澳元兌美元的預測和新聞

等待更明確的訊號

方向偏向： 只要仍高於200日SMA，應維持中性偏多立場，儘管持續無法站上0.7000，意味著現貨仍可能再度遭到拒絕。

偏好策略： 耐心等待的風險報酬比，可能優於在阻力位下方追價。較明確的設定將是經確認突破0.7000這一關卡，或是回落後仍守在200日SMA附近。

看多觸發條件： 持續站穩0.7000之上，理想情況下有強勁的澳洲數據、對澳洲央行（RBA）再次升息的預期升溫、美國殖利率走低，或風險偏好改善作為支撐。

看空觸發條件： 再次在0.7000受阻，且美元走強或市場情緒普遍轉弱。

關鍵失效位： 若日線收盤跌破200日SMA，將破壞更大的建設性結構，並提高短期內出現更深回調的風險

0.7000十字路口的三條出路

基本情境： 更多橫盤交易可能使 AUD/USD 在0.7000與200日SMA之間來回震盪，等待交易員找到足夠強的理由。

澳洲相對穩健的國內 基本面 以及RBA的審慎立場，應會抑制激進拋售。與此同時，美元（USD）持續受到需求支撐，以及地緣政治不確定性，可能使匯價無法立即突破。

在任一邊界被突破之前，現貨或許更適合被視為區間交易，而非具說服力的方向性走勢

看多情境：買方在0.7000上方取得上風

若強勢突破0.7000，將顯示買盤正在吸收這一心理關卡附近的賣壓。

若有以下因素支撐，突破將更具說服力：

• 澳洲數據公布優於預期。
• 通膨數據具黏性。
• 對RBA再次升息的預期升溫。
• 美國殖利率走低且美元轉弱。
• 風險相關情緒改善。

在此情境下，0.7088（6月15日）的週線高點將是第一個小目標，之後是下一個重要的中期目標0.7200（5月29日），而2026年高點約0.7280則在其前方。

若確認突破迫使看空交易員回補空單，龐大的澳元（AUD）投機性空頭部位可能為漲勢增添動能。

看空情境：再度受阻，打開通往0.6900的大門

若0.7000附近再度失守，賣方可能重返市場，尤其是在美元重新走強或全球風險偏好惡化的情況下。

下一個重大考驗將是0.6900水準之上的200日SMA。若日線收盤跌破該區域，將損害更廣泛的看多結構，並提高更深度修正的機率。

一旦該支撐失守，0.6900下方先前的阻力與盤整區域可能重新成為焦點。

澳洲經濟持續站穩腳步

澳洲國內背景仍相對健康，受到穩健需求、正向成長以及具韌性的勞動市場支撐。

7月商業調查進一步印證了這一點。製造業PMI自51.5升至52.0，而服務業PMI自50.5升至53.6，兩個部門都穩穩處於擴張區間。

最新的勞動市場數據也令人鼓舞：6月失業率維持在4.4%不變，而就業變動在5月經修正後增加4.4萬人之後，躍升7.63萬人。

在澳洲6月錄得19.29億澳元貿易順差、扭轉5月23.67億澳元逆差後，整體情況看起來一致偏正面。經濟成長在1月至3月期間也放緩至季增0.3%，低於前值0.9%，而年增率則維持在2.5%。

整體而言，這些數據顯示經濟具有韌性，但或許不足以單獨引發AUD/USD持續突破。

通膨讓RBA仍有未竟之事

澳洲整體通膨率在第二季自4.1%放緩至3.9%。然而，潛在物價壓力仍令人不安。截尾均值與加權中位數兩項指標均自前一季的3.5%升至3.6%。

根據墨爾本研究院，消費者通膨預期帶來一些緩解，7月自5.5%降至4.7%。即便如此，通膨仍然過高，尚不足以讓RBA宣告勝利。

央行在6月將官方現金利率（OCR）維持在4.35%不變，並保持謹慎訊息。決策者警告，若通膨比預期更具黏性，未來仍可能需要進一步緊縮。

總裁Michele Bullock的語氣則較為平衡。在保留再次升息可能性的同時，她表示目前沒有立即再次收緊的必要，因為經濟整體發展大致符合預期。

市場預期RBA在8月會議上將按兵不動，同時仍在反映年底前進一步緊縮的可能性。目前市場已計入到年底前幾乎15個基點的額外緊縮。

這種立場為澳元提供了一些國內支撐，但未必足以立即引發反彈。進一步上漲可能需要後續數據強化再次升息的理由。

中國趨穩，但未提供額外推力

中國仍是澳元的重要影響因素，儘管目前提供的是 穩定性 而非強勁順風。

中國經濟在4月至6月期間年增4.3%，6月工業生產年增5.3%，零售銷售則較為溫和地增加1.0%。此外，在進出口走強的帶動下，中國6月貿易順差也從1054億美元擴大至1256.2億美元。

然而，最新的商業活動指標讓投資人摸不著頭緒，因為國家統計局（NBS）公布7月製造業PMI為49.2（前值50.3），服務業為49.0（前值50.2）。儘管如此，像RatingDog這類民間調查上月仍處於擴張區間，製造業為50.9（前值51.7），服務業為50.4（前值54.1）。

此外，在CPI不如預期、僅較6月年增0.5%（前值1.0%）之後，中國的通縮趨勢似乎再度浮現。按月來看，物價下跌0.1%，而生產者物價在過去12個月上升3.5%，較前一個月錄得的4.1%年增幅放緩。

與此同時，中國人民銀行（PBoC）上月維持貸款市場報價利率（LPR）不變，1年期利率保持在3.00%，5年期利率保持在3.50%。

中國的影響屬於中性。除非數據顯示更明顯的加速或惡化，否則中國公布的數據可能只會帶來短線波動，而不會為該貨幣對建立持久方向。

空頭稍作喘息，投機性空倉減少

截至8月4日當週，澳元的投機性持倉有所改善。事實上，美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，非商業部位的淨空頭持倉從前一週的4萬口縮減至3.32萬口。每週增加的6800口合約，是數週以來看跌曝險首次出現明顯下降，因投資人在長時間拋售後似乎正在減少空頭部位。

市場活動進一步上升也支撐了這一變化，未平倉合約數量從接近23萬口攀升至略高於24萬口。與此同時，投機性曝險改善至-13.8%（前值-17.4%），顯示即便新參與者持續進場，負面信念也已減弱。

更廣泛的趨勢也顯示負面動能正在放緩，4週變動從先前的-2.23萬口跳升至-8500口，顯示主導6月與7月的極端看空重新布局大致已走完。惟淨部位百分位回升至74.3，投機性曝險百分位則跳升至80.8，顯示雖然持倉仍處於歷史偏空水準，但市場已遠離近期所見的更極端水平。

整體而言，最新CFTC數據顯示投機者仍在做空澳幣，但語氣已明顯不那麼悲觀。淨空頭下降，加上4週動能上升，顯示空頭回補的長期過程正開始改變，未來持倉可能更取決於數據與全球風險情緒。

AUD接下來會如何？

預計所有焦點都將集中在週二稍早召開的RBA會議上。儘管市場共識排除了額外緊縮，但央行訊息的語氣仍是需要關注的關鍵事件。