伊朗持續施壓——第二季度國內生產總值（GDP）公佈前中國貿易大幅增長

亞洲市場更新：伊朗局勢持續施壓；第二季度GDP前中國貿易數據爆發；片山推動20年期日本國債拍賣創16年最佳；韓元兌美元跌破1,500，因外匯規則放寬；關注美國6月CPI。

總體趨勢與發展

-原油價格持續上漲，較上週五收盤上漲約10%，漲幅主要出現在美國早盤，因特朗普總統通知國會對伊朗發動"新戰爭"，中央司令部確認伊朗再度遭受夜間重擊，特朗普還威脅對所有過境貨物徵收20%關稅，與此同時，美國軍方在霍爾木茲海峽重新實施對伊朗的封鎖。

-阿聯酋稱兩艘國有油輪在霍爾木茲海峽南部遭伊朗兩枚巡航導彈襲擊，造成一名印度船員死亡，另有八人受傷。印度盧比和股市今日走弱。巴林再次響起警報，儘管未報告重大損失。

-中國貿易順差飆升，得益於6月出口激增27%，為2021年疫情初期復甦以來最高。人工智能熱潮推動強勁需求，6月以美元計的貿易順差達到1250億美元，超過此前單月紀錄（2025年12月的1140億美元）。值得注意的是，中國6月原油進口降至2016年10月以來最低，而月度汽車出口突破100萬輛。

-市場期待明日公布的中國第二季度GDP及一攬子數據，以觀察國內需求（零售銷售）是否持續疲軟，儘管出口推動中國經濟增長。

-儘管昨日日本20年期國債收益率因全球因衝突引發的債券避險情緒上升而上漲5個基點，但在今日20年期日本國債拍賣前，財政部長片山的最新表態使20年期收益率下跌超過4個基點，她表示是時候考慮將日本國債納入日本個人儲蓄帳戶（NISA），並補充了週五的言論，即如有必要將對日本年金投資基金（GPIF）投資組合進行調整，旨在提升日本國債整體吸引力。（提醒：日本內閣將於7月21日批准2026-27年經濟框架）。法國興業銀行（SocGen）也表示，如果全球最大養老基金GPIF僅進行資產再平衡，預計將購買約760億美元的日本國債，無需改變資產配置比例。這推動了16年來最強勁的20年期日本國債拍賣，尾利率為0個基點，需求倍數高達4.52倍，遠超12個月平均的3.54倍。【註：日元兌美元基本維持在162水平】

-韓國韓元兌美元首次自5月中旬以來突破1,500，因韓國財政部"大幅放寬"資本交易外匯規則，同時將2026年GDP預期從2%上調至3%，受益於人工智能晶片熱潮。

-韓國綜合股價指數（Kospi）持續劇烈波動，開盤上漲，隨後一度下跌達5.3%，但截至發稿時已回升至上漲1.1%（暫時）。SK海力士在韓國交易時段進一步下跌約4%，這可能導致其近期上市的美國股價跌破149美元的首次公開發行價。【註：SpaceX股價在美股交易時段也持續下跌，最低僅比其135美元的IPO定價高出1美元】

-美國股指期貨在亞洲時段晚些時候反彈，從本週低點回升，儘管中東戰爭緊張局勢升級。

-市場預期新西蘭儲備銀行（RBNZ）9月加息概率高達60%，新西蘭2年期國債收益率上漲10個基點，新西蘭經濟研究院（NZIER）第二季度商業信心指數躍升至+8%，而上一季度為-4%，有54%的企業預計第三季度將提高價格。【此前新西蘭服務業指數自1月以來首次上升，上週製造業採購經理指數升至近60，為2021年以來最高水平。新西蘭銀團債券拍賣也獲得良好支持，銷售額達到預期上限】

-澳大利亞消費者信心小幅上升，但整體仍處於低位，商業信心有所改善但仍為負值。

-新加坡第二季度GDP數據表現不一，同比超預期，但環比低於預期。

-美國聯邦儲備委員會主席沃什（Warsh）首次國會聽證會今晚開始。

-特朗普總統將於週四晚9點（美國東部時間）向全國發表講話。

-企業財報方面：澳大利亞季度生產更新仍受關注：力拓（Rio Tinto）將於7月15日發布，必和必拓（BHP）將於7月16日發布。科技企業財報也日益受到關注。台灣半導體企業季度財報將於7月16日公布，ASML的財報則在前一天（7月15日）。三星7月初公布的第二季度銷售數據似乎令市場失望。海力士預計將在月底前公布財報，近期股價波動較大。美國銀行業財報一如既往備受關注。摩根大通（JPMorgan）將於週二晚些時候公布第二季度業績，高盛（Goldman Sachs）、美國銀行（Bank of America）、花旗集團（Citigroup）和富國銀行（Wells Fargo）也將陸續發布。

