蘋果將攜手BABA應對中國AI，美國通脹擔憂暫時緩解

亞洲市場更新：蘋果將借助 BABA 進軍中國 AI；美國通膨擔憂暫時緩解，今晚關注美國 7 月零售銷售，

總體趨勢和進展

-突發報導稱，Apple Intelligence 將在未來幾個月內與阿里巴巴（Qwen AI 的開發者）合作，在中國推出一套專有的 AI 工具。 據稱蘋果已訓練出一個中國專用的大語言模型（LLM），這將使蘋果對其在中國銷售的 AI 設備擁有更大的控制權。如果成功，可能有助於蘋果設備在中國的升級週期，並為其相較於國內競爭對手提供競爭優勢。

-反向來看（中國 --> 美國），智譜 / Z.AI 將發布其 GLM-5.3 模型，其編程能力據稱可與 Anthropic 的 Fable 5 相媲美。 （註：埃隆-馬斯克新發布的 Grok 4.6 也已非常接近 Fable 5 和 Open AI 的 GPT Sol 5.6 的表現）。

-韓國綜合股價指數（Kospi）今日再次跑贏亞洲其他市場，漲幅達 +1.8%，本週大部分時間亦如此，自週一以來累計上漲 +10%。其他亞洲股指表現不一，日經指數今日小幅收漲。

-兩艘 ADNOC 船隻在霍爾木茲海峽遭到襲擊，此前一天特朗普總統聲稱對該海峽擁有"完全控制權"，伊朗對此予以否認。不過，美國能源部長賴特重申，每天有 800-900 萬桶石油通過該海峽運輸，美國正與船隻協調。另一方面，財政部長貝森特承諾將對伊朗採取前所未有（"前所未見"）的措施——推測為更嚴厲的金融和經濟制裁。WTI 近月期貨在 80-81 美元/桶的窄幅區間內交易。

-繼前一天的 7 月 CPI 之後，隔夜公布的美國 7 月 PPI 也相當溫和，9 月美聯儲加息概率從前一天的 40% 大幅降至32.9%。美國聯儲古爾斯比對近期經濟數據表示滿意，稱其"今天稍微好了一點，希望這種情況能繼續下去"。

-惠譽維持美國主權評級為‘AA+’，展望穩定，稱儘管關稅提高、邊境管控和支出削減，美國經濟仍具韌性。不過，該機構預計 2026–2027 年經濟增速將放緩至 1.9%（低於 2025 年的 2.8%），並指出就業創造正在降溫。

-日元仍徘徊在 159 區間初段至中段，日本前首席外匯外交官古澤表示，他認為日本央行最終可能希望將利率上調至約 1.5-1.75%，而如果日元回到 7 月底協調干預前的水平（即約 164/美元），美國可能再次出手干預。

-普京總統訪問俄羅斯控制的千島群島，尤其是靠近北海道、二戰結束以來日本一直依法主張擁有主權的最南端島嶼之一（俄羅斯稱伊圖魯普島 / 日本稱擇捉島），可能加劇緊張局勢，因為日本正在考慮對俄採取反制措施。

-新西蘭 7 月製造業 PMI未能跟上 6 月 60.1 的強勁步伐，但 7 月的 54.3 仍意味著新西蘭未來 GDP 增長將更為穩健。

-貿易方面，澳大利亞總理阿爾巴尼斯表示，他已請求特朗普總統考慮對澳大利亞給予豁免或不提高關稅。（此前美國在去年 10% 基礎稅率之上又加徵了實際 2.5% 的額外強制勞動關稅（目前總計 12.5%）。

-韓國 7 月進口價格連續第二個月下跌，受韓元走強和當月油價走低影響。出口價格則因科技 / AI 需求繼續上漲。

-LG 電子與英偉達簽署了關於機器人和移動出行的諒解備忘錄（MOU），首款人形機器人預計將於 2027 年第一季度推出。

-中國央行今日再次通過 7 天期逆回購公開市場操作淨投放為零，但近期新推出的隔夜 OMO中大規模投放 3940 億元人民幣，削弱了連續四天7 天期逆回購無淨投放的意外性。
中國財報：

-中國晶片製造商中芯國際和華虹半導體第二季度均公布三位數利潤增長，受 AI 需求以及成熟製程製造訂單推動。兩隻股票在樂觀的前瞻指引公布後最初均上漲 +2-3%，但華虹隨後回落 -10%。

