週末前股市溫和反彈可期，此前週四遭遇拋售

亞洲市場更新： 在週四暴跌後，週末前股市出現溫和反彈；Warsh 未給出前瞻指引（符合預期），並指出金融穩定風險；MSCI 將印尼股市打回至上世紀 90 年代末低點；中國第三季度 GDP 將於下週公布。

總體趨勢和發展

-與人工智能相關的負面信貸/財報消息令股市情緒保持謹慎，儘管今日錄得溫和漲幅。韓國 Kospi 指數一度下跌 9%，但週四交易時段最終成功反彈超過 3%。日本日經指數上漲了不到 2%。關於 Anthropic 的謹慎消息持續出現：據報導，在昨晚的私人機構投資者會議後，一些投資者討論將該公司的估值從此前的約 2.0T 美元下調至約 1.5T 美元。隨著與人工智能相關的信貸擔憂繼續受到關注，據《金融時報》報導，Anthropic 還在 6 月獲得了評級機構 Kroll 給出的最高垃圾級信用評級。《金融時報》此前曾報導，該公司銀行家正為其預計 IPO 爭取"頂級"信用評級。

-美國股指期貨在 Fed 主席 Warsh 發表評論時出現輕微波動 ，他是在泰國舉行的 IMF/世界銀行活動上發表講話的。正如預期，Warsh 沒有給出前瞻指引，而是選擇評論包括全球趨勢以及人工智能在金融穩定背景下的話題。因此，在他講話後，市場對美聯儲降息概率的影響最初並不大。

- JB Hunt Transportation [JBHT] 公布了第三季度最終業績，此前該公司在 9 月中旬發出預警。回顧一下，9 月 15 日，受第三季度前景以及柴油價格負面影響的評論拖累，該公司股價一度下跌超過 10%。

-印尼基準股指開盤下跌 8%，最終錄得自 1998 年以來最差的單日跌幅 [-11%]。MSCI 的謹慎表態仍是雅加達市場的關鍵催化劑： MSCI 表示，若到 2026 年 11 月前進展不足，將就把印尼從新興市場重新分類為獨立市場狀態的提案啟動諮詢，並將在 2027 年 6 月 30 日或之前公布最終決定。印尼基準股指雅加達綜合指數在該聲明後開盤下跌 8% 至 5,593.92，觸發熔斷並暫停程序化交易 20 分鐘。印尼央行（BI）執行董事 Hutapea 表示，BI 繼續干預境外和境內外匯市場，並保持在市場中的存在，以維護印尼盾穩定。隨後印尼基準股指繼續下跌 11% 至 5,193.22，創下自 1998 年 1 月以來最大跌幅，當時亞洲金融危機在印尼達到頂峰，同時也是自 2020 年 11 月初以來的最低水平。

-原油期貨重新開盤走低，WTI 原油下跌 0.2% 至 97.82 美元/桶（前值 97.97 美元/桶），布倫特原油下跌 0.2% 至 105.69 美元/桶（前值 105.92 美元/桶）。此前，WTI 原油昨日盤中高點為 98.32 美元/桶，布倫特原油為 106.40 美元/桶；國際能源署（IEA）宣布達成協議，加快釋放根據 2026 年 3 月集體行動協議承諾投放市場的剩餘 330Mbbl/400Mbbl 原油，其中包括超過 20Mbbl 的柴油將"盡快"釋放。此外，Flexport 每週全球物流更新顯示，截至 10 月 4 日當週，途經蘇伊士運河的集裝箱船通行量達到 61 艘，年增 154%，美國總統特朗普表示他"可能不得不去 Pickaxe 山"。

-在歐盟市場時段，德國和法國宣布就保住汽車行業的協議達成確認。該協議包括將歐盟關於汽車燃燒發動機 CO₂ 排放的規則從 100% 下調至 90% [並額外給予 +10% 的餘地，作為通過使用低碳鋼、可再生/e-fuels 或類似措施獲得碳積分以投資替代燃料的交換條件，最初為 10%]，適用於歐盟 27 個國家，這是 2026 年 3 月 4 日提出的"歐洲製造"計劃的一部分。

-美國股指期貨在亞洲交易時段上漲 0.2%。

展望未來（以亞洲權重為重點，使用 EST/EDT 時區）

-10 月 12 日週一：IMF 半年度會議，印度 9 月 CPI，俄羅斯 8 月貿易餘額，（週一晚間，日本 9 月 PPI，澳大利亞 9 月 28-29 日 RBA 會議紀要，德國 9 月 CPI）。