-美國股指期貨在亞洲交易時段持平至上漲0.2%。

展望（以亞洲時區為主）

-7月14日星期二：（週二晚，美國6月CPI）。

-7月15日星期三：韓國6月失業率，中國第二季度GDP及6月"數據大放送"，印度6月貿易差額，歐盟5月工業生產，（週三晚，美國6月PPI，加拿大利率決議）。

-7月16日星期四：韓國利率決議，英國5月GDP及貿易差額，（週四晚，美國6月初請零售銷售）。

-7月17日星期五：馬來西亞第二季度初步GDP及6月CPI，歐盟6月終值CPI，（週五晚，美國6月新屋開工，美國6月工業生產，美國7月密歇根大學初步消費者信心指數）。

本週亞洲假期

-本週亞洲無假期。

頭條新聞/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

-(澳大利亞) ASX 200指數開盤下跌0.1%，報8,804點。

-(澳大利亞) 澳大利亞ANZ羅伊摩根週度消費者信心指數：75.3，前值74.7。

-(澳大利亞) 澳大利亞7月西太平洋銀行消費者信心指數：83.9，前值80.6。

-(澳大利亞) 澳大利亞6月NAB商業信心指數：-5，前值-14。

-(新西蘭) 新西蘭經濟研究院商業意見調查：第二季度商業信心為+8%，上一季度為-4%，54%的企業預計第三季度將提高價格。

-(新西蘭) 新西蘭儲備銀行首席經濟學家康威表示：中東衝突使貨幣政策複雜化；儘管油價有所回落，但衝擊效應將在經濟中持續一段時間。

-(新西蘭) 新西蘭5月淨遷移人數為1,900人，前值3,100人。

-(新西蘭) 新西蘭通過銀團方式發行了70億新元的4.75%2038年到期債券，發行規模符合預期的50億至70億新元區間。

中國/香港

-(中國) 上證綜指開盤下跌0.1%，報3,909點；（香港）恆生指數開盤下跌0.1%，報24,182點。

-(中國) 6月貿易順差為1,256億美元，預期1,204億美元，超過2025年12月創下的1,140億美元歷史最高紀錄。

-(中國) 6月貿易順差（人民幣計價）：8,590.5億元，前值7,239.8億元。

-(香港) 2476.HK* 人工智能相關印刷電路板產品需求強勁。

-(中國) 跟進中國6月貿易數據：據《金融時報》，中國月度汽車出口"激增"突破100萬輛。

-(中國) 中國海關副部長表示，今年中國貿易增長強勁，勢頭穩定。

-(中國) 中國加大對保薦機構和券商的首次公開募股（IPO）審查力度——《證券時報》。

-(中國) 中國將政治局委員馬興瑞開除出黨公職——新華社。

-(中國) "國家隊"ETF週一錄得15個月來最大資金流入——美國財經媒體。

-(中國) 中國大型銀行否認國有銀行通過高息存款吸引客戶的傳聞，涉及農業銀行和中國建設銀行——中國媒體【更新】。

-(中國) 國際數據公司（IDC）：全球第二季度智慧型手機出貨量為2.775億部，同比下降6.7%。

-(中國) 研究顯示，人工智能作業工具使考試成績下降20%，基於對中國26,000名學生的研究——《南華早報》。

-(中國) 中國政府代表團將於7月15日至17日訪問朝鮮——朝中社。

-(中國) 中國人民銀行設定人民幣中間價為6.7990，前值6.7972。

-(中國) 中國人民銀行公開市場操作：7天逆回購淨賣出2370億元人民幣；淨投放2270億元人民幣，前值淨投放2170億元人民幣。

日本

-(日本) 日經225指數開盤下跌0.4%，報67,003點。

-(日本) 日本財政部長片山：是時候考慮將日本國債納入NISA（日本個人儲蓄帳戶）。

-(日本) 日本發行7000億日元20年期國債，符合預期；平均收益率3.6260%，前值3.5420%；投標倍數4.52倍，前值2.97倍。

-(日本) 日本貿易部長赤澤對特朗普關於霍爾木茲海峽收費言論拒絕置評。

-(日本) 日本衛生部長上野：GPIF的投資是為了無保險者的利益。

-(日本) 日本內閣官房長官木原：國會應決定是否延長會議。

