RBA按兵不動——英偉達確保人工智能支出持續進行

亞洲市場更新：在日本假期期間、週三美國 7 月 CPI 公布前以及澳儲行維持利率不變之際，市場整體橫盤；英偉達確保 AI 支出持續。

總體趨勢和進展

- 中東幾乎沒有新的消息讓市場分心，在日本市場假期期間以及週三美國 7 月 CPI 公布前，市場也缺乏下注意願。韓國綜合股價指數（Kospi）在亞洲混合交易中領漲，三星上漲 +5%。

- 美聯儲鷹派言論持續 ，美聯儲的Hammack 表示，現在 是我們開始採取行動的時候了，可能還需要"若干次"加息。美國 10 年期國債收益率回升至 4.71%。

亞洲宏觀

-澳大利亞央行（RBA）將利率維持在 4.35%，符合預期，且投票一致，重申當前政策定位良好，足以應對後續發展。對基礎（截尾均值）通脹的核心預測與 5 月非常相似。決議公布後，澳元和 3 年期債券收益率僅小幅下跌。

-在澳儲行決議公布前，澳大利亞 7 月 NAB 商業信心出現分化，仍深陷負值區間，為 -6，表明儘管實際商業狀況小幅回升至 +4。，市場情緒依然脆弱。儘管前景悲觀，當前經濟活動似乎仍保持韌性。

-新加坡第二季度最終 GDP 表現健康，新加坡貿工部（MTI）將 2026 年增長預測上調一倍多 ，目前區間為 4.5-5.5%。與此同時，新加坡金管局（MAS）維持其 CPI 預測不變，並表示當前貨幣政策立場仍然適當。

-韓國前 10 天出口繼續依賴晶片推動出口增長（同比 +155%），其中晶片約占該期間出口總值的 47%。

-媒體報導稱，美國政府被說服參與與日本和韓國的三方干預，原因是日本央行發出進一步收緊的鷹派信號，最早可能在 9 月出現。

-中國人民銀行（PBOC）公開市場操作（OMO）中 7 天期逆回購僅出現自 2020 年以來第二次零投放，這意味著銀行目前手頭現金充裕。

-新西蘭政壇在 10 月大選前夕出現領導層變動猜測，保守執政聯盟的資深政黨國家黨黨魁、總理 Luxon在傳出領導權挑戰之際，要求明天上午與所有國家黨議員召開緊急線下黨團會議。 [**注：國家黨民調持續下滑，歷史低位約為 30%。可能發起挑戰的內部競爭者包括資深部長Chris Bishop和Erica Stanford].

AI 相關

-隨著英偉達確認將為這場永無止境的 AI 建設籌集更多循環資金，目標是通過包括Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR在內的華爾街巨頭，為 AI 基礎設施融資平台募集高達5000 億美元的第三方資本。

-與此同時，有報導稱，Anthropic 在近期與投資者的上市前會議中提到"來自中國的競爭"等因素，旨在"提振投資者信心"，其 IPO 據稱計劃在 9 月/10 月進行。

-關於 Anthropic 的進一步消息顯示，媒體報導稱其將與加密貨幣礦企 Riot Platforms 達成一項90 億美元的算力交易。消息公布後，RIOT 盤後上漲 +25%。

-台積電繼續保持其創紀錄銷售收入的強勁勢頭，7 月銷售額同比增長 +68%，年初至今銷售額也同比增長近 +36%。

美國債券發行

- 19 家發行人在週一清淡的美國一級市場中募集了約270 億美元，此前谷歌已完成250 億美元高級無擔保票據的發行。英特爾"超額認購數倍"的股權發行在 6.5% 折價下將發行規模上調至200 億美元（原為 150 億美元），股價下跌 -4% 至約 97 美元/股，更接近"至少"95 美元/股的折價發行水平。