-10 月 13 日週二：美國 OPEC 月報，美國 9 月成屋銷售，（週二晚間，日本 9 月 M2 和 M3 貨幣供應，新加坡第三季度初步 GDP，中國 9 月 CPI 和 PPI，中國 9 月貿易餘額，日本 5 年期 JGB 拍賣）。

-10 月 14 日週三：美國 IEA 月報，美國 9 月 CPI 和核心 CPI，（週三晚間，韓國 9 月貿易餘額，澳大利亞 9 月失業率、就業變化和參與率，韓國 M2 和 M3 貨幣供應，日本 8 月工業生產和產能利用率，英國 8 月 GDP 和貿易餘額）。

-10 月 15 日週四：印度 9 月貿易餘額，歐盟 8 月工業生產，美國 9 月零售銷售和 PPI，（週四晚間，新西蘭 9 月製造業 PMI，韓國 9 月失業率，新加坡 9 月貿易餘額，馬來西亞第三季度初步 GDP）。

-10 月 16 日週五：歐盟 9 月 CPI，歐盟 8 月貿易餘額，美國 9 月工業生產和產能利用率。

本週亞洲假期

-10 月 12 日週一：日本。

-10 月 13 日週二：泰國。

-10 月 16 日週五：泰國。

頭條/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

-(AU) ASX 200 指數開盤上漲 1.0%，報 8,806。

-(NZ) ASB 銀行：正在審查此前關於 RBNZ 利率峰值將達到 3.25% 的預測，原因是價格壓力上升跡象；該機構目前預計 2026 年將加息兩次，每次 25 個基點，預計 2027 年不會加息。

-(AU) 澳大利亞拍賣 3.25% 2029 年 4 月債券，發行規模 A$1.0B，認購規模為 A$1.0B：平均收益率 4.8238%，前值 4.6752%；投標倍數 4.89x，前值 3.56x。

