澳元兌美元的預測和新聞

AUD/USD 在風險相關市場普遍改善的情況下保持橫盤交易，重新將注意力集中在 0.6700 的阻力位及其上方。

澳大利亞元 (AUD) 在新交易周的良好開端中重新獲得動力，將 AUD/USD 提升至 0.6700 障礙之上，觸及多日高點。

該貨幣對的重新看漲態度源於美元的適度回調，因為投資者繼續評估特朗普總統對幾個歐盟國家的最新威脅，這些威脅均與美國對格林蘭的立場有關。

與此同時，該貨幣對的整體情況仍然樂觀。也就是說，現貨仍然高於其 200 週和 200 天簡單移動平均線 (SMA)，分別為 0.6620 和 0.6530，這使得中期偏向上行。在這種情況下，最近的橫盤運動似乎是一個暫時的停頓，而不是一個真正趨勢反轉的開始。

澳大利亞：放緩，但仍然站穩

澳大利亞最新的數據並未讓市場感到興奮，但也沒有引發任何警報。增長確實在放緩，但這種放緩仍然與軟著陸的故事相符。

12 月的採購經理人指數 (PMI) 數據就是一個很好的例子：製造業和服務業指數略微下降，但仍然舒適地位於擴張區域。零售銷售表現相對穩健，而貿易盈餘在 11 月縮小至 29.36 億澳元，仍然保持在正值。

有跡象顯示動能正在減弱。第三季度的國內生產總值 (GDP) 按季增長 0.4%，低於之前的 0.7%。不過，年增長率保持在 2.1%，大致符合澳大利亞儲備銀行 (RBA) 的預測。

勞動市場也在輕微降溫，而不是出現崩潰。11 月就業人數減少 21.3K，但失業率保持在 4.3% 的穩定水平，顯示出的是適度而非明顯的疲弱。市場將密切關注本週晚些時候發布的 12 月勞動市場報告。

通脹仍然是這個謎題中最微妙的部分。價格壓力正在減輕，但進展緩慢。11 月的整體消費者物價指數 (CPI) 通脹放緩至 3.4%，而經過修剪的均值降至 3.2%，仍然高於 RBA 的目標範圍。令人鼓舞的是，墨爾本研究所的消費者通脹預期從 4.7% 輕微下降至 4.6%。

中國仍然提供幫助，但不如以往

中國繼續為澳元提供一些支持，但影響遠不如過去的周期。

經濟在 10 月至 12 月期間以年化 4.5% 的速度增長，季度間增長 1.2%。12 月零售銷售同比增長 0.9%。這些數字相當穩健，但與曾經推動 AUD 的增長相比仍有很大差距。

最近的指標暗示出初步改善。官方製造業 PMI 和財新指數在 12 月回升至 50.1，重新進入擴張區域。服務業活動也有所增強，非製造業 PMI 為 50.2，財新服務 PMI 則保持在健康的 52.0。

貿易數據則成為一個亮點。12 月盈餘擴大至 1141 億美元，出口增長近 7%，進口上升 5.7%。

然而，通脹信號仍然參差不齊。12 月整體 CPI 在過去 12 個月內保持不變，為 0.8%，而生產者物價指數 (PPI) 通脹則保持在 -1.9% 的負值，提醒人們通縮力量尚未完全消失。

目前，中國人民銀行 (PBoC) 並未表現出急迫性。上個月貸款市場報價利率 (LPR) 保持不變，強化了政策支持將是漸進而非激進的觀點。預計在週二的會議上將會有相同的結果。

RBA 保持耐心，堅定不移

在最新會議上，RBA 採取了鷹派的觀望立場，將現金利率保持在 3.60% 不變，並維持堅定的政策基調。

行長米歇爾·布洛克明確表示，中央銀行並不急於降息。她對近期放鬆的預期表示反對，暗示董事會對於長期保持不變感到舒適，並準備在通脹不合作的情況下進一步收緊政策。

12 月的會議紀要增加了一些細微差別，顯示政策制定者仍在討論金融條件是否足夠緊縮。目前，這使得降息的可能性堅定地保持在「不一定」的範疇內。

現在的注意力轉向 1 月底即將發布的第四季度經過修剪的均值 CPI 數據，這可能有助於塑造政策辯論的下一階段。

儘管如此，市場預計在 2 月會議上加息的機率約為 28%，而全年降息的預期則略超過 35 個基點。

持倉：看跌疲勞，但尚未有真正的信心

持倉數據顯示，看跌情緒的最壞時期可能已經過去，但信心仍然薄弱。根據商品期貨交易委員會 (CFTC) 截至 1 月 13 日的數據，AUD 的投機性淨空頭頭寸略微減少，保持在約 19K 份合約，為自 2024 年 9 月以來最小的看跌立場。

然而，未平倉合約的動能有所減弱，降至約 229.5K 份合約。這表明新資金仍然對投入持謹慎態度，持倉反映出的是謹慎而非向看漲領域的決定性轉變。

市場目前關注的焦點

短期：美國數據發布和關於關稅的新擔憂應繼續驅動美元方面的因素和廣泛的市場情緒。在國內，1 月 22 日的勞動市場報告成為關鍵的內部催化劑。

風險：AUD 對全球風險偏好的波動高度敏感。突如其來的風險回避行為、對中國前景的重新擔憂或美元的意外回升都可能迅速限制任何上行空間。