-長和淨利潤因出售英國資產獲得收益而改善，剔除一次性因素後淨利潤增長 +7%。財報發布後股價基本持平。

-京東下跌 -7%，因營收增長乏力而受罰，這家電商零售商表示原因是同比基數較高，不過國內消費疲軟仍是中國零售商面臨的根本問題。

-今日港股/中股沒有特別突出的公司，但下週將迎來吉利、小米、百度、香港交易所、阿里巴巴、中國電信、中國平安和中國石化等公司的財報。

-美國股指期貨在亞洲交易時段下跌 -0.2% 至持平。

展望（以亞洲時區為重點）

-8 月 14 日週五：台灣第二季度 GDP、香港第二季度 GDP、歐盟第二季度初值 GDP & 6 月貿易帳，（週五晚間，美國 7 月零售銷售、美國第三季度初值亞特蘭大聯儲 GDPNow）。

-8 月 15 日週六：韓國 7 月貿易帳。

本週亞洲假期

-8 月 10 日週一：新加坡。

-8 月 11 日週二：日本。

-8 月 12 日週三：泰國。

頭條/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

-(AU) ASX 200 開盤下跌 -0.7%，報 9,127。

-(AU) 澳大利亞總理阿爾巴尼斯：與特朗普討論了中東和太平洋地區的發展；還請求特朗普考慮對澳大利亞給予豁免或不提高關稅。

-(AU) 澳大利亞央行（RBA）的 Ian Harper 將離開貨幣政策委員會；任命 Melinda Cilento 為 RBA 董事會兼職成員。

-(AU) 澳大利亞第二季度房屋貸款價值季率：-5.2% v -5.3%e。

-(AU) 澳大利亞債務管理局（AOFM）將於 2026 年 8 月 17 日通過銀團發行新的 2038 年 5 月期國債。

-(AU) 澳大利亞以 1.75% 的 2032 年 11 月債券發行 10 億澳元，符合指引的 10 億澳元；平均收益率：4.6868% v 前值 4.6189%；投標倍數：3.75x v 前值 3.16x。

-(NZ) 紐儲行（RBNZ）[援引宏觀審慎政策年度審查]：維持貸款價值比（LVR）設置不變。

-(NZ) 新西蘭 7 月製造業 PMI：54.3 v 前值 60.1（連續第 10 個月擴張）。

-(NZ) 新西蘭 6 月淨移民：1.61K v 前值 2.05K。

中國/香港

-(CN) 上證綜指開盤上漲 +0.1%，報 3,930；(HK) 恒生指數開盤下跌 -0.7%，報 25,219。

-(CN) 惠譽：預計中國保險公司在 2026 年將實現"溫和增長"。

-(CN) 據《中國證券報》報導，中國商業航天產業據稱正處於"創紀錄的招聘潮"中。

-(CN) 中國財政部拍賣 10 年期國債、30 年期超長期特別國債。

-(CN) 中國央行公開市場操作（OMO）：賣出 3490 億元人民幣 1 天期隔夜逆回購。

-(CN) 中國央行公開市場操作（OMO）：賣出 0 億元人民幣 7 天期逆回購；淨投放 3480 億元人民幣，前值為淨回籠 10 億元人民幣（連續第四次零淨投放，自 2020 年以來第五次）。

-(CN) 中國央行將人民幣中間價設在 6.7878，前值 6.7888（為 2023 年 2 月 8 日以來最強）。

日本

-(JP) 日經 225 指數開盤上漲 +0.7%，報 68,746。

-(JP) 日本前首席外匯外交官古澤：日本央行最終可能希望將利率上調至約 1.5-1.75%；如果日元回到 7 月底協調行動前觸及的水平，日本和美國可能再次干預。

-(JP) 日本首相高市表示，普京訪問擇捉島使改善日本與俄羅斯關係變得困難 [歐盟市場收盤後]。

-(JP) 後續：據 NHK 報道，在俄羅斯總統普京訪問千島群島 / 擇捉島後，日本正在考慮反制措施。

-(JP) 日本外相茂木將於 8 月 17 日訪問沙烏地阿拉伯、阿曼。

-(JP) 日本以 3.8 萬億日元的規模發行 3 個月期國庫券，符合指引的 3.8 萬億日元；平均收益率：1.0919% v 前值 1.0665%；投標倍數：3.52x v 前值 3.70x。

-(JP) 日本在流動性增強拍賣中發行 2500 億日元，符合指引的 2500 億日元。

-(JP) 日本公布截至 8 月 7 日當週的資金流數據：外國投資者買入日本股票：-3685 億日元 v 前值 -3925 億日元；日本買入外國債券：1.63 萬億日元 v 前值 4779 億日元。