-(NZ) 新西蘭 9 月製造業 PMI：56.5，前值 53.3（連續第 12 個月擴張）。

-(NZ) 新西蘭 9 月總刷卡消費月率：-0.5%，前值 -0.5%。

-(NZ) 新西蘭 9 月食品價格月率：0.0%，前值 0.3%。

-(NZ) 新西蘭 9 月非居民債券持有量：59.3%，前值 58.9%。

-(NZ) 新西蘭 9 月柴油和汽油價格進一步上漲 - 更新。

中國/香港

-(CN) 上證綜合指數開盤上漲 0.5%，報 3,723；(HK) 恒生指數開盤上漲 1.1%，報 24,321。

-(CN) 中國央行行長潘功勝：重申維持適度寬鬆的貨幣政策 - G20 評論 [歐盟市場收盤]。

-(CN) 中國外交部長王毅：推動地區和平與和解是中國中東政策的基石。中國始終認為，巴勒斯坦問題是本世紀最大的歷史不公。

-(CN) 中國財政部長藍佛安呼籲世界銀行提供更多發展融資，並在逆週期方向上發揮更大作用。

-(CN) 中國國家隊釋放回歸國內股市信號；援引 ETF 資金流入回升 - 美國財經媒體。

-(CN) 中國設定 2027 年玉米進口關稅配額：720 萬噸；小麥進口關稅配額：964 萬噸 [與上年持平]。

-(CN) 中國工業和信息化部：發布第 35 批享受稅收減免和免稅政策的新能源汽車車型。

-(CN) 英國原子能機構表示，西方正與中國展開核聚變競賽 - FT [更新]。

-(CN) 中國商務部副部長嚴冬：進博會將接待超過 4.1K 家外國企業；活動將於 11 月 5 日至 10 日舉行。

-(CN) 在美債收益率走高背後潛伏著一位 3900 億美元的買家；指出中國銀行的買盤興趣 - 美國財經媒體。

-(CN) 中國財政部：將於 10 月 23 日在香港發行 155 億元人民幣債券。

-(CN) 中國央行將人民幣中間價設在 6.7220，前值 6.7253（為 2023 年 2 月 2 日以來最強水平）。

-(CN) 中國央行公開市場操作（OMO）：開展 600 億元 7 天期逆回購；淨投放 580 億元，前值淨投放 450 億元。

日本

-(JP) 日經 225 指數開盤上漲 0.9%，報 65,002。

-(JP) 日本基準 10 年期 JGB 期貨早盤上漲 35 個基點。

-(JP) 日本央行（BOJ）今日直接購債操作相關結果：

-(JP) 日本央行 3~5 年期；10~25 年期及 >25 年期債券直接購買操作（與 2026 年第四季度計劃金額一致）。

-(JP) 日本公布每週資金流數據 [截至 10 月 9 日]：外國人買入日本股票：3.52 萬億日元，前值 2.20 萬億日元；日本買入外國債券：-3397 億日元，前值 -3457 億日元。

-(JP) 截至 6 月底，日本外國居民人數創紀錄達到 428 萬人，較 2025 年底增長 3.8%；該數據主要由中國、越南和韓國推動

-(JP) 日本將推遲明確 3.5% 的國防支出目標 - 朝日新聞。

-(JP) 日本財務大臣片山：重申 G20 確認了此前關於外匯的承諾；G20 此次未發布公報或聯合聲明 - G20 評論 [歐盟市場收盤]。

-(JP) 日本財務大臣片山：無法評論是否需要追加預算。即便需要，追加預算也將僅限於緊急政策優先事項 - 日本東京。

-(JP) 日本經濟大臣木內：在 6 月會議上並未尋求推遲日本央行加息。

-(JP) 後續：日本內閣官房長官木原：日本已收到俄羅斯關於被拘記者的通知。目前尚未與被俄羅斯拘留的記者取得聯繫 - 日本東京。

-(JP) 日本考慮對電信運營商強制實施網絡安全措施 - TBS。

-(JP) 日本將對中國顏料啟動反傾銷調查；特別提到了金紅石型二氧化鈦。

-(JP) 日本拍賣 3 個月期國庫券，發行規模 3.3 萬億日元，符合預估；平均收益率 1.2803%，前值 1.2738%；投標倍數 4.30x，前值 4.58x。

韓國

-(KR) Kospi 指數開盤上漲 1.0%，報 5,664。

-(KR) 韓國 9 月失業率：2.6%，預期為 2.7%。

-(KR) 韓國 9 月出口價格指數月率：-0.8%，前值 -3.5%；年率：40.9%，前值 42.7%。

-(KR) 韓國：9 月本地債券外國淨投資：-58 億美元，前值 -45 億美元；數據來源於韓國央行（BOK） - 媒體 [更新]。

-(KR) 韓國財政部：將監測股市波動對債券、外匯和短期貨幣市場的影響。有關部門將對擾亂市場的行為作出嚴厲回應..

-(KR) 韓國正尋求其參與阿拉斯加 LNG 項目的稅收減免 - Maeil。

-(KR) 韓國：計劃在即將到來的冬季更多依賴煤炭 [在 LNG 供應中斷之際]，計劃使用"髒煤" - 媒體。

-(KR) 韓國交易所因 Kosdaq 150 期貨下跌 -6% 且 Kosdaq 150 現貨指數下跌 -3% 而在 Kosdaq 啟動側車機制，程式化交易暫停五分鐘。

-(KR) 韓國考慮將海軍任務擴大至阿曼灣 - Donga。

-(KR) 韓國出售 50 年期國債：平均收益率為 4.195%，前值為 4.720%。

其他亞洲

-(ID) 印尼基準股指開盤下跌 -8%，因 MSCI 發出謹慎評論；印尼 10 年期國債收益率持平於 7.26%。

-(ID) 後續：印尼雅加達綜合指數在基準股指下跌 -8% 後觸發熔斷，程式化交易暫停 30 分鐘。

-(ID) MSCI：就將印尼從新興市場重新分類為獨立市場地位的提議啟動諮詢 - 更新。

-(ID) 後續：印尼證券交易所：已採取各種具體措施，以提升印尼資本市場的透明度和完整性，以回應 MSCI 的公告。

-(TW) 台灣經濟部長：台灣將為英偉達供應商資助 40 億美元美國工業園區。得州園區可能是人工智慧生產商在美國的首批多個選址之一..