-(日本) 日本央行副行長日野：重申債券購買決策與貨幣政策分開——國會證詞。

-(日本) 日本5月最終工業生產環比增長0.1%，預估0.5%；同比下降2.1%，預估下降1.7%。

-(日本) 日本經濟產業大臣木內：日本財政計劃因措辭調整而延遲的說法不屬實。

-(日本) 10年期日本國債期貨早盤下跌0.17點。

-(JP) 法國興業銀行預計如果養老基金GPIF重新配置資產，將購買約760億美元的日本國債。

-(JP) 據報導，日本考慮到2030財年前建立多達1萬輛自動駕駛汽車網絡 - 日經新聞。

-(JP) 日本銀行副行長日野將在當地時間11:36後（GMT02:36）在議會發言。

韓國

-(KR) 韓國綜合股價指數開盤下跌0.6%，報6769點。

-(KR) 韓國交易所啟動"側車機制"暫停韓國綜合股價指數交易。

-(KR) 韓國財政部將2026年經濟增長預測從2.0%上調至3.0%；韓國將大幅放寬資本交易外匯規則。

-(KR) 6月韓國外資淨投資本地債券為16.5億美元，前值為56.8億美元。

其他亞洲

-(IN) 印度6月消費者物價指數同比增長4.4%，預期4.2%（連續第4個月年增率處於目標區間）[歐市收盤]。

-(SG) 新加坡第二季度初步GDP環比增長1.1%，預期1.3%；同比增長5.7%，預期5.6%。

-(SG) 新加坡外交部：外交部長巴拉克里希南將於7月14日至16日訪問美國。

北美

-(US) 聯儲局投票委員沃勒：擔憂核心通脹持續高企；如果本週核心通脹數據再度走高，我們需要考慮近期加息。[美市收盤]

-(US) 白宮計劃召集公用事業公司和數據中心開發商，推動自願承諾，確保人工智能帶來的電力需求快速增長不會推高家庭和企業的電費 - 新聞報導 [美市收盤]。

-(US) 白宮官員：特朗普政府因埃博拉風險阻止剛果民主共和國美國公民乘坐商業航班赴美。

-(US) 南卡羅來納州將於8月11日舉行特別共和黨初選，以填補參議員林賽·格雷厄姆（共和黨-南卡）去世後的空缺 - 南卡選舉委員會。

-(US) 美國商品期貨交易委員會批准了修訂未清算掉期保證金要求的最終規則。

-(US) 前國際貨幣基金組織顧問稱美元確實存在上漲風險，但不太可能出現類似廣場協議的協調行動，因為"目前不可行" - 南華早報。

-(US) 銀行家表示，今年夏天計劃出售美國數據中心企業Netrality、EDGE、Databank的股份，Databank的多數股權交易可能高達250億美元 - 華爾街日報。

-(VE) 委內瑞拉首席經濟顧問卡利克斯托·奧爾特加：未來幾週將提交必要債務重組的可持續性分析[源自6月24日委內瑞拉地震]。

-(VE) 委內瑞拉臨時總統德爾西·羅德里格斯：石油產量為120萬桶/日，年度產量目標不變。

歐洲

-(UR) 據報導，烏克蘭在亞速海擊中7艘油輪 - 新聞報導 [歐市收盤]。

-(UR) 烏克蘭高級官員：烏克蘭首都基輔遭受俄羅斯彈道導彈襲擊。

-(UK) 首席部長建議賦予威爾士更多稅收權力 - 金融時報。

-(UK) 6月英國零售商同店銷售同比增長1.7%，前值3.4%。

-(IE) 愛爾蘭6月建築業採購經理指數為45.4，前值50.2（回落至收縮區間）。

中東

-(IR) 據報導，美國總統特朗普已通知國會對伊朗發動新一輪戰爭 – 政治新聞網站 [美市收盤]。

-(IR) 特朗普總統：恢復對伊朗的封鎖；計劃從所有貨物中扣取20%作為提供安全的補償 - Truth Social [美市收盤]。

-(IR) 美國海軍領導的聯合海上指揮中心：美國軍方將於7月14日格林威治標準時間20:00開始對所有伊朗港口及沿海地區實施海上封鎖 [美市收盤]。

-(IR) 伊朗：霍爾木茲海峽法案昨夜提交議會。

-(IR) 美國總統特朗普：認為伊朗局勢發展迅速；重申美國今晚將對伊朗發動"非常重大攻擊"；相信衝突結束時美國將完全控制霍爾木茲海峽；仍認為與伊朗達成協議是可能的。