韓國

-(KR) 韓國綜合股價指數開盤上漲 +2.7%，報 6,695。

-(KR) 韓國總統李在明支持率降至 44%，創歷史新低 - Gallup。

-(KR) 韓國青瓦台：公眾對賦予議會更大權力的多任期四年總統制接受度較高 - 韓聯社。

-(KR) 韓國 6 月 M2 貨幣供應量月率：0.7% v 前值 0.8%。

-(KR) 韓國7月家庭總銀行貸款（KRW）：1,194.8T，前值1,189.4T。

-KR) 韓國央行將出售6000億韓元，3個月期貨幣穩定債券（MSBs）指引為6000億韓元，平均收益率：2.710%，前值2.700%。

-(KR) 韓國出售50年期國債：平均收益率：4.620%，前值4.345% [7月9日]。

-(KR) 朝鮮譴責美韓聯合軍演 - 朝中社。

-(KR) 朝鮮計劃繼續擴大其核威懾 - 官方媒體。

其他亞洲

-(ID) 印尼總統普拉博沃：印尼已開始解決長期存在的問題 - 國情咨文演講。

-(PH) 菲律賓央行行長雷莫洛納：通脹預期仍然牢牢錨定；對上一次增長數據感到失望，但情況並沒有那麼糟 - 論壇活動。

-(MY) 馬來西亞第二季度GDP季率：2.5%，預期2.4%；年率（終值）：6.0%，預期5.8%。

-(MY) 馬來西亞第二季度經常帳餘額（MYR）：108億，預期249億。

-(MY) 馬來西亞央行（BNM）：厄爾尼諾的影響通常會滯後顯現，預計明年會看到更多影響。

-(TW) 台灣出售200億新台幣，2年期債券指引為200億新台幣；平均收益率1.725%（自2007年以來最高），前值1.460%；投標倍數2.28倍，前值1.35倍。

(TW) 台灣出售250億新台幣，2年期存單（NCDs）指引為250億新台幣；平均收益率：1.663%，前值1.615%；投標倍數2.24倍，前值2.24倍。

北美

-(US) 7月PPI最終需求月率：0.0%，預期0.2%；年率：4.7%，預期4.9% [美國市場收盤]。

-(US) 初請失業金人數：20.9萬，預期20.2萬；續請失業金人數：177.7萬，預期180萬 [美國市場收盤]。

- (US) 美聯儲的哈馬克（有投票權，鷹派異議者）：重申現在需要加息的觀點；增長過快可能會給價格帶來額外壓力 [美國市場收盤]。

-(US) 美聯儲的巴金（無投票權）：看到了加息的正反兩方面理由；人工智能投資似乎不受利率水平影響；包括人工智能在內的一些通脹驅動因素可能具有持續性 [美國市場收盤]。

-(US) 美國財政部250億美元30年期國債續發中標收益率為5.216%，前值5.058%；投標倍數：2.39倍，前值2.44倍，且高於過去8次續發的2.43倍 [美國市場收盤]。