-(TW) 後續：台灣認為阿拉斯加 LNG 協議將把美國 LNG 占比提升至 30% - 台灣媒體。

-(TW) 台灣美元跌至 32.468/USD，創 8 月初以來最低水平。

-(TW) 台灣出售 250 億新台幣 v 指示的 250 億新台幣 2 年期存單（NCDs）：平均收益率為 1.580%，前值為 1.628%；認購倍數為 3.31 倍，前值為 3.21 倍。

-(MY) 馬來西亞第三季度初值 GDP 年率：5.3%，預期為 5.1%。

-(SG) 新加坡 9 月非石油國內出口年率：68.4%，預期為 32.2%。

-(IN) 印度財政部長 Sitharaman：印度的經濟表現與政府措施一致。

北美

-(US) 美聯儲主席 Warsh：美聯儲需要考慮金融穩定；世界面臨"很多"經濟挑戰 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會期間，與 IMF 總裁 Georgieva 的爐邊談話 / 問答。

-(US) 9 月零售銷售初值月率：0.8%，預期為 0.3%；零售銷售（剔除汽車）月率：0.9%，預期為 0.5% [美國收盤後]。

-(US) 9 月 PPI 最終需求月率：1.3%，預期為 0.6%；年率：6.3%，預期為 5.4%；（剔除食品/能源）月率：0.7%，預期為 0.3%；年率：5.0%，預期為 4.4% [美國收盤後]。

-(US) 10 月帝國製造業指數：25.5，預期為 12.0（近 5 年來最高）；新訂單上升，支付價格月率下降 [美國收盤後]。

-(US) 10 月費城聯儲商業前景指數：20.9，預期為 28.0；新訂單：4.3，前值為 29.2 [美國收盤後]。

-(US) 初請失業金人數：199K，預期為 200K；續請失業金人數：1.71M，預期為 1.71M [美國收盤後]。

-(US) 美國能源部原油庫存：-8.6M，預期為 -0.5M；汽油：+3.5M，預期為 -0.5M；餾分油：-2.5M，預期為 -1.5M [美國收盤後]。

-(US) 美國能源資訊署（EIA）每週天然氣庫存：+67 BCF，指示區間為 +75 BCF 至 +77 BCF [美國收盤後]。

-(US) 據報導，美國建議 IEA 再釋放 100Mbbl 石油 - 媒體 [美國收盤後]。

-(US) 美國全國零售聯合會（NRF）預計美國假日季銷售額將超過 1T 美元，同比增長 +4.2% [美國收盤後]。

-(US) 美聯儲的 Goolsbee（2026 年無投票權；2027 年有投票權）：就通膨而言，這是令人失望的一個月 - CNN 采访。

-(US) 美聯儲的 Hammack（投票委員，鷹派）：聽到更多低收入美國人正在與通膨作鬥爭的聲音。

-(US) 美國財政部副部長 Browne：美國和日本保持密切溝通，並在各個層面合作，以支持市場穩定和良好運作。日本已不再面臨通縮環境，日圓水平和貨幣政策也必須隨之改變 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

-(US) 五角大樓：國防部長 Hegseth 今天會見了英國對口官員，並提出了 NATO 3.0 的概念，該概念將"重新平衡"聯盟並減少美國在歐洲的駐軍。

-(US) Flexport 全球物流更新：9 月美國進口量達到 2.55M TEU，其中來自中國的進口同比增長 +21.2% [金周後部署持續處於高位，空運費率上升]，截至 10 月 4 日當週，途經蘇伊士運河的集裝箱船通行量達到 61 艘，同比增長超過 +154%。

-(US) 特朗普總統：你好，愛荷華州！我將前往你們偉大的州，我三次都以壓倒性優勢贏得了那裡 ... - Truth Social 上的帖子。

-(US) 特朗普總統：我沒有真正理由去緬因州。我想我會去明尼蘇達州。[關於 Ilhan Omar] 與此無關 - Newsmax 錄製採訪。

-(US) JBHT 公布第三季度每股收益 1.82 美元，預期為 1.81 美元，營收 36.8 億美元，預期為 35.6 億美元 [美國收盤後]。

-(US) ANTHROPIC.IPO 據報導，一些投資者在昨晚會議後討論將 Anthropic 的估值從此前約 2.0T 美元下調至約 1.5T 美元；部分投資者對所展示的結果以及市場拋售反應感到失望 - 媒體。