- 亞洲交易時段，美國股指期貨上漲 +0.1% 至 +0.4%。

展望（以亞洲時區為主）

- 8 月 11 日週二：（週二晚間，美國 7 月成屋銷售）。

- 8 月 12 日週三：韓國 7 月失業率、IEA 月報、（週三晚間，OPEC 月報、印度 7 月 CPI、美國 7 月 CPI & 核心 CPI）。

- 8 月 13 日週四：日本 7 月 PPI、英國第二季度初值 GDP & 6 月工業產出 & 6 月貿易帳、日本 7 月機床訂單、中國 7 月新增人民幣貸款 & 社會融資規模 & M2 貨幣供應、歐元區 6 月工業產出、（週四晚間，美國 7 月 PPI & 核心 PPI）。

- 8 月 14 日週五：新西蘭 7 月商業 PMI、馬來西亞第二季度 GDP、台灣第二季度 GDP、香港第二季度 GDP、歐元區第二季度初值 GDP & 6 月貿易帳、（週五晚間，美國 7 月零售銷售 & 核心零售銷售、美國亞特蘭大聯儲第三季度初值 GDPNow）。

- 8 月 15 日週六：韓國 7 月貿易帳。

本週亞洲假期

- 8 月 10 日週一：新加坡。

- 8 月 11 日週二：日本。

- 8 月 12 日週三：泰國。

頭條/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

-(AU) ASX 200 開盤上漲 +0.1%，報 9,241。

-(AU) 澳大利亞儲備銀行（RBA）將現金利率目標維持在 4.35% 不變；符合預期。

-(AU) 澳儲行貨幣政策聲明（SOMP）。

-(AU) 澳大利亞 7 月 NAB 商業信心：-6，前值 -6。

-(AU) 澳大利亞 ANZ Roy Morgan 每週消費者信心指數：75.0，前值 74.7。

-(AU) 澳大利亞 7 月外匯儲備（澳元）：1067 億，前值 1025 億。

-(AU) 澳大利亞總理 Albanese：越南與澳大利亞全面戰略夥伴關係的深化取得實質性進展。

-(NZ) 後續：新西蘭總理 Luxon：不團結和分裂是重大干擾：將於明天上午 9 點召開緊急線下黨團會議解決此事（此舉出現在領導權挑戰猜測之際）。

中國/香港

- (HK) 恒生指數開盤上漲 +0.2%，報 25,998；(CN) 上證綜指開盤下跌 -0.4%，報 3,950。

-(CN) 中國商務部：來自巴西的牛肉進口已達到其配額的 90%。

-(MX) 墨西哥經濟部長：對中國對墨西哥山核桃徵收反傾銷稅表示擔憂 [隔夜更新]。

-(CN) 中國人民銀行關於改革和發展五年規劃：誓言在 2026-30 年期間保持人民幣匯率穩定。

-(HK) 香港據稱考慮將交易公司納入稅制改革；文章提到的公司包括 Jane Street 和 Citadel Securities - 報道。

-AMKR 據稱正探索出售其中國子公司股權，潛在條款未披露 - 美國財經媒體。

-1211.HK 據稱比亞迪指出電池供應緊張 - 美國財經媒體。

-(CN) 中國採取行動加入巴西就特朗普政府強迫勞動關稅發起的 WTO 爭端——SCMP [隔夜更新].

-中國發布煤炭行業五年規劃 - 報道 [隔夜更新].

-CN) 中國通過北極"冰上絲綢之路"繞開航運咽喉要道；Sea Legend 本週將開通首條經北極的定期集裝箱航運服務 - FT [隔夜更新].

-(CN) 中國人民銀行將人民幣中間價設在 6.7900，前值 6.7884。

-(CN) 中國人民銀行公開市場操作（OMO）：7 天期逆回購淨投放 CNY0B ；淨回籠 CNY46.5B，前值淨回籠 CNY45B （自 2020 年以來僅第二次零投放）。

日本

-(JP) 日經指數因假期休市。

-(JP) 據稱日本央行 9 月加息信號促使美國近期進行干預 - 報道 [隔夜更新].

-(JP) 日本經濟再生大臣木內：政府在尊重日本央行獨立性方面的立場沒有變化；央行在政策方面做得很好 [隔夜更新].