-(US) 每週EIA天然氣庫存：+360億立方英尺，預期區間為+310億至+330億立方英尺 [美國市場收盤]。

-WDAY 據報導，Silver Lake 正在討論收購 Workday；談判仍在進行中 - 媒體 [美國市場收盤]。

-AMAT 公布第三季度每股收益3.50美元，預期3.38美元，營收91.2億美元，預期90.0億美元；指引高於市場共識 [美國市場收盤]。

-(US) 特朗普簽署公告，基於232條款貿易調查，對無人機設定多項關稅；180天後生效。

-(US) 美聯儲的古爾斯比（無投票權）：通脹數據略有改善，希望這種趨勢能繼續 - Fox News 訪談。

-(US) 美國國務卿魯比奧將於周五[2026年8月14日]美國東部時間上午10點訪問佛羅里達州坦帕的CENTCOM。

-(US) AAPL*公司據稱已與阿里巴巴合作，專門為中國市場訓練AI模型 - 美國財經媒體。

-(US) JPM 因監管擔憂已終止與 Polymarket 的銀行業務關係 - FT。

-(US) YUM 後續：美國FDA仍然確信，所有因環孢子蟲疫情相關而召回的冰山生菜現已全部下架。

-(PE) 秘魯央行（BCRP）維持基準利率不變於4.25%；符合預期。

-(BR) 後續：巴西開始就美國關稅啟動對等程序分析 - 聲明。

-(CO) 哥倫比亞7月消費者信心：20.7，前值24.3（修正）。

-(EQ) 中國外交部：厄瓜多爾總統將於8月16日至23日訪華。

歐洲

-(EU) 歐元區6月工業產出月率：0.0%，預期0.0%；年率：+0.1%，預期-0.6% [歐盟市場收盤]。

-(UK) 英國6月月度GDP月率：+0.4%，預期-0.1% [歐盟市場收盤]。

-(UK) 英國第二季度初步GDP季率：0.4%，預期0.4%；年率：1.2%，預期1.1% [歐盟市場收盤]。

-(UK) 英國6月工業產出月率：-0.2%，預期+0.1%；年率：-0.2%，預期+0.3% [歐盟市場收盤]。

-(UK) 英國6月可見貿易帳：-230億英鎊，預期-204億英鎊；整體貿易帳：-55億英鎊，預期-27億英鎊；可見貿易帳（不含貴金屬）：-211億英鎊，前值-192億英鎊 [歐盟市場收盤]。

-(ES) 西班牙7月最終CPI月率：0.3%，初值0.2%；年率：3.6%，初值3.5% [歐盟市場收盤]。

-(NO) 挪威央行（Norges）維持存款利率不變於4.25%；符合預期 [歐盟市場收盤]。

-(NO) 挪威央行政策聲明 重申，可能有必要在即將舉行的貨幣政策會議之一上進一步上調政策利率。仍可能有必要加息。現在斷定自6月以來通脹前景已發生重大變化還為時過早，但通脹已放緩，且今年夏季低於預期 [歐盟市場收盤]。

-(TU) 土耳其央行（CBRT）季度通脹報告（QIR）將2026年底通脹預期從26%區間上調至28%，同時維持2027年底通脹預期在15%。CBRT將2026年食品通脹預測從26.3%上調至28.5%，並維持2027年食品通脹預測在19.0% [歐盟市場收盤]。

-(UR) 據報導，烏克蘭總統澤連斯基因與IMF關係問題，對烏克蘭央行（NBU）行長皮什內的信任正在下降 [歐盟市場收盤]。

-(RU) 地方州長：俄羅斯波羅的海港口烏斯季盧加（UST-Luga）周邊地區在無人機襲擊中受損。

-(KZ) Kaztransoil：哈薩克斯坦7月經俄羅斯烏斯季盧加港的石油出口為28.6萬噸，經俄羅斯新羅西斯克港為36萬噸。

-(FI) 國防軍：芬蘭對芬蘭東部海灣的航空和海上交通實施臨時限制區域 - X上的帖子。

-(LT) 國家武裝部隊：拉脫維亞發布空中威脅警報 - X上的帖子。

中東

-(IR) 財政部長貝森特：我們很快將對伊朗實施在一個國家經濟孤立史上前所未見的措施 - Newsmax。

-(IR) 據報導，在訪問以色列期間，美國CENTCOM司令庫珀海軍上將告訴當地官員，他正推動恢復對伊朗基礎設施的襲擊 - 以色列第13頻道新聞（更新） [美國市場收盤]。

-(IR) 伊朗聯合軍事指揮部發言人：特朗普聲稱控制霍爾木茲海峽是謊言；未經伊朗批准，沒有船隻能夠安全通過霍爾木茲海峽 [歐盟市場收盤]。

-(IR) 國防部長赫格塞思：美國可以在伊朗維持封鎖，只要需要即可 [美國市場收盤]。

-(IR) 美國副總統萬斯：這將以美國處於強勢地位、伊朗沒有核武器、霍爾木茲海峽恢復穩定油價而告終 - Fox News 訪談 [美國市場收盤]。

-(IR) ADNOC.IPO 阿聯酋ADNOC表示，其兩艘船今天在霍爾木茲海峽遭到襲擊 [美國市場收盤]。

-(IR) 美國能源部長賴特：美國正在與每一艘船隻溝通並協調；每天有800萬至900萬桶石油經霍爾木茲海峽運輸 - Fox News 訪談。

截至01:20 ET的水平

日經225指數 +0.4%；澳洲標普200指數 -1.0%；恒生指數 -0.9%；上證綜合指數 -0.4%；韓國綜合股價指數 +1.8%。

股指標普500期貨持平；納斯達克100指數 -0.2%；DAX +0.5%；富時100指數 +0.3%。

歐元 1.1541-1.1526；日元 159.55-159.30；澳元 0.7067-0.7054；紐元 0.5869-0.5846。

黃金 -0.8%，報4,318美元/盎司；BTC -0.9%，報63,319美元；WTI原油 +0.2%，報81.38美元/桶；銅 -0.5%，報6.5593美元/磅。