澳元兌美元的預測和新聞

AUD/USD 繼續在 0.6700 標記下方橫盤整理，受到堅挺的美元和風險相關資產普遍疲軟的影響。

澳元 (AUD) 仍然難以找到明確的方向，周四至今 AUD/USD 稍微保持在 0.6700 附近的正面區域。

這看起來並不是更廣泛敘事的改變。如果有的話，這提醒我們美元 (USD) 目前仍然牢牢掌控局勢。

事實上，該貨幣對的微弱看漲立場出現於美元重新獲得買盤之際。最新的美國勞動市場周報顯示的數據好於預期，幫助加強了美元的動能，當前投資者似乎正在忽視對聯邦儲備系統 (Fed) 獨立性和今年晚些時候進一步降息的猜測的擔憂。

話雖如此，整體情況並沒有真正惡化。現貨仍然保持在其 200 週和 200 天簡單移動平均線 (SMA) 之上，分別為 0.6624 和 0.6524，這使得中期偏向上行。在這種情況下，最近的橫盤行動更像是喘息的暫停，而不是一個真正趨勢反轉的開始。

澳大利亞：降溫，但沒有破裂

澳大利亞最新的數據並沒有引發熱情，但也沒有造成警報。增長正在放緩，但以可控的方式，仍然符合軟著陸的敘事。

12 月的採購經理人指數 (PMI) 數據講述了一個熟悉的故事。製造業和服務業在初步估計中均小幅下降，但仍然舒適地位於擴張區域。零售銷售表現相對穩健，而貿易順差在 11 月縮小至 29.36 億澳元，仍然保持在正值。

動能有所減弱。第三季度的國內生產總值 (GDP) 季度增長為 0.4%，低於之前的 0.7%。儘管如此，年增長率仍穩定在 2.1%，大致符合澳大利亞儲備銀行 (RBA) 的預測。

勞動市場也開始在邊際上降溫。11 月的就業變化下降了 21.3K，但失業率保持在 4.3% 不變，顯示出的是適度而非明顯的疲弱。

通脹仍然是情況中最棘手的部分。價格壓力正在緩解，但僅是逐漸的。11 月的整體消費者物價指數 (CPI) 減緩至 3.4%，而修剪均值降至 3.2%，仍然遠高於 RBA 的舒適區間。與此同時，墨爾本研究所的消費者通脹預期從 4.7% 降至 4.6%。

中國仍然重要，只是影響不那麼劇烈

中國繼續為澳元提供一些支持，儘管影響遠不如以往周期那麼明顯。

在 7 月至 9 月期間，GDP 增長保持在年化 4.0%，而 11 月的零售銷售同比增長 1.3%。數據穩健，但與曾經推動 AUD 的增長速度相去甚遠。

最近的數據暗示出初步改善：官方製造業 PMI 和財新指數在 12 月回升至 50.1，重新進入擴張區域。服務業活動也有所增強，非製造業 PMI 為 50.2，財新服務 PMI 則保持在健康的 52.0。

貿易數據是另一個亮點。12 月的順差擴大至 1111 億美元，出口增長近 7%，進口上升 5.7%。

然而，通脹信號仍然混合，因為 12 月的整體 CPI 同比保持在 0.8% 不變，而生產者物價指數 (PPI) 通脹則保持在 -1.9% 的負值，提醒我們通縮力量尚未完全消退。

目前，中國人民銀行 (PBoC) 正在慢慢行事。12 月的貸款市場報價利率 (LPR) 保持不變，強化了任何政策支持將是逐步而非強力的觀點。

澳大利亞儲備銀行：穩健的手，不急於行動

澳大利亞儲備銀行維持鷹派立場，將現金利率保持在 3.60% 不變，並保持堅定的政策基調。

行長米歇爾·布洛克明確表示，中央銀行並不急於降息。她對近期的降息預期表示反對，暗示董事會對於長期保持不變感到舒適，並願意在通脹未能合作的情況下進一步收緊政策。

12 月的會議紀要增添了一些細節，顯示政策制定者仍在討論金融條件是否足夠緊縮。目前，這使得降息仍然堅定地處於「不一定」的範疇。

注意力現在轉向 1 月底即將公布的第四季度修剪均值 CPI 數據，這可能會影響政策討論的下一階段。

儘管如此，市場預計澳大利亞儲備銀行在 2 月會議上加息的機率約為 25%，而今年降息的預期接近 40 個基點。

市場定位：悲觀情緒減退，自信仍然薄弱

市場定位顯示，最糟糕的看跌情緒可能已經結束，但仍然缺乏信心。根據截至 1 月 6 日的商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據，澳元的淨空頭頭寸減少至約 19K 份合約，為 2024 年 9 月以來最小的看跌押注。

未平倉合約連續第二周上升，現在接近 231K 份合約。這意味著新資金正在慢慢回流市場，儘管定位仍顯示出謹慎，而不是明確進入看漲區域。

交易者接下來關注的內容

短期：美國數據發布和美聯儲官員的評論應該繼續驅動美元方面的變化。在國內，勞動市場報告仍然是 1 月 22 日到期的關鍵本地催化劑。

風險：澳元對風險偏好的波動仍然高度敏感。突如其來的風險回避轉變、對中國前景的新擔憂，或美元的強勁反彈都可能迅速抑制任何上行空間。