韓國

-(KR) 韓國綜合股價指數開盤下跌 0.9%，報 6,240。

-(KR) 韓國 8 月 1-10 日出口同比：45.3%，前值 53.9%；進口同比：23.1%，前值 17.4%；晶片出口同比增長 155%。

-(KR) 韓國總統李在明：（韓國）也應關注非晶片和 AI 領域，例如 SMR。

-(KR) 韓國將推出 5 萬億韓元晶片基金，用於半導體相關零部件、材料和設備；相關措施與 6 月宣布的一項倡議有關 - 美國財經媒體（更新）。

其他亞洲

-(SG) 新加坡第二季度最終 GDP 季環比：1.4%，初值 1.1%；年同比：5.9%，初值 5.7%。

-(SG) 新加坡中央銀行（MAS）：維持 2026 年 CPI 預測；貨幣政策立場仍然適當。

北美

-ANTHROPIC.IPO 高管據稱在公司 IPO 前會議中討論"來自中國的競爭"等其他因素，旨在"提振信心" - WSJ。

-RIOT 據稱與 Anthropic 達成 90 億美元算力交易 - 美國財經媒體。

- NVDA 確認與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 合作推出 AI 基礎設施融資平台；目標吸引超過 5000 億美元的第三方資本 [隔夜更新].

-NTC 據稱將股票發行定價目標定在"至少"每股 95 美元 [相當於約 6.5% 的折讓]；據稱這次增發後的股權發行吸引了超過 1000 億美元的需求 - 美國財經媒體。

-(US) 特朗普總統：對我們國家來說是個好消息！最高法院大法官 Samuel Alito 已宣布將再任一屆。他是史上最偉大的人物之一。我們都很幸運！

-(IR) 美國參議院民主黨領袖：特朗普總統對伊朗、國土安全部提出了"全面"的新要求——美國參議院議事程序。

-(VE) 委內瑞拉臨時領導人 Rodriguez 在委內瑞拉加拉加斯會見包括美國財政部、國務院在內的美國官員 - 美國財經媒體。

- 股權發行規模已從此前的 150 億美元上調至 200 億美元。

-MSFT 計劃於 9 月推出下一代 Maia 300 AI 晶片；明年提高晶片產量；正與 TSMC 商談晶片製造 - The Information [隔夜更新].

-(US) 美聯儲的 Hammack（有投票權，鷹派異議者）：不想預先判斷加息次數或最終利率水平；現在是我們開始行動的時候了；我們可能需要若干次加息 [隔夜更新].

-(US) 特朗普總統簽署關於疫苗建議的行政令，涉及自閉症（符合預期）[隔夜更新].

- 該政府立即將聯邦兒童疫苗建議縮減至 11 種核心疫苗 [隔夜更新].

-(CO) 哥倫比亞 7 月 CPI 月率：0.2%，預期 0.3%；年率：6.0%，預期 6.2% [隔夜更新].

歐洲

- (IE) 愛爾蘭 7 月建築業 PMI：53.0，前值 45.4。

- (UK) 7 月 BRC 同店銷售年率：1.0%，預期 1.5%。

- 英國政府環境署：英格蘭近四分之三地區目前處於乾旱狀態。

- 歐元區 8 月 Sentix 投資者信心：+0.9，預期 -0.5 [隔夜更新].

中東

-(IR) 據稱伊朗總統佩澤希齊揚在與最高領袖哈梅內伊會晤期間討論了制裁團結問題 - 報道。

截至 01:20 ET 的水平

日經 225 指數收盤； ASX 200 +0.3%；恒生指數 -0.6%；上證綜指 +1%；Kospi +1.5%。

股指標普 500 期貨 +0.1%；納斯達克 100 +0.4%；DAX +0.1%；FTSE100 持平。

歐元 1.1538-0.1550；日元 158.93-159.31；澳元 0.7039-0.7063；紐元 0.5876-0.5894。

黃金 +0.2%，報 4,400 美元/盎司；BTC -1.6%，報 64,070 美元；WTI 原油 +0.3%，報 82.44 美元/桶；銅 +0.4%，報 82.51 美元/磅。