薄弱。根據截至1月20日的商品期貨交易委員會（CFTC）數據，投機性淨空頭減少至約14K合約，這是自2024年9月底以來最不負面的持倉。

未平倉合約也略微上升至約230.6K合約，這表明市場上有一些新的參與者回歸。儘管如此，這看起來仍然更像是謹慎的重新參與，而非全面轉向看漲的信念。

接下來要關注的

短期：美國數據發布、關稅新聞和即將召開的美聯儲會議可能會驅動美元方面的故事。在國內方面，下週的RBA利率決定將是關鍵，以確定AUD是否能在近期的漲幅上繼續增長。

風險：AUD對全球風險情緒的波動高度敏感。任何急劇的風險回避行為、對中國的擔憂重燃，或美元意外強勁反彈，都可能迅速制約進一步的上漲。