澳元停止交易大宗商品，開始交易一個數字
|- 澳元/美元在0.7000下方交易，處於不足30點的時段區間內，仍受制於自6月第一週以來一直位於現價上方的50日移動均線。
- 原油幾乎下跌了9%，鐵礦石仍低於每噸100美元，但澳大利亞貨幣當日仍然走高。
- 6月通脹數據將於GMT01:30公布，並附帶季度表格，距離美聯儲決議大約還有十六個小時。
週一，澳元/美元在0.7000下方交易，漲幅約0.1%，其時段高點與時段低點之間的波動不足30點。過去將近兩週裡，市場多次試圖在0.7000區域做文章，但每次都無功而返。之所以值得解釋這份平靜，是因為其周圍發生的一切。
一種沒有商品故事的商品貨幣
週一，澳大利亞出口商品相關資產出現了真正的大幅波動。由於華盛頓與德黑蘭之間的緩和，原油價格接近下跌9%，並帶動更廣泛的能源板塊走低，直接衝擊了與礦業帳簿並列的液化天然氣和煤炭收益。作為該國最大出口商品的鐵礦石，自6月下旬以來一直徘徊在每噸100美元下方。
今年年中以來，中國鋼鐵產量一直比去年同期水平低約5%至6%，而且鋼廠庫存仍在累積，而非消化。這些都沒有體現在匯率上。澳元目前並不是作為澳大利亞生產的代表來交易的。它被當作全球風險偏好的代理，而週一的和平押注足夠偏向風險，足以抵消貿易條件受損的影響。
一個數字，而且大多已被計入價格
剩下的就是利率故事，而焦點收窄到週三。澳儲行（RBA）今年已通過三次加息將現金利率上調至4.35%，並在6月按兵不動時明確保留了進一步收緊的可能性。市場對6月通脹報告的共識預期是，整體CPI環比增長0.2%，而此前為下降0.7%；剔除波動項目後的均值環比維持在0.4%，年率上一次公布時分別為4%和3.6%。
對於任何希望在強勁數據上買入該貨幣的人來說，問題在於這一數字已經被市場消化。掉期市場顯示未來六個月內仍有一次25個基點的加息，受訪經濟學家中多數預計今年至少還會有一次加息，而其中大多數人認為時間點會在8月會議。若數據確認這一切，澳元幾乎得不到多少提振。若數據不及預期，則會抹去該貨幣唯一的買盤支撐。這種不對稱性就是整個交易邏輯。
和平交易在這裡之所以是利好而非利空，還有第二個原因。今年澳大利亞的通脹問題一直是輸入型的，而能源成本持續回落會減輕推動3月年率升至2023年以來最高水平的電力和燃料分項壓力。這對貨幣而言是雙刃劍：一方面緩解生活成本壓力，另一方面又悄然削弱了匯率所依賴的那次加息理由。
四十小時內的三件事
該時間序列從週二 GMT時間03:05 開始，屆時澳儲行行長將發表預定講話，這是數據公布前的最後一次官方表態，也是為整體基調定調的自然場合。週三 GMT時間01:30 將公布6月通脹數據，其中包含季度表格，而8月11日的決議實際上就取決於這份數據。週四 GMT時間01:30 將公布建築許可，市場預計環比為-0.5%，前值為-1.1%。
美國方面的半程將於週三 GMT時間18:00 到來，市場共識預計利率將連續第四次維持在3.75%不變，且不會附帶經濟預測摘要，同時仍有少數押注加息的倉位在市場中定價。週四 GMT時間12:30 的數據包括第二季度增長率2.1%、核心個人消費支出（PCE）環比0.2%、同比3.3%，以及初請失業金人數預計將從18.7萬回升至20.4萬。隨後週五將為這一貨幣對畫上句號，屆時將公布澳大利亞生產者物價指數以及中國官方採購經理人指數（PMI）兩項數據，分別為製造業和非製造業，預計都將恰好落在區分擴張與收縮的50這一水平線上。
6月就業數據給了鷹派一個可供發揮的標題，新增就業7.63萬，遠高於1.5萬的市場共識，不過統計機構指出兩個州存在數據質量調整，這意味著應謹慎看待這一超預期幅度。7月商業調查顯示製造業和服務業均處於擴張區間。國內經濟狀況足以支持加息，但又遠未火熱到必須加息的程度，這正是該貨幣一直原地踏步的原因。
澳元水平
上行：下行的50日指數移動均線（EMA）位於0.7000上方不遠處，自6月第一週以來一直壓制著每一次反彈，而0.7050將是確認真正突破的水平。
下行：0.6950是第一道支撐，而其下方、接近0.6900的上升中的200日EMA則是自6月下旬以來一直為該貨幣對提供支撐的關鍵線。
傾向：看跌。日線隨機相對強弱指數讀數高於90，而價格仍位於下行的50日均線下方，這意味著動能已在區間頂部耗盡，而非趨勢的開始，因此應在0.7050附近逢強做空，目標看向0.6950，隨後是0.6900；若日線收盤站上0.7050，則放棄這一觀點。
AUD/USD日線圖
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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