-(US) ANTHROPIC.IPO 據報導，Kroll 在 2026 年 6 月給予其最高垃圾級信用評級 - FT。

-(US) STARLINK.IPO 後續：限制烏克蘭訪問 Starshield 系統的命令來自白宮"內部" - 金融媒體。

-(US) SPCX 首席執行官 Musk：SpaceX 可能會效仿 Anthropic，引入外部安全評估員。

-(CA) 加拿大央行（BoC）行長 Macklem：加拿大尚未加息，但拖得越久，就越難忽視能源價格上漲 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

-(MX) 在商務部長 Lutnick 介入後，美墨貿易談判陷入停滯 - WSJ。

-(MX) 特朗普：稱讚墨西哥總統 Sheinbaum，但表示販毒集團在控制國家；墨西哥應該阻止毒品流入，但他們做不到 [美國收盤後]。

-(BR) 巴西現任總統 Lula：支持降低惡性犯罪的最低年齡 - Globo 采访 [在決選前]。

歐洲

-IMF 總裁 Georgieva：北方國家需要重建燃料儲備，因為冬天即將到來。若沒有財政努力，沒有任何增長能足夠快地扭轉債務上升 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

-IEA 聲明：同意加快釋放 3 月協議中剩餘的庫存，包括超過 20M 桶柴油；各方表示願意採取進一步行動，以應對全球能源市場面臨的挑戰 [歐盟收盤後]。

-(EU) 歐盟已開始評估針對中國貿易配額的額外行業 - 媒體 [歐盟收盤後]。

-(EU) 歐洲穩定機制（ESM）主任 Gramegna：歐元區債券市場狀況仍然穩定，不需要救助基金介入。

-(EU) 歐洲央行的 Nagel（德國）：重申不能排除我們可能還需要再次加息的觀點。

-(EU) 盧森堡財政部長 Gramegna：ESM 仍處於債券市場監測階段。法國一直遵守我們的預算規則。遠未到 ESM 必須介入的階段。

-(EU) 歐洲央行的 Rehn（芬蘭）：當前增長前景比年初更好。沒有看到通膨的二輪效應 - 美國金融媒體采访。

-(DE) 德國和法國確認達成協議，以維護歐盟汽車產業 [標題顯示兩國現已達成協議，儘管條款尚未披露] - 媒體 [歐盟收盤後]。

-(DE) 德國財政部長 Klingbeil：並非反對中國，因為中國是重要夥伴，但中國並未遵守規則，我們不應"天真"。

-(FR) 歐洲央行的 Moulin（法國）：法國可在 3 年內將赤字削減至 3% [歐盟收盤後]。

-(FR) 法國財政部長 Lescure：確認法國將在必要時使用預算護欄 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

-(RU) 俄羅斯地方州長：無人機襲擊了俄羅斯羅斯托夫地區的工業設施。

-(RU) 美國地質調查局：俄羅斯奧澤爾諾夫斯基東北 76 公里處發生 6.9 級地震；日本氣象廳撤回地震警報。

-(UK) 英國央行（BoE）行長 Bailey：高於目標的英國通膨仍然令人非常沮喪。現在就第二輪效應的強度形成強烈看法還為時過早。到目前為止，第二輪效應跡象溫和，企業強調削減成本 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

-(UK) 據稱法國已同意支持英國納入歐盟擬議的"歐洲製造"產業立法。

-(PT) 在房價飆升之際，葡萄牙住房抗議在警民衝突後吸引了數千人。

-(ZA) 南非中央銀行（SARB）行長 Kganyago：貨幣政策略具限制性。將逐次會議作出政策決定 - 在泰國曼谷舉行的 IMF-世界銀行 2026 年年會。

中東

-(SA) 沙特領導的聯盟：攔截並摧毀了一架飛向沙特阿拉伯東部地區的無人機。

截至 01:20 ET 的水平

日經 225 +1.9%；ASX 200 +1.0%；恒生指數 +1.0%；上證綜指 +0.2%；Kospi +3.3%。

標普500期貨 +0.2%；Nasdaq100 +0.2%；DAX +0.7%；FTSE100 -0.1%。

EUR 1.1241-1.1151；JPY 158.18-157.80；AUD 0.6948-0.6916；NZD 0.5658-0.5614。

黃金 +0.1%，報 4,172 美元/盎司；BTC +1.9%，報 82,209 美元；WTI 原油 -0.5%，報 97.45 美元/桶；銅 +1.1%，報 6.6285 美元/磅。