-(IR) 阿聯酋國防部：兩艘國有油輪在霍爾木茲海峽南部遭兩枚伊朗巡航導彈襲擊；一名印度船員遇難，另有八人受傷 - X平台發布。

-(US) 美國國務卿魯比奧將於2026年7月14日星期二美國東部時間下午4點會見約旦副總理。

-(IR) 美國能源部：昨日有850萬桶石油通過霍爾木茲海峽 - 向CNBC發表聲明 [美市收盤]。

-(IR) 美國中央司令部：美軍週日襲擊了伊朗一處潛艇及船隻維修設施；這是美國首次在戰鬥中使用海上無人機 [美市收盤]。

-(IR) 中央司令部：確認美軍未襲擊伊朗的卡爾格島 [美市收盤]。

-(IR) Kpler分析師阿梅娜·巴克爾：美國已直接襲擊卡爾格島石油基礎設施（西部碼頭泵站及管道）——首次確認擊中伊朗核心出口終端；衛星圖像顯示火災。[歐市收盤]。

- (IR) 伊朗最高聯合軍事指揮部：致地區國家領導人，任何與美國合作者將被視為對伊朗宣戰 - 伊朗伊斯蘭共和國廣播電台 [歐市收盤]。

- (IR) 伊朗通訊社：不會被迫向"敵人"支付船隻通行費 - 引述最高領袖莫赫伯顧問 [歐市收盤]。

-(AE) 杜拜計劃在富查伊拉建設新港口和集裝箱碼頭以繞開霍爾木茲海峽；初期投資數億美元，預計1.5年內完工 - 金融時報 [歐市收盤]。

-(IL) 以色列6月貿易逆差40億美元，前值38億美元 [歐市收盤]。

-(IR) 據報導，美國中央司令部計劃對伊朗進行多日打擊；目標包括沿海監視系統、無人機及導彈能力 - Axios。

-(IR) 美國中央司令部：已於美國東部時間下午4:45開始對伊朗進行第三晚打擊。

-(IR) 伊朗國家媒體報導，伊朗軍隊用無人機襲擊了科威特的美軍設施和裝備，並用巡航導彈攻擊了一艘"敵對"美軍艦船 - 新聞報導。

-(IR) 伊朗梅赫爾通訊社：伊朗西南部胡齊斯坦省奧米迪耶地區多處遭美軍彈藥襲擊。

-(IR) 伊朗伊斯蘭革命衛隊：兩艘"違規超級油輪"在霍爾木茲海峽被擊中並癱瘓 - 伊朗媒體報導。

-(IR) 伊朗伊斯蘭革命衛隊：襲擊了巴林朱費爾基地的武器倉庫、衛星通信中心及美軍住房樓。

-(IR) 英國託管海事組織：收到報告稱一艘油輪在阿曼卡爾哈特東北40海里處被不明彈藥擊中。

-(IR) 巴林內政部：巴林響起警報。

-(IR) 伊朗伊斯蘭革命衛隊：[確認]用彈道導彈襲擊了約旦的美軍空軍基地 - 法爾斯通訊社。

-(IR) 約旦：攔截並擊落了四枚從伊朗領空進入約旦的導彈 - 國家通訊社。

-(IR) 巴林內政部：巴林響起警報。

-(IR) 伊朗伊斯蘭革命衛隊：[確認]用彈道導彈襲擊了約旦的美軍空軍基地 - 法爾斯通訊社。

-(IQ) 伊拉克總理：政府計劃在三年內"顯著"增加石油產量 - 國家通訊社。

截至美國東部時間01:20的水平

日經225指數上漲0.7%；澳大利亞200指數下跌0.1%；恆生指數上漲0.2%；上證綜合指數上漲0.6%；韓國綜合股價指數上漲1.6%。

標普500指數期貨持平；納斯達克100指數上漲0.2%；德國DAX指數下跌0.4%；英國富時100指數下跌0.1%。

歐元1.1397-1.1378；日元162.49-162.23；澳元0.6936-0.6913；紐元0.5796-0.5748。

黃金上漲0.5%，報4022美元/盎司；比特幣上漲0.1%，報62858美元；WTI原油上漲2.1%，報79.80美元/桶；銅上漲1.6%，報6.3790美元/磅。