歐元/美元價格預測:上漲是否已無動力?
|- 歐元/美元的多日反彈在1.1800關口前受挫。
- 美國美元在數據混雜和政府停擺的情況下交替上漲和下跌。
- 美國ADP報告在9月份令人失望(-32K)。
週三,歐元(EUR)未能維持早期的樂觀情緒,歐元/美元放棄了大部分漲幅,並在關鍵的1.1800關口前停滯,同時觸及五天高點。
日內價格走勢跟隨美國美元(USD)的不確定交易。實際上,美國美元指數(DXY)在經歷了連續三天的回調後交替出現漲跌,投資者持續評估預期中的美國政府停擺。週三,美國國債收益率的顯著下降也伴隨了該貨幣對的走勢。
美聯儲試圖找到立足點
在9月17日,美聯儲將利率下調25個基點,承認勞動力市場的條件有所放軟,同時仍強調通脹保持在"相對高位"。
更新後的點陣圖偏向鴿派,顯示在年底前還有50個基點的降息預期。預計較小的降息將持續到2026年和2027年,2025年的中位政策利率設定為3.6%。增長預測略微上調至1.6%,失業率維持在4.5%,通脹預測保持不變。
並非所有委員會成員意見一致。新任州長斯蒂芬·米蘭主張更大幅度的半點降息,但沒有同事支持他。
在會議後的新聞發布會上,主席傑羅姆·鮑威爾指出,工作創造放緩、家庭支出疲軟,以及核心PCE通脹率為2.7%和2.9%。他提到關稅增加了價格的黏性,儘管服務業通脹正在緩解。鮑威爾表示,風險的平衡現在看起來"更加平衡",這表明美聯儲正逐漸接近中性,而不是啟動全面的寬鬆周期。
在9月23日的"大普羅維登斯商會"上,鮑威爾再次承認美聯儲的微妙立場,因為通脹可能會重新點燃,即使招聘放緩對勞動力市場施加壓力。
歐洲央行保持選擇餘地
歐洲央行(ECB)本月早些時候維持利率不變,並堅持逐次會議的方式。官員們判斷通脹整體上符合2%的中期目標。預計核心通脹在2025年將平均為2.4%,然後在2026年和2027年分別降至1.9%和1.8%。
行長克里斯蒂娜·拉加德將當前的政策立場描述為"良好",兩側的風險看起來更加平衡。她重申,未來的政策變化將完全依賴於即將發布的數據。
貿易緊張局勢在背後暗流湧動
貿易仍然是一個關鍵風險因素:華盛頓和北京達成了90天的停火協議,緩解了緊張局勢,但高額關稅仍然存在。美國繼續對中國進口徵收30%的關稅,而中國則對美國商品保持10%的關稅。
與此同時,美國和歐盟幾週前達成了一項協議:布魯塞爾降低了對美國工業品的關稅,並為美國農業和海鮮打開了更多的市場,而華盛頓則對大多數歐盟進口商品徵收15%的關稅。然而,汽車關稅仍未解決,隨時可能重新出現。
投資者變得更加謹慎
投機者已開始削減他們的看漲歐元押注。截止到9月23日的一週,商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,淨多頭降至約114.3K份合約,為7月以來的最低水平。同時,機構淨空頭縮小至約165.8K份合約,創下多週低點。此外,未平倉合約攀升至約859.2K份合約的兩週高點。
技術面
歐元/美元在上行方面變得越來越困難,即時的上行障礙出現在1.1800關口。
與此同時,牛市面臨的下一個障礙是2025年的1.1918(9月17日)。如果能夠有效突破該區域,可能會重新關注心理關口1.2000的測試。
相反,跌破1.1645的週低點(9月25日)可能會暴露出臨時的100日簡單移動平均線(SMA)在1.1605,隨後是8月27日的週底1.1574和8月1日的8月低點1.1391。
動量指標仍然混合:相對強弱指數(RSI)剛剛超過50的閾值,這意味著買方現在正在失去控制。此外,接近14的平均方向指數(ADX)表明目前趨勢缺乏強度。
歐元/美元日線圖
什麼可能推動市場走向?
歐元/美元在短期內可能有進一步上漲的空間,但持久的突破需要催化劑,可能是美聯儲的鴿派意外、對美國資產需求的減弱、歐洲央行對維持現狀的舒適跡象,或貿易爭端的進展。
歐元常見問題(FAQ)
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年,歐元占外匯交易總量的31%,日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對,約占所有交易的30%,其次是歐元/日元(4%),歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定,這意味著要麽控製通脹,要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利,反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議,製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量,是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期,特別是高於歐洲央行2%的目標,歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比,相對較高的利率通常會對歐元有利,因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況,並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資,還可能鼓勵歐洲央行提高利率,這將直接增強歐元。否則,如果經濟數據疲軟,歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要,因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品,那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此,凈貿易余額為正會使貨幣走強,反之亦然。」
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