澳元兌美元的預測和新聞

AUD/USD仍然在大局上呈上升趨勢，儘管該貨幣對在最近的上漲後暫時休整。更大的背景仍然受到風險環境改善和對澳洲儲備銀行（RBA）可能在下週早些時候加息的信心上升的支持。

話雖如此，澳元（AUD）在週四確實失去了一些地盤。AUD/USD短暫上漲至接近0.7100的新高，為2023年2月以來的最高水平。然而，重度拋售將該貨幣對拉回至0.7000以下。

這一回調顯示人們再次購買美元（USD），因為市場繼續消化美聯儲週三決定保持利率不變的消息。此外，中東地區緊張局勢的新一輪升級也使得更廣泛的風險反彈失去了一些光彩。

澳大利亞：緩慢放緩，而非停滯

最近的澳大利亞數據可能沒有引起太大關注，但它們仍然描繪出經濟逐漸降溫而非崩潰的畫面。增長動力有所減弱，但軟著陸的敘事依然非常活躍。

1月份的採購經理人指數（PMI）調查支持了這一點。製造業和服務業活動均有所改善，並且保持在擴張區域，分別為52.4和56.0。零售銷售持續表現良好，儘管貿易盈餘在11月份縮小至29.36億澳元，但仍然穩固在正區域。

經濟增長顯然在減緩，但僅以適度的速度進行。第三季度的國內生產總值（GDP）環比增長0.4%，低於之前的0.7%。按年計算，增長保持在2.1%，完全符合RBA的預測。

勞動市場仍然表現突出。12月份就業人數激增65.2K，而失業率意外下降至4.1%，低於4.3%。

然而，通脹仍然使情況變得複雜。12月份的消費者物價指數（CPI）意外上升，整體通脹從3.4%跳升至3.8%。政策相關的修剪均值同比上升3.3%，符合市場預期，並略高於11月份的3.2%，但關鍵的是，超出了RBA自己對12月份3.2%的預測。按季度計算，修剪均值通脹在第四季度同比上升至3.4%，為2024年第三季度以來的最高水平。這一組合使得在2月3日會議上加息25個基點的可能性依然存在。

中國：支持存在，但較為平淡

中國繼續為澳元提供支持背景，儘管缺乏通常能引發持續反彈的動力。

經濟在10月至12月季度以年化4.5%的速度增長，季度增長為1.2%。12月份零售銷售年化增長0.9%。數據穩健，但並不驚人。

最近的指標顯示出穩定而非加速的跡象。官方製造業PMI和財新指數在12月份回升至50.1，重新進入擴張區域。服務業活動也有所改善，非製造業PMI為50.2，財新服務PMI保持在健康的52.0。

貿易是較為明顯的亮點之一。12月份盈餘大幅擴大至1141億美元，得益於出口近7%的增長以及進口穩健的5.7%增長。

然而，通脹仍然呈現混合狀態。到12月份，消費者物價通脹保持在0.8%不變，而生產者價格則堅持在-1.9%的負值，提醒人們通縮壓力尚未完全消失。

目前，中國人民銀行（PBoC）仍然保持謹慎的態度。1月份的貸款市場報價利率（LPR）保持不變，1年期為3.00%，5年期為3.50%，強化了市場對任何政策支持將是漸進而非強力的預期。

RBA：穩固立場，靈活性保持

RBA在12月份的會議上採取了堅定的語氣，將官方現金利率（OCR）保持在3.60%不變，並表示對調整政策沒有迫切性。

行長米歇爾·布洛克對近期降息的預期表示反對，明確表示董事會願意將利率保持在較高水平更長時間，並準備在通脹不合作的情況下進一步加息。

12月份會議的會議紀要增添了一些細微差別，揭示了內部對金融條件是否足夠緊縮的辯論。這一討論使得降息的可能性堅定地保持在“未必保證”的範疇。

根據最新的通脹數據，市場目前預計下週會議上加息的機率約為70%，並預計到年底將有接近54個基點的緊縮。

持倉：壓力減輕，但信心仍然低迷

持倉數據顯示，圍繞澳元的負面情緒最糟糕的時期可能已經過去，儘管信心仍然脆弱。根據商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，投機者在截至1月20日的那一週將其淨空頭頭寸削減至約14K合約。這是自2024年9月底以來最不負面的持倉。

未平倉合約也上升至約230.6K合約，這意味著人們再次參與其中。然而，目前這更像是一種謹慎的試水，而非全面轉向非常看漲的變化。

接下來可能改變的因素

短期：美國數據發布、關於關稅的頭條新聞以及更多地緣政治噪音可能會影響美元的故事。下週的RBA利率決定對於澳元在國內的表現將非常重要，將決定該貨幣是否能繼續上漲。

風險：澳元仍然對全球風險情緒的變化非常敏感。任何風險的突然下降、對中國的新擔憂或美元的強勁反彈都可能迅速阻止進一步的增長。